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主要信托产品及流程


(二)质押率:
中小板股票不超过4折,主板股票不超过4.5折,银行股不超过5折。公 司根据指数变化情况,动态调整。
(三)质押股票集中度规定:
公司接受同一股票质押数量不超过该种股票总股本的15%,且不高于信 托到期前1个月对应股票可流通盘的20%。
股票质押融资业务风控标准 述
(四)补仓平仓线规定:不低于质押价格的1.6倍为补仓线,不低于质押价 格的1.4倍为平仓线。 (五)股票评估程序规定:所有质押股票的价值,立项须经我司投资管理部 出具评估意见。
信托财务开户 法律文件起草审核、签署
适用于 集合信 托 项目推介
信托成立 资金收付
档案整理、 核查
房地产信托项目风控标准
(一)政策要求: 符合保障房、城中村、棚户区改造政策,享受国家优惠政策,符合银 行信贷进入政策。 (二)区域选择: 原则上限定于核心城市、位置优越的成熟地段,市场风险相对较低。 (三)融资主体要求 公司或其控股股东具备房地产开发二级资质; 具备5年以上开发经验,累计开发面积达100万平米以上; 融资方综合实力较强,净资产超过30亿元,资产负债率低于70%, 净负债率(总负债-预售账款/总资产)低于50%; 融资方资信良好,无任何不良信用记录,与各大银行有良好合作记 录; 优先选择与信誉良好的公司老客户合作; 融资方为民营企业的,实际控制人提供无限连带责任担保。
主要信托操作及流程
信托业务基本流程
项目 立项
初步尽调 立项
收集资 料 拟定方 案
项目 清算
档案移交
清算报告
可研 及项 目决 策
深入尽调出可研报告
预审 项目决策 监管部门报备
项目组 或 中介机 构
收益分配
依据信 托合同 约定
项目 管理
月度非现场检查 季度管理报告 还款提示 按规定信息披露 风险监控
项目 实存在,但目前风险依然可控。 公司业务的底线是,系统性风险大面积爆发时,不能先倒下,因此,主 要要选择财力雄厚、运作规范、信誉良好的地区开展此类业务。
股票质押股权融资业务风控标准 述
(一)接受股票质押的范围: 仅限于A股主板、中小板的流通股股票,原则上上市交易时间不少于3个 月;创业板股票、S、ST、*ST、S*ST、SST类股票、已经停牌的股票,以及 高管持股的股票不在考虑范围。质押股票为限售股的,须在信托到期前实现 解禁流通。


政府债务率指标: 债务率(政府债务余额/可支配财政收入)低于100%; 偿债率(当年偿还债务本息额/当年可支配财政收入)不高于15%; 负债率(债务余额/地区生产总值)不高于10%。
政府融资平台项目风控标准
(二)融资人、保证人标准 公开市场主体评级AA级以上,债券到期日在信托到期日之后; 融资人为当地主要平台,得到政府资产注入、资金支持; 除财政补贴、土地返还收入以外,有其他基础设施资产、国有股 权等稳定经营收入; 土地储备充足,未来还款收益可确定且充足; 已经调出平台整改为一般类公司,企业融资能力较强,融资人主 要合作银行中包含国开行、四大银行和上市银行不少于两家。银行对 企业融资期限较长、信托期限内还款压力较小,融资成本合理、抵押 条件要求较低。
房地产信托项目风控标准
(五)抵押物标准: 可控资产抵押率(信托资金/可控资产价值+信托资金)控制在50%以 内。 (六)流动性管理要求: 根据融资人实际用款时间、金额,设定较宽裕的信托期限,并采取 开放式发行/赎回方式,保持资金端方案灵活; 合同中对开发进度、销售进度和违约成本进行约定,增加交易对手 还款的主动性; 根据销售资金预计回款情况、销售回投需要,确定销售提存比例。 总之,房地产项目的还款来源主要包括:项目销售收入、后续融资、 企业其他综合还款来源、抵押物处置。因此,应综合考虑前述标准,对 房地产信托项目的商业风险进行评估和决策。
(六)交易对手要求:评估交易对手财务经营情况,及资金用途、还款来源。 交易对手为自然人的,须增加有担保实力的第三方机构作为担保人或共同还 款人。交易对手为民营企业的,实际控制人原则上应提供连带责任担保。
(七)其他要求 逐日监测质押股票价格; 股票停牌超过2个月或信托到期前1个月股票停牌的,要求融资人提前还款, 或增加其他有效担保物; 依靠减持股票还款的,须签署《四方监管协议》,保证有效控制股票出售 收入。
政府融资平台项目风控标准
(一)政府财政实力指标 区域选择:省、直辖市、计划单列市政府平台;长三角、珠三角地级 市;内地省会城市及省内综合实力前三名地级市;全国百强县;直辖市、 长三角、珠三角地区省内综合排名前三名的区级融资平台。

政府经济总量、财政收入结构指标:一般预算收入超过40亿元,可 支配收入超过70亿元。

政府融资平台项目风控标准
(三)抵押物标准

只接受出让土地、划拨土地抵押 抵押率不高于50%。

政府融资平台项目风控标准
(四)其他要求 信托产品在项目地发行不低于一半; 融资期限原则上不超过2年,并且不跨越地方本届政府换届期限; 公司在一个地区信托融资总额不超过当地一般预算收入的15%; 按季收息,提高融资人还款意识; 信托资金发放后,持续关注形基础项目的工程进展情况,政府财政收 入、负债变化,融资人经营收入、负债等变化情况。
房地产信托项目风控标准
(四)融资项目要求 项目土地权属清晰; 项目地价具有明显的成本优势,投资利润率不低于30%。对融资人自 有资金投入比例超过50%的项目,可适当放松融资项目投资利润率要求; 项目自有资金投入达到30%,信托融资额原则上不超过自有资金的2 倍。信托融资进入后,项目建设资金比例达到70%,项目资金缺口有明 确安排; 项目建成价值至少为融资本息的两倍,即项目价格下降50%,仍能偿 付融资本息; 信托期限内销售净收入覆盖信托本息倍数应达到1.5倍。
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