之间的比较
断个体，使用本方法时常选用行业平均
水平或行业标准水平，通过比较得出公
司在行业中的地位，认识优势与不足，
真正确定公司价值
4、比较分析法的比较标准（P31）
– 预定目标、计划或定额 – 上年同期实际指标或历史最好水平 – 国内外先进水平 – 行业评价标准值 – 本企业的竞争对手情况
5、用比较分析法应注意的问题
营业毛利率＝（营业收入-营业成本） ÷营业收入
营业净利率＝净利润÷营业收入 净资产收益率＝净利润÷平均净资产 资产报酬率＝净利润÷平均总资产
……
发展能力比率
营业收入增长率＝本年营业收入增长额÷上年营 业收入总额
资产增长率＝本年总资产增长额÷年初资产总额 资本积累率＝本年所有者权益增长额÷年初所有
者权益 净收益增长率＝当年留存收益的增长额÷年初净
• 例如,某公司连续四年财务报表中销售收入 项目如下(单位:万元)
• 2006年 2007年 2008年 2009年
350
396
482
504
定基趋势分析（续1）
• 以 2006 年 为 基 年 , 2007 、 2008 及 2009年的营业收入在趋势报表上就 表达为: 113；138；144
• 又如,某公司2006-2009年间有关项 目的趋势表达情况如下:
2）效率比率：所费与所得的比例，如成 本费用利润率
3）相关比率：除上述结构比率、效率比 率之外的其他财务比率，统称为相关 比率。财务分析中常用的资产负债率、 流动比率等均属于相关比率。
财务报表比率分析法
项目说明
作用
结构比率
某项财务指标占总体 的比率，反映部分和 总体之间的关系
某个部分的形成是否合理， 某个部分在总体的地位、作 用怎么样？以便协调各项财 务活动，突出重点
财务报表比较分析法
序 项目说明
号
1 单个年度的财务
比较分析
作用
一个财务年度内的报表个项目之间进行 比较，计算比率，判断年度内偿债能力、 资本结构、经营效率、盈利能力等
2 不同时期的比较 对公司持续经营能力、财务状况变动趋
分析
势、盈利能力作出分析，从一个较长时
期内动态地分析公司状况
3 同行业其他公司 了解公司各种指标的优劣，在群体中判
第二章 财务报表分析的基本方法
一、比较分析法 1、比较分析法的含义：比较分析法是 指将实际达到的数据同特定的各种标 准相比较，从数量上确定其差异，并 进行差异分析或趋势分析的一种分析 方法。
• 它是财务报表分析中最基本的方法。 公式：
实际指标－标准指标（比较标准）＝差异（有利、不利）
比较分析法的两种类型
2．理想利润表
3．理想资产负债表与理想利润表的结合
理想资产负债表
项目 流动资产
速动资产 盘存资产 非流动资产
第二章 财务报表的基本分析方法
E因素 分析法
A比较分 析法
财务报表的 基本分析方法
B比率 分析法
D不同企பைடு நூலகம்
业间的比 较分析
C趋势 分析法
学习目标
1.了解财务报表分析的基本方法； 2.掌握比较分析法及具体形式和比较标准； 3.掌握比率分析法的含义及其作用； 4.掌握趋势分析法及其运用； 5.理解理想资产负债表和理想利润表； 6.了解不同企业间的比较分析。
4）在进行行业比较时，多元化大公司很难找到一个行 业作为标准，最好的比较对象是主要竞争对手
三、趋势分析法
•1、趋势分析法的含义：趋势分析法 是计算连续若干期的相同指标，揭 示和预测财务状况或经营成果发展 趋势的分析方法，也称为动态比率 分析法。 •所分析的指标既可以是绝对数（如 利润），也可以是相对数（如净资 产收益率）。
（四）环比百分比分析
1.含义：
环比百分比是以每一分析期的前期数额 为基期数额而计算出来的动态比率。运用环 比百分比法进行报表分析，可以直观地体现 出财务报表中各个项目分析期数额与前期数 额的变动趋势。 其计算公式为：
环比百分比=分析期数据÷前期数据 ×100%
2.例题(P40)
3、特点：以每一分析期的前期数额作 为基期数额（比较基础）而计算出一 系列的动态比率，借以分析该指标环 比变动趋势的分析方法。
资产
……
（四）运用比率分析法应注意的问题（P35）
1）正确计算比率。由于财务报表的期间不同，采用 比率指标来对比资产负债表和利润表数据存在一些不 可比因素 2）保证指标的可比性。不同企业的会计政策和经营方 针会影响不同企业间财务比率的可比性
3）注意说明问题的一致性。财务比率分析应注意分析 比率之间说明问题的一致
效率比率 所得和所费的关系， 进行得失分析，进一步确定 投入和产出的关系 企业的经营成果和经济效率
相关比率 财务指标之间的相关 分析相关联指标之间的安排
性分析
是否合理，是否影响了企业
的正常经营效率
常用的财务比率（P34）
偿债能力比率
流动比率＝流动资产÷流动负债 速动比率＝速动资产÷流动负债 现金比率＝现金÷流动负债 资产负债率＝负债总额÷总资产 产权比率＝负债总额÷所有者权益总额 利息保障倍数＝（利润总额+利息费用）÷
• 变动数额=本期金额-上期金额
• 变动百分比=变动数额÷上期金额
• 变动百分比分析法实质上是财务比率比较分析的一 个特例。变动百分比的直观含义是，期初的一个单 位，到期末时增加了多少。
3.比率的比较分析：比较特定企业不同时期的一组财 务比率，来分析企业财务状况、经营成果的变化及 其原因。
水平分析法
2、趋势分析法的优点 –便于统观全貌 –便于指标的相互比较 –变化的趋势极为明显 –分析数字的解释较为容易
3、趋势分析的几种形式：
（一）多期比较分析（水平分析）
1.绝对额比较：编制多期比较财务报表（3—5期）， 然后将各期各项目数据的绝对数加以比较，分析把 握企业财务状况变动的趋势。
2.变动百分比分析：编制变动百分比报表
性 • 将分析期各项目的比重与前期同项目进
行对比，研究各项目的比重变化情况
作业1. 根据下表所给资料，完成该公司的 比较资产负债表。
作业1答案
作业2. 根据下表所给资料，完成该公司资产负债表的垂直分析表。
作业2答案
（三）定基百分比分析
1.含义：
通过将普通会计报表转换成定基百分比报表， 然后再比较相邻若干年度的会计报表，从而 判断并分析企业的财务状况、经营成果和现 金流量的增长趋势，同时分析是何种因素决 定这种趋势，这些决定因素对企业财务状况、 经营成果和现金流量的影响是否持久，进而 对公司未来的财务状况经营成果做出预测的 一种分析方法。
–绝对值变动数＝a1-a0 –变动率＝（a1-a0）/a0 –结论：该法既需计算变动量，
也需计算变动率；既可用于企 业内部分析，也可用于同类企 业对比。但要注意可比性
（二）共同百分比分析（垂直分析）
1 、共同百分比会计报表 是用会计报表中的某一个共同的会计报表项 目去除会计报表中的其他项目，即每一个会 计报表项目均与同一个项目相除所得到的比 率所编制的会计报表。
• 比率分析法的特点：不受规模限制，应用广泛。
• 利用财务比率，包括一个单独的比率或者一组 比率，据以进行企业某一个方面的业绩、状况 或能力的分析
（二）比率分析法的作用
揭示企业某
一方面的财 1.
务状况
作用
反映企业某
2. 一时期的
经营业绩
说明企业某
一方面的能 3.
力强弱
（三）财务比率的类型
1）构成比率：某类项目部分占总体的比 重，也称结构比率
啤酒销售桶数
100 105.2 109.4 132.2
定基趋势分析（续3）
• 该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要 特征: –（1）经营及管理费用以远远快于营业收 入及营业成本的增长速度增长。2009年期 间，经营及管理费用增长76.1%,而同期营 业收入和营业成本增长率则分别为57.7%和 55.9%。所以,经营及管理费用增长可能意 味着该公司为维护或扩大自己的市场份额, 不得不增加广告支出等方面的投入。
定基趋势分析（续2）
年份
2006 2007 2008 2009
营业收入
100 110.8 119.0 157.7
其中:啤酒销售 100 111.3 119.8 162.8
营业成本
100 111.9 118.4 155.9
经营及管理费用 100 112.5 130.7 176.1
净收益
100 116.0 131.6 164.3
3、比较分析法的另外一种分类
1）横向比较分析法（水平分析法） – 指标变动额 – 指标变动率
2）纵向比较分析法（垂直分析法） – 计算某一期报表中各项目的比重，反映项 目与总体关系及其变动情况 – 确定报表中各项目占总额的比重 – 通过各项目的比重，分析该项目的重要性 – 将分析期各项目的比重与前期同项目进行 对比，研究各项目的比重变化情况
• 根据企业连续几年或几个时期的分析资 料，运用指数或完成率的计算，确定分 析期各有关项目的变动情况和变动趋势 的一种财务分析方法
• 其步骤为： –计算趋势比：定基指数；环比指数 –判断指标的趋势和合理性 –预测未来发展趋势
2、比较分析法的形式： （1）绝对数比较分析 是指将各报表项目的绝对数与比较对
1
2
3
4
指标内容、
会计计量标准、
时间单位
范围和计
会计政策和会
计处理方法的 和长度的
算方法的 一致性
一致性
一致性
企业类型、 经营规模和 财务规模以 及目标大体 一致
二、比率分析法
（一）比率分析法的含义：
比率分析法是一种特殊形式的比较分析法，它 是通过计算两项相关数值（相关指标）的比率， 来揭示企业财务活动的内在联系，分析经济现 象产生原因的分析方法。