贵州茅台酒股份有限公司2018年度财务报表分析报告
贵州茅台酒股份有限公司2018年度财务报表分析报告
1财务报表数据
1.1资产负债表 (1)
1.2利润表 (3)
1.3现金流量表 (5)
1.4所有者权益变动表 (6)
2会计报表分析
2.1资产负债表分析 (8)
2.1.1水平趋势分析 (8)
2.1.2垂直结构分析 (13)
2.2利润表分析 (17)
2.2.1水平趋势分析 (17)
2.2.2垂直结构分析 (20)
2.3现金流量表分析 (23)
2.3.1水平趋势分析 (23)
2.3.2垂直结构分析 (25)
2.4所有者权益变动表分析 (27)
2.4.1水平趋势分析 (27)
2.4.2垂直结构分析 (27)
3财务指标分析
3.1偿债能力分析 (28)
3.1.1短期偿债能力分析 (28)
3.1.2长期偿债能力分析 (30)
3.2营运能力分析 (33)
3.2.1流动资产周转分析 (33)
3.2.2固定资产周转分析 (35)
3.2.3总资产周转分析 (36)
3.3盈利能力分析 (36)
3.3.1资产经营盈利能力分析 (36)
3.3.2资本经营盈利能力分析 (37)
3.3.3商品经营盈利能力分析 (39)
3.3.4盈利质量分析 (45)
3.4发展能力分析 (46)
3.4.1资产资本成长分析 (46)
3.4.2营业收益成长分析 (47)
3.4.3每股净资产分析 (48)
4杜邦分析
4.1杜邦分析表 (49)
4.2杜邦分析图 (49)
5数据来源及计算说明
5.1数据来源 (51)
5.2计算说明 (51)
1
1.1 资产负债表
表格 1 2016-2018 年度资产负债表
贵州茅台酒股份有限公司，简称贵州茅台，所属的行业是白酒，公司总部位于贵州省。
2018年，贵州茅台的资产总计是15,984,667.47万元，负债合计是4,243,818.68万元，所有者权益合计是11,740,848.79万元。
从资产的角度看贵州茅台的资产负债表，2016-2018年最近三年的资产总计分别是11,293,453.83万元、13,461,011.69万元、15,984,667.47万元，其中，2018年的流动资产合计为13,786,183.53万元，包括11,207,479.14万元的货币资金和2,350,695.08万元的存货；非流动资产合计为2,198,483.94万元，其中的固定资产占到了1,524,855.66万元。
负债方面，贵州茅台最近三年的负债总额分别是3,703,599.54万元、3,859,048.94万元、4,243,818.68万元，其中，2018年的流动负债是4,243,818.68万元，非流动负债是0.00万元。
所有者权益方面，2016-2018年贵州茅台的所有者权益总额分别为7,589,854.29万元、9,601,962.75万元、11,740,848.79万元，2018年的股本为125,619.78万元。
1.2 利润表
表格 2 2016-2018 年度利润表
2016-2018年贵州茅台的营业总收入分别为4,003,204.98万元、6,092,756.91万元、7,706,306.63万元，营业总成本分别为1,576,642.46万元、2,198,756.15万元、2,572,971.28万元，净利润分别为1,793,064.31万元、2,900,642.32万元、3,782,961.78万元。
2018年，贵州茅台的营业收入和营业成本分别为7,363,887.24万元、652,292.18万元，销售费用、管理费用和财务费用分别为257,207.69万元、534,789.44万元和-352.12万元，营业利润和利润总额分别为5,134,298.77万元、5,082,760.34万元。
1.3 现金流量表
表格 3 2016-2018 年度现金流量表
2018年，贵州茅台的期末现金及现金等价物余额为9,824,328.83万元，其中，经营活动产生的现金流量是4,138,523.44万元，投资活动产生的现金流量是-162,896.27万元，筹资活动产生的现金流量是-1,644,109.32万元。
1.4 所有者权益变动表
表格 4 2016-2018 年度所有者权益变动表
2
2.1 资产负债表分析
2.1.1 水平趋势分析
表格 5 2018 年度水平分析
从资产的角度对贵州茅台的资产负债表进行水平分析，2018年的资产总计是15,984,667.47万元，相比2017年变动了2,523,655.79万元，变动了18.75%，其中，流动资产合计为13,786,183.53万元，相比2017年变动了2,561,264.93万元，变动了22.82%。
货币资金为11,207,479.14万元，相比2017年变动了2,420,592.15万元，变动了27.55%，存货为2,350,695.08万元，相比2017年变动了144,946.95万元，变动了6.57%；非流动资产合计为2,198,483.94万元，相比2017年变动了-37,609.15万元，变动了-1.68%，其中的固定资产为1,524,855.66万元，相比2017年变动了446.00万元，变动了0.03%。
负债方面，贵州茅台2018年的负债总额为4,243,818.68万元，相比2017年变动了384,769.74万元，变动了9.97%，其中，流动负债是4,243,818.68万元，非流动负债是0.00万元，相比2017年，分别变动了
386,326.74万元和-1,557.00万元，变动比率分别是10.01%和-100.00%。
所有者权益方面，2018年贵州茅台的所有者权益总额为11,740,848.79万元，相比2017年变动了2,138,886.04万元，变动了22.28%；股本为125,619.78万元，相比2017年变动了0.00万元，变动了0.00%。
2.1.2 垂直结构分析
表格 6 2018 年度垂直分析
从资产的来源看，2018年度，贵州茅台的负债占总资产的比重为9.97%%，所有者权益占总资产的比重为22.28%%，其中，流动负债占据了10.01%%，非流动负债占据了-100.00%。
从资产的构成看，2018年度，贵州茅台的流动资产占总资产的比重为22.82%%，其中，货币资金占据了27.55%，非流动资产占总资产的比重为-1.68%%，其中，固定资产占据了0.03%。
2.2 利润表分析
2.2.1 水平趋势分析
表格 7 2018年度水平分析
2.2.2 垂直结构分析
表格 8 2018年度垂直分析
2.3 现金流量表分析
2.3.1 水平趋势分析
表格 9 2018年度水平分析
2.3.2 垂直结构分析
表格 10 2018年度垂直分析
2.4 所有者权益变动表分析
2.4.1 水平趋势分析
表格 11 2018年度水平分析
2.4.2 垂直结构分析
表格 12 2018年度垂直分析
3
3.1 偿债能力分析3.1.1 短期偿债能力分析
3.1.2 长期偿债能力分析
3.2 营运能力分析3.2.1 流动资产周转分析
3.2.2 固定资产周转分析
3.2.3 总资产周转分析
3.3 盈利能力分析
3.3.1 资产经营盈利能力分析
3.3.2 资本经营盈利能力分析
3.3.3 商品经营盈利能力分析
3.3.4 盈利质量分析
3.4 发展能力分析3.
4.1 资产资本成长分析
3.4.2 营业收益成长分析
3.4.3 每股净资产分析
4
4.1 杜邦分析表
4.2 杜邦分析图
发展能力
2017年度
2018年度
偿债能力
✖
盈利能力营运能力
✖
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➖➕➖。