经济含义
计算方法
财务净现值 （FNPV）
按照行业的基准收益率，将项目或方案计算期内各年发 生的净现金流量折现到建设期初的现值之和
财务内部收益率 在计算期内，各年净现金流量的现值累计等于零时的折
式 1026-2
（FIRR）
现率
◆对于常规方案，FNPV 与 FIRR 的角度不同，但是两者的原理及结论一致！
◇名义利率的计算公式（r＝i×m） 二、有效利率的计算 1.计算周期有效利率（r/m）
2.年有效利率
P13：式 1013－3
三、计息周期小于（或等于）资金收付周期…
◆按收付周期的（实际）利率计算
1Z101020 技术方案经济效果评价 【考情分析】
年份
单选（题）
2013
3
2014
5
2015
3
多选（题） 2 1 1
第2页
◆基准收益率（…技术方案可接受的最低标准的收益水平）的四个影响因素：资金成本；机会成本；
投资风险（i2）；通货膨胀（i3）。
1Z101023～1028 各项评价指标的计算与应用 静态评价指标的含义、计算及判别准则
经济含义
计算方法
总投资收 项目达到设计生产能力后，正常生产年份的年或年平
益率 均息税前利润与项目总投资的比率
年份
单选（题）
多选（题）
2013
2
1
2014
1
1
2015
1
1
满足贷款 机构的期 限要求 ＞1；2
＞1；1.3
小计（分） 4 6 2
小计（分） 4 3 3
第4页
1Z101041 技术方案现金流量表
表名
角度
投资现金流量表
总投资－建设期（流入/流出）
资本金现金流量表
技术方案的资本金
投资各方现金流量表 各个投资者
1.建设投资 ◆固定资产原值，计算折旧费；固定资产残值 …。 2.建设期利息 3.流动资金 4.技术方案的资本金 三、经营成本 1.总成本 ◆总成本费用＝外购原材料…费＋工资及福利费＋修理费＋折旧费 ＋摊销费＋财务费用（利息支出）＋ 其他费用 （式 1042－3） 2.经营成本（由于生产经营… ）
（ROI）
资本金利 项目达到设计生产能力后，正常生产年份的年或年平
润率 均净利润与项目资本金的比率
（ROE）
静态投资 从项目建设期初起，用各年的净收入收回全部投资所
回收期 需要的期限
（Pt）
判别标 准 ≥行业 平均收 益率 ≥行业 平均年 净利润 ≤基准 投资回 收期
动态评价指标的含义、计算与判别标准
1. 前提条件：产量＝销量；单一产品等 4 个假设
2. 基本模型（B＝p×Q－Cu×Q－Tu×Q－CF） 四、盈亏平衡点（BEP）
（1032－5） BEP（%）＝BEPQ/Qd ×100% （1032－7）
1Z101033 敏感性分析 二、（单因素）敏感性分析的步骤
1.确定分析指标 2.选定不确定性因素 >>影响大、把握小者 3.分析不确定因素的波动及影响 4.确定敏感因素 5.选择方案 >>敏感度系数（SAF）；临界点。 1Z101040 技术方案现金流量表的编制 【考情分析】
等额支付 现值系数
A→P （P/A,i,n）
等额支付偿还基金系 F→A
数
（A/F,i,n）
等额支付资金回收系 P→A
数
（A/P,i,n）
若干年内每年可领取年金若干，当初存入多少钱
N 年后要取出一笔养老金，现在每年应等额存入 多少
住房按揭贷款-已知贷款额，求月供或年供
1Z101013 名义利率与有效利率的计算 一、名义利率的计算
偿债备付率 在借款偿还期内，各年可用于还本付息资金与当期应 （DSCR） 付还本付息金额的比值
1Z101030 技术方案不确定性分析 【考情分析】
年份
单选（题）
2013
2
2014
2
2015
2
多选（题） 1 2 0
1Z101032 盈亏平衡分析 一、固定成本与变动成本
◆半可变（或半固定）成本 三、量本利模型
1Z101000 工程经济
1Z101010 资金时间价值的计算及应用 【考情分析】
年份
单选（题）
2013
3
2014
3
2015
2
多选（题） 1 1 1
小计（分） 5 5 4
1Z101011 利息的计算 一、资金时间价值的概念（流通→增值，利息） 三、利息的计算：单利计息（利不生利）；
复利计息（利上加利）！
1Z101012 资金等值计算及应用 一、现金流量图的绘制
2.现金流量图的绘制（规则） P5～6 3.现金流量图的三要素 ◆现金流量的大小、方向、作用点（时点－计算期的期末）。 二、三个基本概念 1.现值（P）：资金发生在（或折算为）某一特定的时间序列起点时的价值； 2.终值（F）：资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点时的价值； 3.等额资金或年金（A）：发生在（或折算为）某一特定时间序列各个计算期末（不包括零期）的（连续） 相等…。
1Z101021 经济效果评价的内容 一、经济效果评价的基本内容
小计（分） 7 7 5
四、经济效果评价方案 ◆独立型方案—绝对经济效果检验 ◆互斥型方案—绝对经济效果检验（可行）＋相对经济效果检验（最佳）
1Z101022 经济效果评价的指标体系 ◆P20：图 1022 ◇静态分析与动态分析各有利弊 ◇三个（2 个）能力与指标体系（动态/静态评价）的对应关系
财务计划现金流量表 投资、融资、经营活动
指标 投资回收期等 3 个 财务内部收益率 投资者－财务内部收益率 累计净现金流量
备注 融资前的盈利能力
出现不对等的利益分配 财务生存能力
1Z101042 技术方案现金流量表的构成要素 一、产品销售（营业）收入
◆营业收入＝产品销售（服务）量×产品（服务）单价 二、投资
六个基本公式（汇总表）
系数名称
符号表 标准表达式 公式
示
一次支付 本利和系数
P→F （F/P,i,n）
一次支付 现值系数
F→P （P/F,i,n）
等额支付 终值系数
A→F （F/A,i,n）
形象记忆 一次存钱，到期取出本利 已知期的本利合计，求最初的本金 等额储蓄的零存整取，或缴纳养老金模式
第1页
ic→FNPV＝?
FNPV＝0 →i（FIRR）＝?
偿债能力评价指标的含义、计算及判别准则
经济含义
计算方法
判别标准 ≥0 ≥基准收益率 （ic）
判别标准
第3页
借款偿还期 …，在投产后可用于还款资金偿还借款本金和建设期
（Pd）Biblioteka 利息所需的时间利息备付率 在借款偿还期内，各年可用于支付利息的息税前利润 （ICR） 与当期应付利息费用的比值