第一章1.金融基础工具主要包括（）A.货币B.外汇C.利率工具D.股票E.远期2.金融衍生工具按照自身交易方法可分为（）A.金融远期B.金融期权C.金融期货D.金融互换3.金融互换主要包括（）。
A.股票互换B.货币互换C.利率互换D.债券互换4.具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（）。
A.场内交易B.场外交易C.自动配对系统D.自由交易5.金融衍生工具市场的组织结构由（）构成A.咨询机构B.交易所C.监管机构D.金融全球化E.经纪行6.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（）A.保值者B.投机者C.套利者D.经纪人7.金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（）。
A.转化功能B.定价功能C.规避风险功能D.盈利功能E.资源配置功能8.1972年12月，诺贝尔经济学奖获得者（）的一篇题为《货币需要期货市场》的论文为货币期货的诞生奠定了理论基础。
A.米尔顿弗里德曼（Milton Friedman）B.费雪和布莱克（Fisher and Black）C.默顿和斯克尔斯（Myron and Scholes）D.约翰纳什（John Nash）9.（）是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。
A.金融市场资本化B.金融市场国际化C.金融市场创新化D.金融市场证券化10.下面选项中属于金融衍生工具新产品的有（）A.巨灾再保险期货B.巨灾期权合约C.气候衍生品D. 信用衍生产品二、思考题1.如何定义金融衍生工具？怎样理解金融衍生工具的含义？2.与基础工具相比，金融衍生工具有哪些特点？3.金融衍生工具的功能有哪些？4.金融衍生工具市场的参与者有哪些？5.请简述金融衍生工具对金融业的正、负两方面影响。
6.请根据下述各种情况，指出分别运用了哪种金融衍生工具，并简要说明如何操作。
情况一：9月初，你决定购买一辆新汽车。
在选定想要的车型后你去找当地的交易商。
在展示厅里，你和交易商确定了所要买的车和议定价格。
交易商告诉你，如果今天签单并支付一笔佣金，你就可以3个月之内取货。
不管3个月之内交易商对所有的新车打折10%，还是你选的车型价格上涨，都不会对你们的交易产生影响，即汽车交货时的价格已经商定，不再改变。
情况二：假设你在展示厅看到了想要买的汽车，标价为20000英镑，但你必须在今天就买下这辆车。
你手里没有足够的现金，获得贷款需要1星期的时间。
这时，你可以向交易商支付一笔押金，订立一份合约。
情况三：你打算向交易商支付100英镑，如果交易商将这辆车保留1星期并保持价格不变，那么周末时，不管你是否买下这辆车，这100英镑归他所有。
交易商接受了你的提议。
情况四：在情况三的约定下，如果在这一周内，你发现另一家交易商以19500英镑的价格出售一模一样的汽车，你将怎么办？情况五：你计划购买的汽车热销，价格涨至22000英镑。
你的一个朋友也想买这辆车，听说你拥有在一周时间内以20000英镑购买这辆车的权利。
在与银行谈过之后，你得知自己无法获得贷款，你将怎么办？第二章一、选择题1.合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（）A.即期价格B.远期价格C.理论价格D.实际价格2.金融远期合约主要有（）A.远期利率协议B.远期外汇合约C.远期股票合约D.远期货币合约3.远期合约是（）A.标准化合约B.非标准化合约C.灵活性较小D.灵活性较大4.远期利率协议的买方相当于（）A.名义借款人B.名义贷款人C.实际借款人D.实际贷款人5.远期利率协议成交的日期为（）A.结算日B.确定日C.到期日D.交易日6.远期利率是指（）A.将来时刻的将来一定期限的利率B.现在时刻的将来一定期限的利率C.现在时刻的现在一定期限的利率D.过去时刻的过去一定期限的利率7.（）的远期期限是从未来某个时点开始算的。
A.直接远期外汇合约B.远期外汇综合协议C.远期利率协议D.远期股票合约8.远期外汇综合协议与远期利率协议的相似之处为（）A.标价方式都是m×nB.两者都有四个时点C.名义本金均不交换D.两者保值和投机的目标都是一国利率的综合水平9.期汇投机的特点是（）A.成交额较大B.成交额较小C.风险较高D.风险较低10.掉期交易的形式包括（）A.明日对次日B.即期对远期C.远期对远期D.即期对次日11.已知下列即期利率：=4%，=5%，=6%（一年按360天计算）。
请问一份3×5 FRA的合同利率为（）A.6.0%B.6.9%C.7.4%D.7.9%12.远期合约的远期价格和交割价格是两个概念，远期价格可能大于、小于、等于交割价格，上述说法（）A 正确B 错误C 不能确定二、思考题1.简述金融远期合约的含义和特征。
2.金融远期合约的种类有哪些？3.远期利率协议的功能有哪些？4.试述远期外汇综合协议与远期利率协议的区别和联系。
5.远期利率是如何决定的？6.远期价格与远期价值的区别有哪些？三、计算题1.一笔债务本金为1 000元，年利率为连续复利8%，实际上利息每季支付一次，请计算实际每季付息多少。
2.远期利率协议某交易日是2012年7月9日星期一，双方同意成交一份1×4金额100万美元，利率为6.25%的远期利率协议，确定日市场利率为7%。
请指出：① 1×4的含义；② 起算日；③ 确定日；④ 结算日；⑤ 到期日；⑥ 结算金。
3.设香港某银行的即期汇率牌价为HK/USD7.786 4-7.787 0，三个月远期为360-330。
请问：（1）三个月远期实际汇率HK/USD是多少？（2）假设某商人卖出三个月远期USD10 000，可换回多少三个月远期HK$?（3）如按上述即期外汇牌价，我国某公司出口机床原报价每台HK$30 000，现香港进口商要求改用美元向其报价，则该公司应报价多少？为什么？4.设某市场美元/英镑的即期汇率为1英镑=1.5美元，该市场英镑利息率（年利）为7.5%，美元利息率（年利）为5%。
运用利率平价理论，求一年期远期汇率为多少？5.某股票预计在1个月和3个月后每股派发1元股息，该股票目前市价为10元，所有期限的无风险连续复利年利率为5%。
某股票投资者刚刚取得该股票6个月的远期空头合约，请问：（1）该远期价格是多少？（2）若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始投资价值为多少？6.下面两组资料显示了Pearson先生所处的市场环境：资料一、初始的市场汇率和利率资料二、一个月后的市场汇率和利率（1）Pearson先生进行了欧元/美元1×4远期对远期掉期交易，下图分别描述了这项交易的资金流动和利润变动情况。
图中实线表示最初1×4月期远期对远期交换；虚线表示1个月后执行的即期/3月期平仓交换。
请选择合适的数据进行计算，并将下图填补完整。
（2）Pearson先生打算出售一份1×4远期外汇协议，根据资料一、二，请计算结算金是多少？若Pearson先生改变主意，出售了一份1×4汇率协议，结算金又会是多少？（名义本金为1,000,000欧元）第三章一、选择题1. 期货交易是指交易双方在集中性的市场以（）的方式所进行的期货合约的交易。
A. 自动竞价B. 公开竞价C. 自由竞价D. 非公开竞价2. 期货合约的标准化主要体现在哪几个方面（）。
A. 商品品质的标准化B. 商品计量的标准化C. 交割月份的标准化D. 交割地点的标准化3.下列各项中哪些有关商品和金融远期合约的说法是正确的（）。
A. 它们不在场内进行交易B. 它们涉及交纳保证金C. 它们有标准且公开的合约条款D. 它们由私下议定达成4．期货交易参与套期保值者所利用的是期货市场的（）功能A. 价格发现功能B. 风险转移功能C. 获得风险收益功能D. 投机功能5. 期货交易的功能是（）。
A. 价格发现功能B. 风险转移功能C. 稳定市场功能D. 投机功能6. 期货的品种可以分为哪两大类（）。
A. 股指期货B. 外汇期货C. 商品期货D. 金融期货7. 商品期货可以分为的层次是（）。
A. 黄金期货B. 金属和能源期货C. 农产品期货D. 外贸期货8. 金融期货可以分为的层次是（）。
A. 利率期货B. 股票指数期货C. 国库券期货D. 外汇期货9. 套利者和投机者的区别是（）。
A. 交易方式的不同B. 利润的来源不同C. 交易动机不同D. 承担风险程度不同10. 期货市场的组织结构是（）。
A. 监督机构B. 期货交易所C. 期货结算所D. 期货经纪公司二、思考题1.期货交易的含义和基本特征。
2.试述期货交易所的作用。
3.期货保值与投机根本区别分析。
4.举例说明期货市场的功能。
5.期货合约标准化的含义。
6.试述期货交易规则。
7.试述期货市场管理方式。
三、计算题1. 8月份，某油厂预计12月份需用200吨大豆作原料。
当时大豆的现货价格为2700 元/吨，该油厂预测未来大豆价格可能上涨，于是在期货市场进行大豆套期保值交易，当时12月大豆期货价格为2750元/吨。
若4个月后，大豆的现货价格涨到2900元/吨，期货市场上当时交割的价格为2950元/吨。
问该厂商应如何套期保值？2.6月份，大豆在现货市场的价格为2000元/吨，某农场对该价格比较满意，但要等到9月份才能将100吨大豆出售，因此担心价格下跌带来损失，为避免风险，决定在期货市场进行套期保值，此时期货市场的9月份大豆期货价格为2050元/吨。
若9月份，大豆的现货价格跌到1880元/吨，期货价格为1930元/吨。
该农场应如何套期保值？第四章一、选择题1.随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是（）A. 前者大于后者B. 后者大于前者C. 两者大致相等D. 无法确定2.按套期保值的性质和目的不同，可以划分为哪几类（）A. 存货保值B. 经营保值C. 选择保值D. 预期保值3.2005年8月，国内某豆油压榨企业计划在两个月后购进1000吨大豆，此时现货价格为2900元/吨，11月的大豆期货合约的价格为3 050元/吨。
由于担心价格继续上涨，该企业决定通过期货市场进行买入套期保值，在大连商品交易所买入11月合约100手（每手10吨），到10月份，现货价格上涨至3100元/吨，而此时期货价格为3250元/吨。
于是该企业卖出期货合约对冲平仓。
该企业赢利（）A. 8 000元B. 盈亏相抵C. -8 000元D. 无法确定4.估计套期保值比率最常用的方法是（）A. 最小二乘法B. 最大似然估计法C. 最小方差法D. 参数估计法5.：在时刻现货的价格；：在时刻现货的价格；：在时刻期货的价格；：在时刻期货的价格；：在时刻的基差；：在时刻的基差。
对于空头套期保值者来说，其利润是（）多头套期保值者的利润是（）空头套期保值资产的有效价格（）多头套期保值资产的有效价格（）A. -B. ＋C.-D.＋6.在基差交易中，交易的现货价格为（）A. 商定的期货价格+预先商定的基差B. 结算时的期货价格+预先商定的基差C. 商定的期货价格+结算时的基差D. 结算时的期货价格+结算时的基差7.投机和保值的区别主要体现在哪几方面（）A. 参与的市场B. 交易目的C. 交易方式D. 交易风险与收益8.在跨期套利中，买近卖远套利的赢利为（）；卖近买远的赢利为（），其中，B：开仓时，近月合约与远月合约的价差：平仓时，近月合约与远月合约的价差A. - BB.B-C.×BD./ B9.条件同上题，在蝶式套利中，对于前买近后卖近的方式，实际赢利为（）；对于前卖近后买近的方式而言，实际赢利为（）A. B.C.D.10.在相关商品套利中，若两种商品期货的价差为正，当预计价差扩大时，可采用的策略是A.入市时，卖出价高商品期货，同时买进价低的商品期货B.入市时，买进价高商品期货，同时卖出价低的商品期货C.入市时，卖出价高商品期货，是否买进不确定D.入市时，买进价低商品期货，是否卖出不确定二、思考题1.简要叙述套期保值的经济原理。