客户维序持号担1保7所0比属%例证低券示于公例司人：数负（维达债万到持金元4）额担.5万保名比资，(万产例负元金债较)额合低计的13维9客持6亿户担元保比例
1
第一创业 强制2平,64仓0金.53额17443万,4元26，.3涉9 及客户113299人.8。%
2 强制平仓中信建投 其中219354.名31因合约到3期43，.153名因维保比11例6连.2%续3
6、每日15：00时标的证券停牌的， 不提供展期撮合服务。
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2015年6月2日
优化前后对比（3）
调整项目
调整前
提前了结 无
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调整后
1、提前了结申请最晚时间为商定的归还日之前1 个交易日，每日转融通系统自动校验；
2、提前了结费率由出借人和借入人协商确定 （出借最低费率为年化1%和出借与借入费率差 1%的要求不变）；
• 相关事项
- 接口征求意见（5 月11-13日）
- 发布： - 业务说明 - 接口v1.10.2 - 系统变更指南
• 系统改造
- 市场化约定申报 - 债券借贷 - 7月13-24日，提 供开发测试环境
试- 7月底-8月组织仿真测
- 1-2轮仿真，每次一周 - 1-2次全网
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2015年6月2日
担保品价值57318亿元，较 前一交易日增加801亿元。其中， 可充抵保证金证券53891亿元， 担保资金3427亿元。客户平均维 持担保比例265.6%。
融资融券投资者3595297名， 当日参与融资融券交易的投资者
” 数量343198名，占比10%。
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2015年6月2日
中国证券金融公司
一、日常统计监测
券数量×提前了结协商转融券费率×实际占用天数/360。 • 2.新增“提前了结结果通知库”
新增“提前了结结果通知库”（ZRTTQLJJGTZ.dbf）， 该文件记载借入人、出借人提前了结申请处理的反馈信息， 由中证金融日终与清算文件一并向参与人发送。
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2015年6月2日
新增提前了结功能（2）
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2015年6月2日
转融通债务归还注意事项
1.做好资金、证券的库存管理，确保所归还转融通债务资金、证券足额
22..根根据据交交收收通通知知，，正正常常填填写写资资金金、、证证券券归归还还指指令令要要素素，。确保指令发送成功
3.加强内部管理，建立归还环节的双人复核机制
4.借助技术系统，实现转融通债务归还和异常监控的自动化
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3
2015年6月2日
转融券业务情况
2013年2月28日，中证金融公司启动转融券业务试点。 启动至今，先后经历了两次扩大转融券参与证券公司范围，参 与的证券公司总数达到了73家，占开通融资融券业务证券公司总 数的80%。 同时，转融券标的证券范围进行了三次扩大，目前已达到893 只，与融资融券标的中股票范围一致。 截至2015年5月15日，转融券累计成交1148.12亿元，涉及235 只股票，转融券余额达177.25亿元，占转融通总规模的13.88%。
1、展期申请最晚时间为归还日前1个 交易日，每日转融通系统自动校验；
2、展期期限由出借人和借入人协商确 定；
3、展期费率由出借人和借入人协商确 定（出借最低费率为年化1%和出借与 借入费率差1%的要求不变）；
4、出借人和借入人需在同一交易日提 交展期申报；
5、提交展期申报的时间为9：30-11： 30，13：00-15：00，申报当日可撤 销，当日有效。
3、出借人和借入人需在同一交易日提交提前了 结申请；
4、提交提前了结申报的时间为9：30-11：30， 13：00-15：00，申报当日可撤销，当日有效。
5、每日15：00时标的证券停牌的，不提供提前 了结撮合服务。
6、每笔合约仅允许一次性全部提前了结，暂不 允许部分提前了结。合约提前了结的，相应的权 益补偿合约一并提前了结。
一、交易环节 二、结算环节 三、计划安排
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2015年6月2日
交易环节优化说明
一、灵活的期限 二、灵活的费率 三、展期 四、提前了结 五、其他优化内容
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2015年6月2日
灵活的期限
取消约定申报方式下“固定期限”模式，转融券约定 申报方式成交合约的期限由出借人和借入人双方协商确 定。
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2015年6月2日
转融券与融券规模情况图
250.00 200.00 150.00 100.00 50.00
0.00
融券余额(亿元） 转融券余额（亿元）
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2015年6月2日
转融券余额板块分布图
8% 16%
10% 66%
金融业 电热燃气 制造业 其他
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最短期限为1天。 在符合《转融通业务监督管理试行办法》关于“转融 券最长期限不得超过6个月”的规定前提下，最长期限 为182天。
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2015年6月2日
灵活的费率
取消约定申报方式下“固定费率”模式，转融券约定 申报方式成交合约的费率由出借人和借入人双方协商确 定。
出借人出借证券的费率最低为1%（年化）。 借入人借入证券的费率为“出借费率+1%”（年化） 。 费率上限暂不封顶。
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2015年6月2日
一、日常统计监测
——每月
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2015年6月2日
一、日常统计监测 ——信息披露
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2015年6月2日
优化前后对比（2）
调整项目
调整前
调整后
展期
1、展期申请最晚时间为归还日前 3个交易日，本公司同意后可以展 期。
2、展期期限与原期限相同；
3、展期费率为展期日公布的转融 券费率；
4、出借人和借入人可以在不同交 易日分别提交展期申报；
5、提交展期申报的时间为9:3011:30，13:00-15:00，当日未确认 的展期申报当日可撤销，当日未 撤销的申报，在本公司审核通过 之前均为有效指令。
转融券约定申报方式优化与 融资融券业务风险监测
中国证券金融股份有限公司 二零一五年五月
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2015年6月2日
一、转融券约定申报方式优化方案说明 二、风险统计监测和数据报送说明 三、资产托管业务情况介绍
中国证券金融公司
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2015年6月2日
转融券约定申报方式优化方案说明
中国证券金融公司交易管理部 欧阳国黎
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2015年6月2日
结算环节优化说明
市场化的费率
灵活的期限
不变
不变
灵活的展期
新增提前了结功能
不变
1.费用的计算 2.新增“提前了结结 果通知库” 2.权益补偿合约归 还日的调整
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2015年6月2日
新增提前了结功能（1）
• 1.提前了结合约费用的计算 每笔转融券费用=出借证券出借日收盘价×提前了结证
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2015年6月2日
转融券业务交易对比
非约定申报方式 约定申报方式
标的数量（只）
0
20
40
60
80
100
120
140
成交数量（亿股）
成交金额（亿元）
32%
约定申报方式
68%
非约定申报方式
28%
约定申报方式 非约定申报方式
72%
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2015年6月2日
转融券约定申报方式优化说明
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2015年6月2日
转融券约定申报方式业务情况
2014年12月1日，中证金融公司推出转融券约定申报方式及约 定申报交易展期。随后，中证金融公司会同相关单位研究优化转 融券约定申报方式，推出更为灵活的交易机制，满足市场需求。
2015年4月17日，《关于促进融券业务发展有关事项的通知》 也提出“推出市场化的转融券约定申报方式，便利证券公司根据 客户需求开展融券业务。允许证券出借人和借入人自主协商确定 转融券的费率、期限等事项，提高成交效率，满足市场融券业务 需求。”
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2015年6月2日
其他优化内容
转融券单笔申报上限由100万股（份）调整为1000万 股（份）
未来拟将债券作为转融通标的证券，并允许采用非约 定和优化后的约定申报方式，但债券的最低出借费率、 费率差和单笔最大申报量等具体事宜另行通知。
中国证券金融公司172015年6来自2日优化前后对比（1）
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2015年6月2日
提前了结（1）
除“因标的证券退市等因素的强制提前了结”外，新增允 许出借人、借入人协商一致后进行提前了结。
提前了结指令最晚申报时间为商定归还日的前一个交易日 。
出借人和借入人应在同一交易日申报提前了结指令，申报 指令当日15：00前可撤单，申报指令当日有效。
每交易日15：00标的证券停牌的，不提供提前了结撮合服 务。
3
中信建投 天低1于1193.404% 145.13
121.5%
示例：亏损5千万以上客户分布
证券公司 客（户名数）量 本（周亿合额元计）浮亏 合（计亿资元）产 合（计亿负元）债
XX证券
12
-9.31
261.41 77.51
XX证券
6
-6.08
137.02 33.80
XX证券
3
-2.33
38.58 21.97
3.合约提前了结，权益补偿合约归还日的确定 合约提前了结的，权益补偿合约一并提前了结，权益补偿 合约的归还日按照以下原则进行变更：