风险管理
第七章 风险管理决策
第一节 风险管理决策概述
识别风险 设定计划
衡量风险
选择技术
评价效果
决策实施
第一节 风险管理决策概述
风险
•火灾 •爆炸 •恐怖袭击 •地震 •洪水 •海啸 •冰凌
…
风险管理决策
决策标准
如何选择合适的技术？
技术
•避免 •损失管理
•分割 •复制 •转移风险源 •免责协议 •自留风险
风险管理决策的特点
❖ 2、由于风险具有随机性和多变性，在决策过 程中，随时可能出现新的情况和新的问题，因 此，必须定期评价决策效果并随时进行调整， 以适应多变的风险所带来的新的问题。
❖3、由于风险具有隐密性和抽象性，风险事件 的真正影响只有在事件实际发生之后方可知晓， 因此，风险管理决策的效果在短期内常常难以 得到体现，这就需要企业领导者具有长远的眼 光和谋略。
❖2、风险事件可能带来的损失后果，即在不同 的情形下可能出现的损失数额和成本费用额。 损失后果以货币价值额表示。
❖3、决策方案，即针对风险事件所拟定的措施 和行动方案。如风险管理者在风险衡量之后以 定采取的行动方案为购买保险、全部或部分自 留风险、购买一定自负额的保险等。
❖将以上介绍的要件进行归纳和整理，便可建立 起一个有助于决策分析的损失模型。
风险管理决策的意义
Байду номын сангаас❖1、风险管理决策是实现风险管理目标的保 障和基础。
❖2、风险管理决策是对各种风险管理方法的 优化组合和综合运用，从宏观的角度制定 总体行动方案。
风险管理决策的特点
❖风险管理决策与其他一般管理决策相比较 的特点：
▪ 1、风险管理决策是不确定情况下的决策，而 对未来不确定性的描述常常运用概率分布，因 此，概率分布成为风险管理决策的客观依据。 同时，正是由于不确定性的存在，决策者的主 观反应往往也成为影响决策的一个重要因素。 因此，决策者个人对风险的态度及主观反应构 成风险管理决策的主观依据。
忧虑因素的影响
❖影响忧虑成本的因素
▪ 1、损失的概率分布 ▪ 2、风险管理人员对未来损失的不确定性的
把握程度。 ▪ 3、风险管理目标和战略 ▪ 4、决策者个人的胆略
❖忧虑成本对决策过程的影响
含忧虑成本的火灾损失表
方案
（1）自留风险 不采取安全措施
❖标准A和标准B的缺陷 只关心两种极端情况：最大损失和最小损失出
现时的成本。 现实中的损失往往介乎于两者之间。
决策--当损失概率可以确定时
❖有安全措施时，火灾可能性是1%；没有安 全措施时，火灾可能性是2.5%
自留风险不采取措施— 105000×2.5%+0×97.5%=2625
自留风险并采取措施— 107000×1%+2000×99%=3050
❖1、确定风险管理目标 ❖2、拟定风险处理方案 ❖3、选择风险处理最佳方案
第二节 损失期望值分析法
❖——是以每种风险管理方案的损失期望值 作为决策的依据，即选取损失期望值最小 的风险管理方案。
❖一、建立损失模型 ❖二、忧虑因素的影响 ❖三、方案的选择
建立损失模型（The Loss Matrix）
❖（一）定义 ❖（二）基本要素
（一）定义
❖所谓损失模型就是用来揭示决策对象（特 定的风险）在不同的决策方案下存在的损 失额和费用额与决策效果之间数量关系的 模型。
（二）基本要素
❖1、风险事件可能出现的情形，如火灾风险有 发生与不发生两种情形；建筑物遭损毁可能有 全损、部分损失或无损等情形。通常对风险事 件可能出现的情形都用概率予以描述。
❖ 4、由于购买保险是化未来不确定性为相对确 定性的较好途径，因此，整个风险管理决策以 保险为主，结合运用其他非保险手段成为企业 实施决策方案的共同特点。
三、风险管理决策的原则
❖1、全面周到原则 ❖2、量力而行原则 ❖3、成本效益比较原则 ❖4、注重运用商业保险，但不忽视其他方法
四、风险管理决策的程序
❖风险管理决策就是根据风险管理的目标， 在风险识别和衡量的基础上，对各种风险 管理方法进行合理的选择和组合，并制定 出风险管理的总体方案。
❖风险管理决策从宏观上，从总体上讲是对 整个风险管理活动的计划和安排；从微观 上，从具体的实施过程而言则是指运用科 学的决策理论和方法来选择风险处理的最 佳手段。
决策--当损失概率无法确定时 ❖如果没有发生火灾，三种方法的损失分别为： 自留风险不采取措施—0 自留风险并采取措施---2000 投保---3000
决策--当损失概率无法确定时 ❖如何进行决策，标准设置为什么？ 标准A---最大损失最小化 标准B---最小损失最小化
决策--当损失概率无法确定时
…
本章主要内容
❖第一节 风险管理决策概述 ❖第二节 损失期望值分析法 ❖第三节 效用期望值分析法 ❖第四节 马氏决策规划法 ❖第五节 现金流量分析法
第一节 风险管理决策概述
❖一、风险管理决策的概念与意义 ❖二、风险管理决策的特点 ❖三、风险管理决策的原则 ❖四、风险管理决策的程序
风险管理决策的概念
投保— 3000×2.5%+3000×97.5%=3000
？
面对火灾风险隐 患，什么安全措 施都不采取，也 不购买保险，即 是最优策略？
忧虑因素的影响
❖忧虑成本
▪ ――是由于不确定性存在而产生的隐形成本， 在运用数量方法选择风险管理决策的过程中， 需要把忧虑因素的影响代之以某个货币价值， 这个货币价值即是风险管理方案的忧虑成本。
案例
❖某幢建筑物价值100000，下表列出该幢建 筑物在采用不同风险管理方案后的损失情 况。对于每种方案来说，总损失包括损失 金额和费用金额。
❖为方便起见，每种方案只考虑两种可能后 果：全损或不损失。
不同方案火灾损失表
方案
可能结果
发生火灾的损失
不发生火灾的费用
可保损失 100000
（1）自留风险 未投保导致间接损失 不采取安全措施 5000
0
合计
105000
（2）自留风险 并采取安全措施
可保损失 100000
未投保导致间接损失 5000
安全措施成本 2000
合计
107000
安全措施成本 2000
（3）投保
保费
3000
保费
3000
决策--当损失概率无法确定时 ❖如果发生火灾，三种方法的损失分别为： 自留风险不采取措施—105000 自留风险并采取措施---107000 投保---3000