ω：状态.
Ω：状态空间.
ωp ：状态ω发生的概率。

P ：概率测度},{Ω∈≡ωωp P .
k ：第k 个参与者，k=1,2,…, K.
禀赋]];;;;[;[];[1,1,11,0,1,0,Ω==k k k k k k k e e e e e e e ω 消费]];;;;[;[];[1,1,11,0,1,0,Ω==k k k k k k k c c c c c c c ω 消费计划：];[10c c c =,可能的消费选择
消费路径：];[10ωe e 消费计划的一个特定实现值 消费集：C
≥偏好关系
U ：效用函数
ωx ：证券在状态ω时的支付
];;;[21Ω=x x x x 证券的支付描述
[1;1;…;1]无风险债券的支付
];;;[,,2,1.,n n n n x x x X Ω= 证券n 的支付向量
X ：市场结构⎥⎥⎥⎥⎥⎦
⎤⎢⎢⎢⎢⎢⎣⎡=ΩΩN N N x x x x x x X ,1,,21,2.11,1 θ：证券组合];;[1N θθθ =
n k ,θ初始证券组合，参与者k 对证券n 的持有量 M θ：市场组合∑=k k M θ
θ市场中所有可交易证券的集合
M ：所有市场化支付的集合}:{N R X M ∈=θθ
S ：证券的价格];;[1N S S S =
)(S k θ：表示参与者k 在价格S 下对证券的需求向量 B(e,{X,S})：预算集
),(S e k k θ：参与者k 在禀赋e k 和给定的价格S 下，对证券的需求量 D A X -：A-D 证券的支付矩阵
ωφ：A-D 证券在0期的价格];;[1Ω=φφφ
θ：复制组合p37
ω：金融财富10e e T φω+=
U ω∂：对1期在状态ω下消费ω1c 的偏导数，表示在某一时期某一状态下增加单位消费所得到的效用
N θθ;;1 ：N 个线性独立的组合
V （ ）定价算子，估价算子
ωθ：复制状态ω或有证券的组合
S 1：无风险债券的价格
F r ：无风险利率
Q ：风险中性测度},{Ω∈=ωωq Q
F
n Q n r x E S +=1]~[风险证券的价格 K ：执行价格
c ~欧式看涨期权1期的支付+-=]~[~K X c
p ~欧式看跌期权1期的支付+-=]~[~X K p
c(S,K)：欧式看涨期权的价格
p(S,K)：欧式看跌期权的价格
D ：股利
效用函数：u （c ），U （c ）
ωπ：消费路径];[10ωc c 发生的概率。

ωp ：状态ω发生的概率。

c c c c '''''',,,：表示不同的消费计划
ρ：时间折现系数
g
~：不确定的支付，如果期望值为零，称其为一个公平赌博 π：风险溢价
)(ωA ：绝对风险厌恶
)(ωR ：相对风险厌恶
)(ωT ：风险容忍
θωT S c e =-=00组合θ的价值
)]~~([max )(1
1}:{1θωωθθX e u E v T S +==间接效用函数 n n n S a θ=：证券n 上的投资额
n n n S X x /~~=：证券n 的总收益率
1/~~-=n
n n S X r ：证券n 的收益率（净） F n r r -~超额收益
ω~：组合θ
的未来支付 FSD ≥一阶随机占优
SSD ≥二阶随机占优
d ~：相同分布
n z ：投资比例（相对权重）。