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安然案存在的问题
未将巨额债务入账 利用出售回购和股权转让,操纵利润 策划会计对冲掩盖投资损失 金融创新的陷阱 财务报告披露 以股价为财务目标导致盈余操纵 对安达信独立性的质疑
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安然案存在的问题
未将巨额债务入账。安然未将两个应纳入 合并范围的特殊目的实体(Special Purpose Entity, “SPE”)的资产负债纳入 合并财务报表。安然在2001年自愿重新 编制前几年的合并财务报表，累计利润因 此而下降约5亿美元。
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安然事件回顾
01/10/22,SEC要求安然对其对外投资作出说明 01/10/23,邓肯下令销毁有关安然的部分文件，
直到安达信于11月8日接到SEC的传票为止。 01/10/24,安然开除其首席财务主管法斯托 01/10/31,安然宣布SEC对其的质询已升格为正
式调查 01/11/08,安然宣布重编前三年报表，调低盈利
务有“黑箱” 01/5/6,一买方分析公司发表报告，建议投资者
卖掉安然股票，并对其关联交易与会计手法持消 极态度；高盛、美林等卖方分析师仍强力推荐安 然股票。
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安然事件回顾
01/7/12,安然公布二季度季报，分析师、投资者、 媒体怀疑其不动产投资的价值重估及关联交易对利 润的影响
01/8/14,史基林辞去首席执行官一职，董事长莱 再度兼任此职
01/8/15,安然全球财务副总裁沃金斯写给莱一封 长信，表示：“我非常紧张，我们很有可能爆出财 务丑闻。”
01/8/20,沃金斯写信给安达信合伙人，指出： “如果安然崩溃，举世各界将会恍然大悟，过去安 然的成功只不过是一个精心设计的会计游戏。”
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安然事件回顾
01/8/30,著名网站认为，安然二 季度利润主要来自关联交易，安然在借高价关联交 易制造利润。
01/12/12,安达信总裁和邓肯在国会作证，承认对安 然两笔SPE中的一笔存在判断错误，另一笔则因安然隐 瞒而未发现。SEC首席会计师在作证时说：SEC曾希望 FASB制订好一些的指南，指导如2,安达信公布德勤对其的评价报告，证明 其业务质量符合专业标准。
利用合并底线3％，将债务置于表外
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SPE
SPE是一种金融工具。企业可借此在不增加资产 负债表中负债的情况下融入资金。华尔街借此为 企业筹集了巨额资金。对于SPE，美国会计准则 规定，只要非关联方持有的权益价值不低于SPE 资产公允价值的3%，企业就可以不将其资产和 负债纳入合并报表。但有人认为，根据实质重于 形式原则，只要企业对SPE有实质的控制权和承 担其相关风险，就应将其纳入合并范围。
02/1/16,邓肯接受国会讯问。其律师表示，邓肯 销毁文件“只是执行了安达信律师的指示，他没做 错什么”
02/1/17，安然宣布解聘安达信 02/1/17,SEC主席皮特呼吁建立新的直属SEC的
会计行业监督机构 02/1/21,安达信总裁表示，安然事件是经营失败
而非会计错误。 02/1/22,自律性的会计师监管组织POB宣布决定
解散
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安然事件回顾
02/1/23,安然宣布，莱已经辞职 02/1/25,安然前副董事长巴克斯特自杀。 02/2/3,安达信宣布，聘用前美联储主席沃尔克担
任独立监察委员会主席，由其对业务方式进行“根 本改革”。还宣布，与其他五大一样，将不再向客 户提供内部审计和信息技术顾问服务 02/7/25，美国国会两院通过《公众公司会计改 革及投资者保护法》(《萨班斯－奥克斯利法案》)
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利用出售回购和股权转让,操纵利润
安然公司与LJM开曼有限合伙公司（LJM1） 共同投资有限合伙公司（LJM2)，以出售 回购和股权转让等方式，蓄意操纵利润。
1999.6～2001.9安然公司与LJM公司发 生了24笔交易，价格严重偏离公允价值， 使安然公司虚增税前利润5.78亿美元，
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策划会计对冲掩盖投资损失
安然审计案例分析
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目录
安然时代 安然事件回顾 安然案存在的主要问题 安然案的影响
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安然时代
全球第一大能源交易商，收入自1996年的133亿 美元上升到2000年的1,008亿美元，总市值达 700亿美元
在《财富500》中列美国第七，世界第十六
连续6年被《财富》杂志评选为美国最有创意的公 司
01/10/16,安然公布三季度季报，一次冲销10亿 美元投资坏帐。还回购5500万普通股，股东权益 因此损失12亿美元。媒体和分析师对其关联交易 表示怀疑。股价跌至33.84美元
01/10/22, 网站进一步披露安然 与两个关联企业的复杂交易，及其对其负债率和股 价的致命风险。安然股价下跌70%，当天损失近 40亿美元市值。
02/1/10,安达信发表声明，承认其员工销毁有关 安然的部分文件
02/1/10,美国司法部门针对安然破产展开调查 02/1/15,纽交所宣布对安然股票进行摘牌处理 02/1/15,安达信宣布辞退邓肯，与安然有关的另
外三位合伙人被休职，还免除休斯敦分所所长在内 的四位合伙人的管理权
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安然事件回顾
被英国《金融时报》评为“年度能源公司奖”、 “最大胆的成功投资决策奖”、“美国人最爱任职 的百大企业”
2001年12月2日，安然申请破产保护
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安然事件回顾
1913,安达信成立 1983,安然前身休斯敦天然气公司成立 1985,与英特北合并成立安然 1999,安然在线成立，后成为全球最大能源交易商 01/3/5,《财富》发表文章，首次指出安然的财
等数字 01/11/08,安然宣布将出让给其对手：动能公司
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安然事件回顾
01/11/29,动能收购安然宣告失败，SEC开始展开对 安然和安达信的调查。前一天，标准普尔得知此消息后， 将安然的债信降为“垃圾级”，安然股价暴跌85%， 至0.61美元。
01/12/02,安然申请破产保护
01/12/04,安达信总裁和五大总裁分别发表声明，反 思美国的会计准则、披露准则和会计师行业监管制度。