4、营销：投资者教育 – “1元基金”便宜吗？（举例）
净值归一 大比例分红
全新发行 老基金分拆
二、基金公司的主要业务
4、营销：投资者教育 – “1元基金”的真实影响
基金公司对新基金重视？（基金公司不可能厚此薄彼） 新基金在股市波动时有好处？（短期波动很难预测） 新基金费用低？（老基金的网上交易费用更低） 分红对投资者有税收好处？（对机构投资者有利，对个人
公司管理；增长潜力 行业研究；实地拜访
基本面分析；行业内相互比 较；研究员经验；研究员团 队及基金经理经验
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二、基金公司的主要业务
3、投资管理：交易执行
交易指令内部执行流程
基金经理向交易室下达交 易指令
交易员在完成合规性审查后将交 易指令输入交易系统
交易系统在完成合规性审查后确 认交易指令并向经纪商下达
基金管理公司基本业务及创 新和发展
引言
➢ 基金业为什么会存在？ ➢ 基金业管理未来影响力会有多大? ➢ 基金业的发展在证券市场所扮演的角色是什么？
汇报内容
一、基金业发展简要回顾 二、基金公司的主要业务 三、基金业发展问题探讨 四、基金创新与发展展望
一、基金业发展简要回顾
1、发展里程碑
1991年,珠信、 南山基金设立
合计
管理资产（亿元） 2,243.7 1,402.9 1,229.1 1,163.5 1,156.1 982.1 918.6 790.6 625.5 602.5 11,114.6
比例 9.74% 6.09% 5.33% 5.05% 5.02% 4.26% 3.99% 3.43% 2.71% 2.61% 48.23%
一、基金业发展简要回顾 二、基金公司的主要业务 三、基金业发展问题探讨 四、基金创新与发展展望
数据来源：中国银河证券基金研究中心，数据截止2009年6月30日
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汇报内容
一、基金业发展简要回顾 二、基金公司的主要业务 三、基金业发展问题探讨 四、基金创新与发展展望
二、基金公司的主要业务
1、证券投资基金的基本特点：共同受托、集合理财
投资者
托管人
基金 合同
基金管理人
二、基金公司的主要业务
2、基金发行与基金管理业务
二、基金公司的主要业务
3、投资管理：组合管理 - 投资范围（形成不同类别） 股票、债券、货币市场工具等；境内、境外市场 基金风险与收益与投资范围相匹配。
预期收益 高 低
股票指数型基金 股票型基金 偏股型基金 混合型基金
债券基金
货币市场基金
低
高 投资风险
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二、基金公司的主要业务
3、投资管理：组合管理 - 投资目标 投资目标分类：绝对、相对；当期收益、资本增值 特别目的：保本基金、生命周期基金、另类基 金（如期权、期货基金等） 业绩基准：绝对收益、市场指数、复合基准
4、基金产品线：投资范围局限于股票、债券、货币市场公司等
基金类型
股票型基金 混合型基金 债券型基金 货币型基金 QDII基金
合计
数量合计(只)
183 151 111 56
9 510
资产净值合计(亿元)
11098 7426 1093 1629 672 21918
占比(%)
50.6 33.9 5.0 7.4 3.1 100
三、基金公司发展问题探讨
5、后台支持：潜在的风险 缺乏行业标准、规则频繁变化。 投入不足 重复劳动与单点风险 过分依赖软件开发商
三、基金公司发展问题探讨
6、合规与内控 法规方面需要体系化并合理解释 法规需要提高可执行性（例如反洗钱业务） 法规执行的形式应与效率与效果相统一
汇报内容
4
一、基金业发展简要回顾
2、行业规模（截至2009年6月30日，基金510只,AUM2.3万亿元）
数据来源：中国证券业协会
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一、基金业发展简要回顾
3、行业结构（截至2009年6月30日，前十名的基金管理公司管理规 模占比为48.23%，行业集中度较高。）
公司名称 华夏基金管理有限公司 博时基金管理有限公司 嘉实基金管理有限公司 南方基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 广发基金管理有限公司 大成基金管理有限公司 华安基金管理有限公司 交银施罗德基金管理有限公司 上投摩根基金管理有限公司
核 对
后 台
操
作
部
门
稽核部 稽核
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二、基金公司的主要业务
6、合规与内控 – 法律监察
内部法律咨询：与基金业务相关的法规626个，其中超过90% 的内容与公司日常业务直接相关。
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二、基金公司的主要业务
6、合规与内控 –风险控制 - 事前控制 执行
基金经理在研究的 基础上，在确定的 权限范围内，下达 投资指令
4、营销：客户服务 – 客户数量 开放式基金投资者总账户及有效账户情况
数据来源：中国证券业协会报告
二、基金公司的主要业务
4、营销：客户服务 – 客户构成 开放式基金投资者持有基金资产结构
数据来源：中国证券业协会报告
二、基金公司的主要业务
4、营销：客户服务 – 客户构成 开放式基金投资者年龄结构
二、基金公司的主要业务
6、合规与内控 – 反洗钱专项业务 反洗钱工作的主要内容 ➢ 客户身份识别 ➢ 客户身份资料和交易记录保存 ➢ 大额交易和可疑交易报告 ➢ 涉嫌恐怖融资的可疑交易报告 ➢ 反洗钱宣传和培训 ➢ 配合有关机关开展反洗钱调查
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二、基金公司的主要业务
6、合规与内控 – 基金行业特点 督察长全权负责监察稽核工作，并向董事长、中 国证监会直接报告 法律、监察、风险管理、稽核等职能分设 入职前和入职后持续的员工合规和风险教育 员工个人投资限制与申报
6、合规与内控 –风险控制 -事后控制
法律监察部
投资总监
监控
监控
数量分析小组
基金经理
监控
组合的 投资交 易情况
监控
中央交易室
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二、基金公司的主要业务
6、合规与内控 – 稽核
定期检查和评价公司内部控制制度的完备性、有效 性、合理性，监督公司各项内部控制制度的执行情 况并提出相应的修改意见。
中国证监会制订了行业指引
销售 - 产品设计 - 市场推广 - 渠道销售 - 直销 - 客户服务
投资 - 研究 - 组合管理 - 交易 - 风险管理
后台 - 估值核算 - 份额登记 - 资金清算 - 统计 - 信息披露
法律、监察、稽核、反洗钱、信息技术、行政支持
二、基金公司的主要业务
3、投资管理：基金管理最重要的工作
基金行业定位是“受人之托，代人理财”，80％的受调查 基金持有人表示，共同基金优异的业绩是他们青睐共同基 金的首要因素。业绩也是决定资金流入的关键因素，例如 ，在美国，获晨星五星评级的共同基金平均年流入量为 16%。
交易指令外部执行流程
交易经纪商确认交易指令 并执行
交易清算交割
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二、基金公司的主要业务
4、营销：产品设计 了解各类投资者的投资需求 寻找中长期盈利机会,并进行可行性分析 依法履行产品核准手续 持续改进产品
二、基金公司的主要业务
4、营销：市场推广 产品推广 品牌推广 公共关系 营销活动
投资者无影响） 大比例分红、拆分的负面影响？（牛市里短期业绩一般都
会不如其他基金，采取大比例分红方式的，为了分红，基 金换手率提高，费用增加）
二、基金公司的主要业务
4、营销：机构营销 - 量身定做的解决方案
更为丰富的产品 定向推广与营销 更符合机构客户要求的投资管理流程 机构投资与公募基金投资相分离 针对性的客户服务
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二、基金公司的主要业务
3、投资管理：组合管理 – 投资风格 股票类： 大盘、中盘、小盘 成长、价值、红利 不同行业、不同主题 债券类 不同久期 不同信用等级
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二、基金公司的主要业务
3、投资管理：组合管理 – 投资理念（哲学、原则）
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二、基金公司的主要业务
3、投资管理：组合管理 – 投资策略（投资方法）
数据来源：中国证券业协会报告
二、基金公司的主要业务
4、营销：客户服务
客户服务通道：
➢ 邮寄、电话中心、网站、网络查询、电子邮件、在线 服务
客户服务内容：
➢ 对账单、信息资料、定投、转换、红利再投资、问题 解答、投诉处理
高端客户可以获得一对一个性化的服务：
➢ 提供解决方案、全流程沟通等
二、基金公司的主要业务
1997年,证券 投资基金管 理暂行办法 出台
2007年,QDII 资格及产品核 准
1998年, 首批三家 基金管理 公司成立
2001年,开放式基 金发行
2005年,企业年 金投资管理资 格许可
1999年,清理规 范老基金
2002年,全国社 保基金委托基金 公司管理
2008年,特定 客户资产管 理
2009年,一 对多业务
二、基金公司的主要业务
4、营销：渠道管理 - 银行是销售基金的主要渠道 银行在亚洲基金销售中都扮演了重要的角色
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二、基金公司的主要业务
4、营销：直销
按客户类型：
零售客户直销 机构客户直销
按直销方式：
柜台直销 网上交易
2009年二季度基金直销情况 数据来源：中国证券业协会报告
二、基金公司的主要业务
பைடு நூலகம்
自上而下
策略资产配置
组合调整
板块/风格配置
自下而上
确定买入股票 清单
组合构建
交易执行
业绩风险评估
建立股票池
组合调整
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二、基金公司的主要业务
3、投资管理：组合管理
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二、基金公司的主要业务