财务分析现金流量表分析
该项目反映企业: 购买商品、接受劳务本期支付的现金(包括增值税
进项税额) +本期预付款项
- 本期发生的购货退回收到的现金。
此项目应是企业现金流出的主要方向,通常具有数 额大,所占比重大的特点。 将其与利润表的营业成本相比较,可以判断企业购 买商品付现率的情况,借此可以了解企业资金的紧张程 度或企业的商业信用情况,从而可以更加清楚地认识到 企业目前所面临的财务状况如何。
支付给职工以及为职工支付的现金
该项目反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、 各种津贴和补贴等职工薪酬。 但是应由在建工程、无形资产负担的职工薪酬以及 支付的离退休人员的职工薪酬除外。二者分别在“购建 固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”和 “支付其他与经营活动有关的现金”项目反映。
净利润
58,105,865.31 82,773,503.70 100,834,470.78 75,390,439.96 107,494,490.71 56,743,586.86 481,342,357.32
经营活动产生的现 净利润含金
金流量净额
量
-52,152,996.47 -89.76%
12,360,473.52
现金及现金等价物流
现金,是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。 不能随时用于支取的存款不属于现金。
现金等价物,是指企业持有的期限短、流动性强、易于转 换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
期限短,一般三个月内到期。 易于转换为已知金额现金,三个月内到期的短期债券投资 属于现金等价物。权益性投资变现的不确定性,不属于现金 等价物。
14.93%
83,182,659.01
82.49%
51,133,035.86
67.82%
97,794,372.59
90.98%
-129,575,688.04 -228.35%
62,741,856.47
13.03%
以收付实现制为基础编制的现金流量表,被 人们比作是“利润的测谎仪”。净利润的含金量 过低,属于典型的“纸面富贵”,这种“富贵” 往往是难以为继的。因为净利润持续高于经营活 动产生的现金流量净额很可能走向两种结果,
其一,销售是真实的,但没有收回现金,存 在现金回收风险;
其二,销售是虚构的,所以何来现金?
北亚实业即属于第二种情况。
现金流量表分析主要内容
第一节 现金流量表分析目的与内容 第二节 现金流量表分析 第三节 现金流量与利润综合分析
第一节 现金流量表分析目的与内容
一、现金与现金流量表
现金流量表是以收付实现制为基础编制的,反映企 业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的 一张动态报表。
第一节 现金流量表分析目的与内容
四、现金流量表分析的内容
1.现金流量表分析: 一般分析 水平分析 结构分析 主要项目分析
2.现金流量与利润综合分析
经营活动现金流量与利润关系分析 现金流量表补充资料水平分析 现金流量表补金流量表分析
一、现金流量表一般分析
现金流量表
现金流量根据企业经济活动的性质: 经营活动现金流量 投资活动现金流量 筹资活动现金流量
现金流量根据现金的流程: 现金流入量-现金流出量=现金净流量
第一节 现金流量表分析目的与内容
一、现金流量表与资产负债表利润表的关系 公式
资产 负债 所有者权益 现金 非现金流动资产 非流动资产 流动负债 非流动负债 所有者权益
其实北亚实业盈利质量恶化的讯号早已在报表中出 现。根据北亚实业的财务报表,1998-2003年期间共实现 净利润4.81亿元,而在这期间共获得经营活动现金流量 净额0.62亿元,净利润的含金量仅为13%。
北亚实业净利润与经营性现金流量的 结合分析
会计期 间 1998 1999 2000 2001 2002 2003 合计
第七章 现金流量表分析
HAOYUGUI 2014.5.7
案例:北亚实业的利润含金量
北亚实业(集团)股份有限公司自1995年上市以来 9年平均净资产收益率8.68%的公司从2004年起连续三年 分别报出2.58亿、2.63亿和12.92亿的巨额亏损。经查实, 北亚实业1998年至2003年年度共报告运输业务收入为 73,944.91万元,其中通过虚构未实际发生的业务虚增收 入67,217.56万元。
支付其他与经营活动有关的现金
年份的变动状况及主因
案例:教材159页
第二节 现金流量表分析
三、现金流量表结构分析
编制现金流量结构分析表 现金流量表结构分析评价:流入结构分析、流出结构
分析 案例:教材160页
第二节 现金流量表分析
四、现金流量表主要项目分析
(一)经营活动现金流量项目分析 (二)投资活动现金流量项目分析 (三)筹资活动现金流量项目分析 案例:用友2012年年报P8
第一,货币资金的净增加额 第二,经营活动现金流量状况、主要因素 第三,投资活动现金流量状况、主要因素 第四,筹资活动现金流量状况、主要因素
案例:用友2012年报,财务报告中的第8页,111 页。
案例:教材159
第二节 现金流量表分析
二、现金流量表水平分析
编制现金流量水平分析表 现金流量表水平分析评价:三大活动净现金流量不同
销售商品、提供劳务收到的现金
该项目反映企业: 销售商品、提供劳务本期收到的现金(包括增值税
销项税额) +本期预收的款项
-本期退回的商品支付的现金。
此项目是企业现金流入的主要来源,通常具有数额 大,所占比例高的特点。 其与利润表中的营业收入项目相对比,可以判断企 业销售收现情况。
购买商品、接受劳务支付的现金
现金 流动负债 非流动负债 所有者权益 非现金流动资产 非流动资产
第一节 现金流量表分析目的与内容
二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系
第一节 现金流量表分析目的与内容
二、现金流量表与资产负债表利润表的关系
第一节 现金流量表分析目的与内容
三、现金流量表分析的目的
1.从动态上了解企业现金变动情况和变动原因 2.判断企业获取现金的能力 3.评价企业盈利的质量