金融工程模拟实验
( 2012—2013年度第一学期)
名称：金融工程模拟实验
院系：经济济管理系
班级：经济1001
学号：201006020117
学生姓名：李玉婷
指导教师：王喜平
实践周数：一周
成绩：
日期：2013 年 1 月12日
一、实验目的
1、学会并熟练掌握Excel的函数操作
2、掌握用二叉树计算期权价格即二叉树期权定价模型
3、学会通过计算期权的理论价值判断期权是否值得投资。

二、实验背景
2010年1月29日，某股份A股的收盘价为29.29元，到期日为2010年12月31日，该股票的收盘价为34.63元，现有该股份的执行价格为32元的欧式看涨期权多头，问该权证是否值得投资？
三、实验过程
2、为了构造二叉树，把期权有效期分为12期，每一期△t=1/12
3、现行的市场利率r=3.0%
4、根据公式：u e=；d eσ-
=；
r t d
p
u d
e∆-
=
-
u=1.026
d=0.975
p=0.54
1-p=0.46
5、12期里各期理论的资产价格如下
由标的资产的理论价格及公式[(1)
]r t
u
d
f p
p f
f
e -∆=+-可得各期的期权
的理论价格如下：
四、实验结论
2010年1月29日，五粮液期权价值为0.34>0，该标的资产值得投资。