工程经济一第一篇（工程经济）1、资金的时间价值实质正确的是：时间变化、扩大再生产或资金流通，两个都有才正确2、资金时间价值影响因素：资金使用时间；数量大小；投入与回收的特点（投入要晚，回收要早）；周转速度3、复利计算有：间断复利和连续复利4、利率高低决定因素：社会平均利润率（首先因素）（利率高于利润率，无利可图就不会借款）、借代供求关系（其次因素）、风险、通货膨胀、期限。
5、现金流量图基本要素：现金流量的大小；方向（流入向上，流出向下）；作用点（现金流量发生的时点-期末）。
6、（1 ）一次性支付的终值计算（已知P求F）公式：F=P（1+i）n例题：某公司借款1000万元，年复利率为10%，试问5年末连本带利一次偿还多少？答：F=P（1+i）n=1000* （1+10%）5=1610.51 万元（2 ）一次性支付的现值计算（已知F求P）公式：P=F/（1+i）n= F（1+i）-n例题：某公司希望所投资项目5年末有1000万元资金，年复利率为10%，试问现在需一次性投资多少？答：P= F（1+i）"n=1000 x（1 + 10% ）-5=620.9 万元(3)等额支付系列的终值计算(已知 A 求F ) 公式： F=A (1 i )n 1例题：某投资人若10年内每年末存10000元，年利率8%，问10年末本利和为多少?n “ 10答：F=A —1 =10000 X (1 7 8 9%) 1=144870 元 i8% (4)等额支付系列的现值计算(已知 A 求P )例题：某投资项目，计算期5年，每年年末等额回收100万元，问在利率为10%时，开始须一次投资多少?n 5答：P=A (1 i} n 1=100 X (110%) 亠=379.08 万元 i(1 i) 10 % * (1 10%) i eff =(1+ 丄)m -仁 (1 + 10%/2)2-1 = 10.25% mF=P(1+i) n =1000*( 1 + 10.25% 5=1628.89 元 例题：每半年内存款1000元，年利率8%，每季复利一次，问五年末存款金额为多少?答：计算计息期利率：i 二r/m=8%/4=2%计算半年实际利率：i eff =（1+匸）m =（ 1+8%/4）2-仁4.04%7 影响资金等值的三要素：资金数额多少、发生时间长短、利率大小(关键因素)8 两笔资金相同，不同时点，在时间价值作用下不可能相等。
丄9 名义利率：公式：ieff=(1+ m )m-1例题：现在存款1000元，年利率10%，半年复利一次，问5年末存款金额为多少? 答：先计算年有效利率(年实际利率)：公式：P=A(1 i)n 1 i(1 i)m(1 i)n 1结果：F=A =1000 X12.029=12029 元i10、经济效果评价内容：盈利能力、偿债能力、财务生存能力要求：足够的净现金流量-维持正常运营；运营期内，允许个别年份出现负值，但累计盈余资金不能出现负值。
这是财务生存的必要条件，若出现了负值，应进行短期借款。
经营性方案分析：盈利能力、偿债能力、财务生存能力非经营性方案分析：财务生存能力。
11、经济效果评价方法：基本方法：确定、不确定按性质分：定性、定量（定量为主、两者结合）定量按时间因素分：静态、动态（以动态为主、两者结合）按时间分：事前、事中、事后按是否融资分：融资前（考察整个计算期内总获利能力，以动态为主，静态为辅）融资后：（两个层次）资本金现金流量分析（出资者整体角度）、投资各方现金流量分析（投资各方角度）12、经济效果评价的方案：独立型方案（绝对经济效果）、互斥型方案（排他型方案，绝对经济效果+相对经济效果）13、技术方案计算期：建设期、运营期（运营期决定因素：设施设备经济寿命、技术寿命、产品寿命）14、投资收益率（评价盈利能力-静态：总投资收益率ROI和资本金净利润率ROE）14-1、总投资收益率（ROI）（项目达到设计生产能力后，正常生产年份）年平均息税前利润/项目总投资的比率》行业平均收益率。
（项目总投资：包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）。
14-2、资本金净利润率（评价盈利能力-静态ROE）（项目达到设计生产能力后，正常生产年份）平均净利润与项目资本金的比率》行业平均净利润率。
15、静态投资回收期（评价盈利能力-静态）：各年的收回期限w基准投资回收期（否则不可行）公式：P t二L A二（CI-CO ）A例题1 :某技术方案估计总投资2800万元，技术方案候实施后各年净收益为320万元，则该方案的静态投资回收期为？P t=丄=2800/320=8.75 年例题2: P t=（6-1）+（-200）/500=5.4 年A：16、财务净现值（评价盈利能力-FNPV-动态-绝对指标）公式：FNPV （CI CQ（1 i c）t ^0。
需大于等于0说明可行。
t 0有几年算几次现值，第几年就是第几次方。
17、财务内部收益率（评价盈利能力-动态-FIRR）: FNPV（FIRR）二求和（CI-CO ）*（1+FIRR）-t=0实质：项目在整个计算期内，各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率，》基准收益率（ic）为可行FIRR与FNPV成反比。
18、基准收益率：可以接受的最低标准的收益水平。
18-1、基准收益率的测定考虑的综合因素：资金成本、机会成本（前两为基础）、投资风险、通货膨胀（后两考虑的影响因素）基准收益率提高了，FNPV变小了，FIRR不变19、偿债资金的来源：利润、固定资产折旧、无形资产、其他资产摊销费、其他资金来源20、偿债能力评价指标：借款偿还期（Pd）：可用于还款所需的时间。
满足贷款期限。
利息备付率（ICR）可用于支付利息〉1 ;不宜低于2偿债备付率（DSCR）可用于还本付息＞ 1 ;不宜低于1.3。
资产负债率、流动比率、速动比率（共6个）21、不确定性分析方法：（盈亏平衡分析、敏感性分析）21-1、盈亏平衡分析：总成本包括：固定成本、可变成本（利息视为固定成本）21-2、量本利模型：公式：B=P X Q- C u X Q-T u XQ-C F21-3、产销量的盈亏平衡点BEP （Q）=固定成本/单价-可变成本-单位税金及附加21- 4、生产能力利用率的盈亏平衡点BEP (%)=产销量的盈亏平衡点BEP(Q) /设计生产台数(盈亏平衡点越低越好) 例题1 :某技术方案年设计生产能力10万台，年固定成本为1200万元，产品单台销售价格为900元，单台产品可变成本为560元，单台产品营业税金及附加为120元，求盈亏平衡点的产销量？答：B=P X Q- [ (C u+T u) X Q+C F]0=900 X Q-[ (560+120 ) X Q+12000000]Q=54545 台用54545/10 万=54.55%(BEP%)例题2 :某公司设计生产能力3万台，每件售价300元，单位产品可变成本120元，税金40元，固定成本280万元: 盈亏平衡产量：2800000/300-120-40=20000 件达到设计能力时该公司的利润：=300*3-120*3-40*3-280=140 万元利润为100 万时的年产销量：1000000+2800000/300-120-40=27143 件22、敏感性分析：22- 1、敏感因素：因素发生较小的变化，导致评价指标发生较大的变化；22-2、敏感性分析的目的：寻找敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。
22-3、敏感度系数：斜度越大敏感越高22-4、临界点：允许不确定因素向不利方向变化的极限值；22-5、选择敏感程度小、抗风险能力强、可靠性大的方案。
23、投资回收期：分析方案的投资回收快慢财务净现值：分析产品价格波动对方案超额净收益的影响财务内部收益率：分析资金回收能力24、技术方案现金流量表：（前3种表用于计算FIRR）24- 1、投资现金流量表（融资前）:以总投资作为计算基础，反映整个计算期的现金流入与流出24-2、资本金现金流量表（融资后）：投资者整体即项目法人的角度，以资本金为基础24- 3、投资各方现金流量表（融资后）：各个投资者的出资额为基础25- 4、财务计划现金流量表：计算累计盈余资金，反映技术方案的财务生存能力。
26、现金流量表的构成要素：营业收入、投资、经营成本、税金26- 1、营业收入二产品销售量X产品单价26-2、总投资二建设投资+建设期利息+流动资金流动资金二流动资产-流动负债，其计算基础是经营成本和商业信用。
流动资产的构成要素：存货、库存现金、应收账款、预付账款26-3、经营成本：总成本费用二外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其他费用经营成本（4项）二总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出或二原材料动力费+工资+修理费+其他费26-4、税金包括：关税、营业税、消费税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、教育费附加27、设备磨损类型27- 1、有形磨损（物质磨损）第一种：使用、外力。
第二种：闲置、自然力。
27-2、无形磨损（精神磨损，经济磨损）：第一种：同类设备。
第二种：新型设备。
27-3、综合磨损：有形磨损和无形磨损都会引发设备贬值。
但是，前者不修理，可能影响使用；后者，不影响使用，只是涉及经济合理性。
28、设备磨损的补偿分为：局部、完全两类。
（有形磨损的局部补偿：大修理）、（无形磨损的局部补偿：现代化改装）（有形、无形磨损的完全补偿：更新）29、设备更新方案的比选原则1•站在客观立场：2.不考虑沉没成本（沉没成本二账面价值-当前市场价值）3.逐年滚动比较30、设备寿命：自然寿命、技术寿命、经济寿命30-1、自然寿命：指从投入使用开始，直到因物质磨损报废为止的全部时间。
它主要是由有形磨损所决定的。
30-2、技术寿命：指从投入使用开始，直到因技术落后而被淘汰所延续的时间。
它主要是由无形磨损决定的。
30-3、经济寿命：是指从投入使用开始，到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间。
它是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。
设备的使用年限N o为设备的经济寿命。
（从年平均使用成本由高到底再到高---最小值---的那年）公式：N O二2（P L N）例题：设有一台设备，目前实际价值8000元，预计残值800元，第一年的设备运行成本600元，每年设备测劣化值是均等的，年劣化值为300元，求该设备的经济寿命？答：N O=-2（P L N） = 2（8000 800） =6.928 〜7 年\ \ 30031、设备租赁：是设备使用者（承租人）按照合同规定，按期向设备所有者（出租人）支付一定费用而取得设备使用权的一种经济活动。