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招商银行资本充足率及所有者权益构成分析

招商银行资本充足率及所有者权益构成分析
本次的分析所选用的银行是招商银行,是中国首家完全由企业法人持股的股份制商业银行;于2002年在上海证券交易所挂牌上市,中国第六大银行,资本净额超过2900亿、资
产总额超过4.4万亿。

从其年度报告中显示出招商银行近3年的资本充足率如下表所示:
招商银行2012-2014资本充足率
年份2012 2013 2014
核心一级资本充足率8.49%(*) 9.27% 10.44%
资本充足率(本行)11.73% 11.14% 11.74%
资本充足率(集团)12.14% 11.14% 12.38%
(*)招商银行从2013年开始采用《商业银行资本管理办法(试行)》计算充足率,2012年数据为“核心资本
充足率”
从上表可以看出,招商银行3年的资本充足率都在11%以上,并且趋于平稳,而《巴塞
尔协议III》后所出台的新规定:系统重要性银行最低总资本充足率要求为11.5%,非系统重
要性银行为10.5%。

明显招商银行满足其规定下的资本充足率,证明其清算时的偿债能力符
合现今巴塞尔协议的标准。

根据资料显示,2014年商业银行的加权平均资本充足率为13.18%,由此可以看出,招
商银行的资本充足率其实并非十分优秀,稍微低于平均水平。

另一方面,招商银行所有者权益构成如下所示:
所有者权益构成单位:百万元年份2014 2013 2012
股本 25,220 25,220 21,577 占资本总额比例(%)8.00% 9.48% 10.76% 资本公积 67,523 67,523 37,545 占资本总额比例(%)21.43% 25.39% 18.73% 盈余公积 28,690 23,502 18,618 占资本总额比例(%)9.11% 8.84% 9.29%
未分配利润 138,562 111,107 85,025
占资本总额比例(%)43.98% 41.78% 42.41%
其中:建议分配利润 16,897 15,636 13,593
外币报表折算差额0 0 -1,265
归属于本行股东权益合
314,404 265,465 200,434 计
少数股东权益 656 491 73
股东权益合计 315,060 265,956 200,507
从图表中,我们不难看出在近3年招商银行的资本构成中,未分配利润占有的比重较大,
达到了40%以上,证明招商银行在盈利能力方面有一定保障。

另一方面,股本所占比重较
低并且在逐年下降,说明招商银行在资本结构的改善是做的比较优秀的。

另外才上表计算可得知,虽然未分配利润的增长速度良好,但每一年的建议分配利润的
份额比例处于减少趋势,说明近几年的经营并不是十分理想。

下表是根据报表所给的数据所计算的招商银行近3年的资本收益率:
招商银行近三年资本收益率相关数据
年份2014 2013 2012
净利润56,049 51,742 45,277
资本总额358,334 305,704 252,231
资产总额4,731,829 4,016,399 3,408,219
平均资产总额4,374,114 3,712,309 3,101,595
资本与资产比例7.57% 7.61% 7.40%
资产收益率 1.28% 1.39% 1.46%
资本收益率16.92% 18.31% 19.73%
从表中看出,虽然招商银行在近三年的净利润在增长,但其资本收益率是处于下降的趋势。

根据银监会的数据显示,2014年商业银行的平均资产利润率为1.23%,同比下降0.04个百分点平均资本利润率17.59%,同比下降1.58个百分点。

不难看出,招商银行的资产收益率和资本收益率仅仅与业界持平,其下降趋势也与业界相同,但招商银行作为大陆第6大银行,其得出的数据并非十分理想,可以推测招商银行近几年的经营状况有待商榷。

小结
综合上面的表格我们可以看出,在近三年的经营中,招商银行虽然在净利润等方面上看处于良好的增长阶段,但分析其指标数据可以发现其实并不理想。

首先是资本充足率方面,对比银监会所给出的本年度数据显示,招商银行稍低于本年我国商业银行平均资本充足率,尽管其资本充足率数字符合巴塞尔协议的要求,但作为中国第六大商业银行,其资本充足率就显得不符合身份了。

此外,从所有者权益构成方面,招商银行是一家规模较大的股份制商业银行,近三年的未分配利润比重较大,在同行中处于较为优秀的地位,并且未分配利润增长速度势头良好,可以从一定程度上看出招商银行的盈利能力并不差。

不过从另一方面,计算其建议分配利润的比重,实际上是每年在降低的状况,虽然降低幅度较少,但可以看出其经营状况并没有达到理想状态。

其他报表数据方面,招商银行资本收益率在行业中并不是十分高,与大环境的趋势相同,有着下降的势头,而资产收益率方面则是与业界持平,可以看出近几年虽然招商银行发展势头强,但经济效益没有发展势头强,投资者的风险在上升,这不是一个好的现象。

尽管招商银行在某些数据方面并不如国有四大行,不过其作为股份制商业银行的佼佼者,在缺少国家支持的情况下,仍然保持较快速的发展势头,有着较好的成长性。

而且在管理方面有着较为先进的管理体制,科学的治理机制及高效的决策体系,经营活动也比四大行要灵活,这是不可忽视的优势。

而且在目前中国经济高速发展的年代,随着国内逐步放开银行的控制权,将是股份制商业银行一个良好的发展时期,招商银行的发展潜力是巨大的。

资本充足率及所有者权益构成分析。

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