（3）在对中介国际金融公司课征所得税时，允许其 把向境外贷款者支付的利息作为费用项目从应税所 得中扣除，以便使中介国际金融公司不会因这笔转 贷业务而缴纳过多的所得税。
2.利用中介国际金融公司安排贷款
• 若一高税国母公司要向其国外子公司发放一笔贷款，而且母公 司所在国与子公司所在国之间没有税收协定，则子公司所在国 对子公司向国外母公司支付的利息就要征收较高的预提所得税， 母公司实际得到的净利息收入就将大大减少。
49
22
120
10
20
12
82
6
27
6
55
存在关税条件下转让定价的税收效果（续二）
表5-2
存在关税条件下转让定价的税收效果
项目
A公司
方案2B
销售收入
180
销售成品成本
100
进口关税（16%）
—
销售总利润
80
其他支出
10
应税所得
70
所得税（30%/50%）
21
税后利润
49
单位：万美元
B公司
A公司+B公司
• 普通法系（英美法系）和民法法系（欧洲大陆法系）对 信托的认识不同。前者将其视为一种法律关系，认为信 托在法律上切断了委托人与其财产之间的所有权链条， 一般对财产所有人委托给受托人的财产所得不再征税； 后者则将其视为一种合同关系，对于财产所有人的信托 财产及其收益有时也要征税。
5.1.4 组建内部保险公司
1.组建内部保险公司的原因
内部保险公司是指由一个公司集团或从事相同业务的公司协会 投资建立的、专门用于向其母公司或姊妹公司提供保险服务 以替代外部保险市场的一种保险公司。
其建立的原因主要有：
（1） 内部保险公司可以直接进入再保险市场 （2） 通过内部保险公司投保可避免在常规保险市场投
保所发生的一系列费用 （3） 常规保险公司的保险范围往往不能适应某一公司
• 跨国公司集团利用转让定价避税案例（续）
• 如果A公司按每张18美元的价格向B公司出售这批产品（方案2） ， 则A公司的销售利润就会增加30万美元，B公司的销售利润则会相应 下降30万美元。由于A公司位于低税国，而B公司位于高税国，因此 A公司提高对B公司的转让价 格 会使两个公司的纳税总额下降6万美 元（42万 -36万），税后利润总额则从原来的58万美元增加到 64万 美元，相应也提高了6万美元。
转让定价的税收效果（方案二 ）
表5-1b 转让定价的税收效果
项目
A公司
单位：万美元
B公司
A公司+B公司
方案2
销售收入
180
220
220
销售成品成本
100
180
100
销售总利润
80
40
120
其他支出
10
10
20
应税所得
70
30
100
所得税
21
15
36
（30%/50%）
税后利润
49
15
64
• 利用转让定价避税需要注意两个问题
• 跨国公司利用中介国际控股公司避税案例
南非 （母公司）
无税收协定 30%
美国 （子公司）
• 跨国公司利用中介国际控股公司避税案例
南非 （母公司）
美国 （子公司）
5%
税收协定
荷兰
税收协定
（中介控股公司） 5%
图5-1 国际税收筹划示意图
荷兰作为中介国际控股公司的优势
• 1.与80多个国家缔结了国际税收协定 • 2.对向本国居民公司实质性参股的居民公司支付股息免征
集团的特殊保险需要，而内部保险公司的保险范围、 保险条件可以为一个公司集团单独制定，适应性强。
2.避税的条件
• （1）内部保险公司不能成为母公司所在国的居 民公司，否则母公司所在国仍要对内部保险公 司的利润征税。
• （2）母公司及其子公司向内部保险公司支付的 保险费必须能在缴纳所得税时作为费用在税前 扣除。
利息
中国香港 银行
图5-2 英国母公司避税过程
•中介国际金融公司要胜
任这项工作，其所在的第三国 必须具备以下条件 ：
• （1）与跨国公司所在国有国际税收协定，而且中介国际 金融公司能够利用这个协定所规定的互惠条件，使跨国 公司所在国对向其支付的利息免征或征收很少的预提税。
• （2）对中介国际金融公司向境外贷款者支付的利息免征或征收 很少的预提税。
避税计划示意图
母公司 （高税国）
贷款 （无税收协定） 利息 （高预提税）
子公司
利息（低预提税） 税收协定
贷款
股本投资
内部金融公司 （巴哈马、百慕大）
贷款 利息 （无预提税）
管道金融公司 （ 荷兰、瑞士）
图5-3 避税计划示意图
利用税收饶让条款避税示意图
母公司 （M国）
贷款 利息
子公司 （N国）
利息 税收协定
预提税；对向比利时、法国、南非、英国美国等国的居民 公司只征收5%的预提税； • 3.有参与免税的规定。
2.设法统一计算海外子公司的利润，以充分利用母公司居住国的外国 税收抵免限额
• 跨国母公司从其海外子公司分得利润，母公司居住国一般允许母公司 就这笔外国来源所得进行外国税收抵免。但各国都有抵免限额的规定， 而且在计算抵免限额时许多国家规定采用分国限额抵免法。
5.1.2 滥用国际税收协定
• 所谓滥用国际税收协定，一般是指一个第三国居民利用其他两个国 家之间签订的国际税收协定获取其本不应得到的税收利益。
5.1.3 利用信托方式转移财产
• 信托又称信任委托，是指财产所有人将财产委托给自己 信任的人或机构代为管理的一种法律行为。信托行为通 常涉及到三方，即信托财产的委托人、信托财产的受托 人以及信托财产的受益人。
5.2 跨国公司的国际税务筹划
5.2.1 利用中介国际控股公司避税 5.2.2 利用中介国际金融公司避税 5.2.3 利用中介国际贸易公司避税 5.2.4 利用中介国际许可公司避税
5.2.1 利用中介国际控股公司避税
• 1.规避东道国股息预提税
• 规避东道国对汇出股息征收的预提税。 • 规避居住国对汇入股息征收的公司所得税。
• （1）跨国公司在安排关联企业的交易价格时不仅要考虑有关国 家的公司所得税税率，还要考虑进口企业所在国的关税。如果进 口国的关税税率过高，那么用很高的转让价格向该国的关联企业 出售产品就不一定有利。
存在关税条件下转让定价的税收效果
表5-2 存在关税条件下转让定价的税收效果 单位：万美元
项目 方案1
不同融资方式对税负的影响
表5-3 不同融资方式对税负的影响
项目
总所得 支付利息 应税所得 应纳公司税（30%） 分配的股息或利息 预提所得税（10%） 外国投资者 得到的现金收入
有效税率
股本投资 100 — 100 30 70 — 70
30%
债权投资 100
（100） — — 100 10 90
10%
• 混合海外子公司利润的中介控股公司的选址应当 注意的问题
• 1.中介控股公司所在国与各海外子公司所在的东道国之间 要有税收协定，以减轻子公司向中介控股公司支付股息时 的预提税。
• 2.中介控股公司所在国对中介控股公司从海外分回的利润 不课征很重的税收。
• 3.中介控股公司所在国与母公司所在国之间也应有税收协 定，以减轻中介控股公司向母公司支付股息时缴纳的预提 税。
பைடு நூலகம்
• 跨国公司利用中介国际金融公司向海外借款 以规避预提税案例
无税收协定优惠
贷款
英国 母公司
利息
预提税 25%
图5-2 英国母公司避税过程
中国香港 银行
• 跨国公司利用中介国际金融公司向海外借款 以规避预提税案例
贷款
贷款
英国 母公司
（税收协定优惠）
利息
预提税 25%
荷兰金融 子公司
利息
贷款 免征预提税
贷款 利息
贷款 利息
贷款
中介金融公司A （X国）
股本投资
中介金融公司B （X国）
图5-4 利用税收饶让条款避税示意图
5.2.3 利用中介国际贸易公司避税
• 当跨国公司集团内部的制造公司和销售子公司都位于高 税国的情况下，就需要在避税地或低税国建立中介性的 贸易公司。
• 跨国公司利用中介贸易公司避税案例
5.1.7 纳税人通过移居避免成为高税国的税 收居民
• 在实行居民管辖权的国家，如果纳税人属于该国的居民，则就 要向居住国政府负无限纳税义务，其在全世界范围内取得的所 得都要向居住国政府纳税。纳税人可从高税国迁往低税地区， 纯避税区或一个仅实行地域管辖权的国家，成为其居民，达到 避税的目的。
• 萨维林 • Facebook的联合创始人
5.1.1 利用转让定价转移利润
• 利用转让定价手段在公司集团内部转移利润，使公司集团的利润 尽可能多地在低税国（或避税地）关联企业中实现，这是跨国公 司最常用的一种国际避税手段。
• 跨国公司集团利用转让定价避税案例
• 假定A和B是跨国关联公司,A所在国的公司所得税税率 为30%,B所在国的税率为50%。在某 一纳税年度,A公 司生产集成电路板10万张,全部要出售给关联的B公司, 再由B公司向外销售。如果A公司按照每张15美元的 价格将这批集成电路板出售给B公司,B公司然后再按 每张22美元的市场价格将这批集成电路板出售给一个 非关联的客户（方案1），则A，B两企业的纳税总额 为42万美元，税后利润58万美元。
正常定价的税收效果（方案一）
表5-1a 正常定价的税收效果
项目
A公司
单位：万美元 B公司
方案1
销售收入