★企业破产重整案例_共10篇范文一:企业破产重整价值评估案例分析案例分析!≤≥00√j≤≯ji;。
l蓄_-企业硅产重整价值评估案例分衍文/栾甫贵李佳j的《企业破产法》07月1开始实施,于20年6日并且在重整560.万元。
第五,01176小额普通债权,沧化的小额债权共计278月y程序方面作了重要修改,l设立了破产重整制度。
破产立法在解决债务人有限财产的分配的同时,也为有生存希望的企业提供可选择的破产方式。
本文对河北沧州化学工业股份有限公家,债权总额39.万元。
0366()北沧化重整受偿额和受偿比例的确定二河1沧化破产重整计划中的现金流入。
根据河北沧化重整计.司重整案例进行分析力图对我国其他企业破产重整提供可以借鉴的经验。
破产重整是指在企业无力偿债的情况下,依照法律规定的划以及20年和20年的年报对沧化的重整情况进行分析,0708其现金流入主要来自资产重整收入和债务人经营方案的现金流入。
程序,对企业进行生产经营上的整顿和债权债务关系上的清理,希望企业通过重整摆脱困境,偿还债务以及重获经营能力。
企业进行破产重整具有债务清理和企业拯救的双重目的,从而在根本上解决债务人所面临的经济困境。
本文通过分析河北沧沧化的资产重整收入包括整体转让沧州沧井化工有限公司和揭阳华南沧化实业公司这两个控股子公司的收入。
沧井化工有限公司已经被破产清算,其破产财产通过竞拍方式被河北大众拍卖有限责任公司以人民币10060万元竞得。
沧化持有沧井化工7%的股权,5因此,沧化获得10020万元竞拍资金,全部用于偿还债务。
揭阳华南沧化实业公司仍正常运营,采用市场比较法对转让收入进行计算,选择的参照企业为与揭阳华南沧化实业公司业务相似同样是沧化控股子公司的沧州沧骅化学品工业有限公司。
沧骅化学品工业公司20年的营业收入是205533087202.8元,资产总额为860188,2371.元营业收入和资产总额的比值是4037.。
运用市场比较法计算揭阳华南沧化实业公司的价值,2将沧骅化学品工业公司的营业收入和资产总额的比值作为参照化的重整计划来计算沧化的重整和清算债权受偿比例.从数值上判断企业是否应该重整,结合沧化破产经营情况,并总结沧化成功的关键,为我国其他企业破产重整提供可供借鉴的理论分析框架。
一、河北沧化破产重整背景沧州化学工业股份有限公司19年394月成立,注册资本41224万元人民币,主要经营PCV树脂批发和零售;还经营本企业自产产品和技术的出口业务和本企业所需的机械设备、原辅材料、零配件的进口。
由于扩张迅速,设了石油树脂工程项建目,占用流动资金沧化以及为宝硕股份提供高达87.亿元的担6保。
20年宝硕股份和其母公司宝硕集团先后破产,07导致沧化指标,揭阳华南沧化实业公司20年的营业收入为082818t5,因此通过估算得出揭阳华南沧化实业公司的6030.元4价值为891011。
1647.元7河北沧化出资人权益调整主要涉及持股1万股以上(O不包括1万股)0的股东,12。
占公司全部注册股东的万分之四共6家被宝硕的债权人连带追偿,引发大量涉诉案件,响了正常经影营。
以上两个原因导致企业资金匮乏,经营状况急剧恶化。
20年和20年连续两年亏损,0506上海证券交易所对沧化股份股票交易实行退市风险警示特别处理。
经审计确认,截至20年4007月3日,沧化股份账面资产292.万元,账面负债82350494.91301万元,资不抵债10.万元。
因不能清偿到期债316619务,导致被债权人申请破产还债。
二、河北沧化破产重整和破产清算偿债对比()一河北沧化债权概况河北沧化的重整计划债权分为四类:担保债权、职工债权、十五;股东所持股份超过l万股以上的部分,每户无偿减持O1%,01万股以上的部分共计2885l96.万股,共计减持38.42553万股。
这部分股票通过有偿转让的方式获取资金用于偿还普通债权,提高普通债权的受偿比例。
这部分股权由金牛能源获以得,金牛能源以70万元拍得沧化180股,中这38.万0020万其2553股价值19.万元。
7677沧化债务重整收入来自向金牛能源委托贷款3亿元。
.9贷款利息按银行同期贷款利率计算20和20两年共支付利息070841万元。
债务重整收人为3782248万元。
沧化的后续经营收入主要来自聚氯乙烯树脂的生产和销税收债权和普通债权。
第一,担保债权申报额为372476.万元。
8第二,职工债权总额为81.万元。
第三,8628税收债权,税收债权涉及两家税务机关债权人,债权总额为4122万元。
第四,,1.5大额普通债权,沧化大额普通债权债权人11,债权总额3家售。
32万吨生产设备在停产长达一年半后,08月底恢复于20年4豳中国农业会o07计21_-(.)案例分析生产。
根据沧化的沧化20年审计报告得出,09沧化恢复生产以来获得收入733230。
4316.元其中成本621928元。
4879.19净利润沧化重整普通债权的受偿额=战略重整收入+(财务重整收人)破产费用+一(共益债权+担保债权净额+职工债权净额+税收债权净额)16712.一(6500+3300+=33252311000700220008120+420)951223。
2000+86801250-6962.1兀6697.1。
0120元由于重整期间不发放股利,5沧化已经资不抵债,因此股本的资金成本为零。
沧化的资本成本主要是新增贷款的资金成本。
沧化的所得税率为2%。
WAC=.×(-55C54%12%)=405.%沧化重整普通债权的受偿比例就是受偿额与普通债权总额的比值。
后续经营收入的现值=012056697.1÷(+.5)140%=85706元。
5295.1普通债权总额=大额普通债权总额+小额普通债权总额:264103960=278,05l650+0360545170沧化重整现金流入全部用来偿还债务,现金流入收入包括资产重整收入961011,3647.元权益重整收入1970元,77670债务重整收入37800,4800元以及后续经营收入529506元。
通8570.1过以上计算沧化重整收入为资产重整收入、权益重整收人、债务重整收入和后续经营收入之和=2000089101110(0+1647.+71970+4800+85706=332523。
7670378005295.116712.元一沧化重整普通债权受偿比例=6962.27870951223÷54510=-l418.%()三沧化清算受偿额和受偿比例因为沧化股份已经进入破产重整阶段,沧化清算收益只是个预估的数值。
1.沧化破产清算估计现金流入。
破产清算的现金流人就是2沧化破产重整计划中的现金流出。
沧化重整计划的现金.破产财产收入。
以下是对沧化整体变现的收入进行评估:由于在沧化破产的同时沧州沧井化工也破产清算了,并且通过拍卖方式获得清算收入。
沧井化工的情况与沧化情况相似,沧化可以把沧井化工作为参照企业计算清算收入。
沧井化工的拍卖价值可以看作是市价为10000。
拍卖时资产的账面价值是6000元654866元。
市价与账面价值的比值=6oo09436.11o00o÷流出就是破产费用共益债权以及调整后的其他债权。
根据沧化的财务报告分析共益债权为11万元,65重整条件下的破产重整费用为33万元。
以上数值来自国泰君安证券股份有限公司关07于金牛能源股份有限公司收购沧州化学工业股份有限公司之财务顾问报告。
根据重整计划担保债权为3728万元。
实际有效担保债76.46536.102清算企业与普通企业不同,94866=.3由于破产清算企业资产可利用价值受损,同时还要受到快速变现的影响,其价值小于账面价值。
因此沧化的清算价值就是参照企业的比权为22020万元。
担保债权超过有效担保部分为1528万元,6.54转入普通债权。
根据债权调整方案22020万元有效担保债权全部受偿不做调整。
职工债权总额为81.886万元,税收债权总额为4l.万2l225元,同样不作调整。
也大额普通债权总额为560.7011万元,6担保债权有1528万元转入普通债权作为大额普通债权。
大额普56.4通债权变为516.1元。
大额普通债权中5万元以内(52645万0含O值与沧化账面价值的乘积。
沧化的账面价值为33103.793448元,化清算价值=.沧o3×33103.=6000:279344880000 ̄。
2沧化破产清算估计现金流出。
沧化清算的现金流出也是.破产费用、益债权、共担保债权、职工债权、税收债权和普通债权。
但是与重整不同的是这里的担保债权、职工债权、税收债权和普通债权并不做调整。
万元)的部分为60万元,3%受偿,60按0超过5万元的部分为O556.11045万元,拟定按1.%受偿。
因此,482大额普通债权的预留受偿额为:60×0556.1487511元。
603%+1045×1.%=53.万22根据财务公告沧化的共益债权为11万元,65清算条件下的破产清算费用为73万元(37增加资产快速变现费用40万元)30。
清算时担保债权仍为有效担保债权,20万元。
为220担保债权超过有效担保部分为1528万元,56.4转入普通债权。
职工债权总额小额普通债权总额39.603万元,06按3%受偿。
因此小额普通债权预留受偿额为:036×098139.3%=2.6万元。
以上债权按上述调整后总额为:65+33I201107-220+81.-8628+41.1225+75112.163.万元即16380元小于重整收入53.+98112982=412940为81.8862万元,收债权总额为4l.万元,税1252大额普通债权总额为516.1265万元,4小额普通债权为39.万元。
清算收入为036680000,除去普通债权后企业的债权费用总额为6000元16712.。
因此,332523元按照以上比例担保债权、职工债权和税收债权都能够得到全额受偿。
也就是说职工债权和税收债权偿40030。
能够偿还全部担保债权、4850元职工债权和税收债权,这三种债权的偿还比例也都为100%。
同样清算也只需计算普通债权受偿额。
还比例都是100%。
普通债权也能按以上比例得到受偿,因此需计算普通债权的真正受偿比例。
3沧化重整普通债权受偿额和受偿比例。
沧化重整普通债.权的受偿额就等于重整收人减去破产费用、共益债权、担保债权、职工债权和税收债权之和后的余额。
3沧化清算普通债权受偿额和受偿比例。
沧化清算普通债.权受偿额=清算财产变现收入一(破产费用+共益债权+担保债权+工债权+收债权)80000(65007300+职税=600o-1100+3700中国农业会计21_7团0o-(.)案例分析¨¨;_l^—董舞薹;22oo08120+12505l650+2000+8680412o+2641030=9147041900古等学校预算是指高等学校元。