第二部分第五章营运资本管理
一、单项选择题
1、企业在进行资产组合决策时，需要考虑的因素不包括：
A、风险与报酬的权衡
B、行业差异
C、生产方式
D、风险与成本的权衡
2、某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，6月底公司应收账款余额为270万元。
则该公司在第二季度应收账款平均逾期：（一个月按30天计算）
A、72.58天
B、60天
C、0天
D、12.58天
3、在现金管理中，下列说法不正确的是：
A、拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义
B、企业持有现金的目的只是应付日常的业务活动
C、一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求
D、除了交易性需求、预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作为补偿性余额
4、某企业预测的年度（按360天计算）赊销收入净额为3 600万元，应收账款收账期为40天，资金成本率12%，变动成本率为80%，则应收账款的机会成本为：
A、10万元
B、6万元
C、48万元
D、38.4万元
5、某企业全年需用A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为：
A、12次
B、6次
C、3次
D、4次
6、应收账款的管理成本，不包括：
A、调查客户信用情况的费用
B、收集各种信息的费用
C、账簿的记录费用
D、进货成本
7、按担保法规定的一定的方式由第三人承诺，在借款人不能偿还借款时，按约定承担一定责任而取得的借款是：
A、信用借款
B、保证借款
C、抵押借款
D、质押借款
8、下列各项中，不属于发行短期融资券必须具备的条件是：
A、是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人
B、具有稳定的偿债资金来源，最近两个会计年度盈利
C、发行融资券募集的资金用于本企业生产经营
D、近三年没有违法和重大违规行为
9、适中的资产组合策略的特点是：
A、风险较低，报酬较低
B、风险适中，报酬适中
C、风险较低，报酬较高
D、风险较高，报酬较高
10、某企业按年利率6%向银行借款1000万元，银行要求保留10%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为：
A、6.67%
B、6.38%
C、7.14%
D、6%
二、多项选择题
1、依据企业对正常需要量和保险储备量持有的不同，资产组合策略可分为：
A、适中的资产组合策略
B、稳健的资产组合策略
C、保守的资产组合策略
D、冒险的资产组合策略
E、激进的资产组合策略
2、以下属于结算中心的主要职能的有：
A、统一对外筹资，确保整个集团的资金需要
B、办理各分公司之间的往来结算
C、核定各分公司日常留用的现金余额
D、担当集团公司或跨国公司内部银行
E、集中管理各成员或分公司的现金收入
3、下列选项中，属于采用商业信用筹资的优点的有：
A、筹集的资金使用无约束
B、筹集成本低
C、支付压力小
D、期限短
E、筹资成本高
4、发行短期融资券筹资的优点包括：
A、筹资成本较低
B、筹资弹性比较大
C、发行条件比较宽松
D、筹资金额比较大
E、筹资风险大
5、现金支出的程序中包括的内容有：
A、支付结算
B、支付申请
C、支付复核
D、支付审批
E、办理支付
6、甲企业给客户A的信用条件为“1.5/10，n/30”，则下列说法正确的有：
A、折扣期限为10天，现金折扣率为1.5%
B、放弃现金折扣的成本为25.12%
C、客户A面临一收益为25%的投资机会，则A应放弃折扣
D、信用期限为30天
E、信用期限为10天
答案部分
一、单项选择题
【正确答案】 D
【答案解析】企业资产组合决策时，需要考虑的因素包括：风险与报酬的权衡；行业差异；生产方式；企业规模。
风险与成本的权衡是影响筹资组合的因素。
【该题针对“资产组合的含义及其影响因素”知识点进行考核】
【答疑编号11719247,点击提问】
2、
【正确答案】 D
【答案解析】该公司平均日赊销额＝（100＋120＋115）/90＝3.72（万元）；应收账款周转天数＝270/3.72＝72.58（天）；平均逾期天数＝72.58－60＝12.58（天）。
【该题针对“应收账款的功能、成本与管理目标”知识点进行考核】
【答疑编号11719190,点击提问】
3、
【正确答案】 B
【答案解析】企业除了应付日常的业务活动之外，还需要拥有足够的现金偿还贷款、把握商机以及防止不时之需。
所以选项B不正确。
【该题针对“现金持有目的与现金管理目标”知识点进行考核】
【答疑编号11719189,点击提问】
4、
【正确答案】 D
【答案解析】应收账款的机会成本＝3 600/360×40×12%×80%＝38.4（万元）。
【该题针对“应收账款的功能、成本与管理目标”知识点进行考核】
【答疑编号11719185,点击提问】
5、
【正确答案】 B
【答案解析】经济批量=[ 2×2400×400/12]1/2=400（吨）；2400/400=6（次）。
【该题针对“经济订货量”知识点进行考核】
【答疑编号11719173,点击提问】
6、
【正确答案】 D
【答案解析】应收账款的管理成本包括：调查顾客信用情况的费用；收集各种信息的费用；账簿的记录费用；收账费用；其他费用。
【该题针对“应收账款的功能、成本与管理目标”知识点进行考核】
【答疑编号11719170,点击提问】
7、
【正确答案】 B
【答案解析】保证借款是指按担保法规定的担保方式由第三人承诺，在借款人不能偿还借款时，按约定承担一般保证责任或连带责任而取得的借款。
【该题针对“担保借款”知识点进行考核】
【答疑编号11719158,点击提问】
8、
【正确答案】 B
【答案解析】选项B应该是最近一个会计年度盈利。
【该题针对“短期融资券”知识点进行考核】
【答疑编号11719137,点击提问】
9、
【正确答案】 B
【答案解析】适中的资产组合策略特点是风险适中，报酬也适中。
【该题针对“资产组合策略”知识点进行考核】
【答疑编号11719260,点击提问】
10、
【正确答案】 C
【答案解析】实际可供使用的借款＝1000×（1－10％－6％），实际支付的年利息＝1000×6％，所以，实际利率＝1000×6％/[1000×（1－10％－6％）]＝6%/(1－10%－6%)×100%＝7.14%。
【该题针对“信用借款”知识点进行考核】
【答疑编号11719145,点击提问】
二、多项选择题
1、
【正确答案】 ACD
【答案解析】资产组合策略分为：适中的资产组合策略、保守的资产组合策略、冒险的资产组合策略。
筹资组合策略分为：配合型融资政策、激进型融资政策、稳健型融资策略。
【该题针对“资产组合策略”知识点进行考核】
【答疑编号11719250,点击提问】
2、
【正确答案】 ABCE
【答案解析】选项D属于财务公司的主要职责。
【该题针对“现金集中管理制度”知识点进行考核】
【答疑编号11719202,点击提问】
3、
【正确答案】 AB
【答案解析】商业信用筹资具有自发筹集、资金使用无约束及低成本等优点，但也存在期限短、支付压力大等不足。
所以本题选AB。
【该题针对“商业信用”知识点进行考核】
【答疑编号11719155,点击提问】
4、
【正确答案】 AD
【答案解析】短期融资券筹资的优点有：（1）短期融资券的成本较低；（2）短期融资券的筹资金额较大；（3）短期融资券筹资能够提高企业的信誉。
选项E属于短期融资券的缺点。
【该题针对“短期融资券”知识点进行考核】
【答疑编号11719149,点击提问】
5、
【正确答案】 BCDE
【答案解析】现金支出程序中包括四个内容：支付申请、支付审批、支付复核以及办理支付。
【该题针对“现金支出的内部控制”知识点进行考核】
【答疑编号11719201,点击提问】
6、
【正确答案】 AD
【答案解析】“1.5/10，n/30”的意思是：给予客户30天的信用期限，客户若能在10日内付款，便可以得到1.5%的现金折扣，否则只能全额支付账款。
所以选项A.D的说法正确；放弃现金折扣的成本=1.5%/（1－1.5%）×360/（30-10）=27.41%，选项B的说法不正确；A面临一收益为25%的投资机会，小于折扣成本27.41%，就应该享受折扣而放弃投资，所以选项C的说法不正确。
【该题针对“商业信用”知识点进行考核】
【答疑编号11719147,点击提问】。