（二）一次支付现值公式
折现（贴现）：把将来一定时间所得收益 （或应支付费用）换算成现在时刻的价值 （即现值）。
F P(1 i)n
1 PF
(1 i)n F(P / Fi, n)
一次支付现值系数 与一次支付复利系数互为倒数。
【例3】
01
i=5% 23
1216万元 年
4
？
P 1216(P / F5, 4) 12160.8227 1000
0
1 少2 ） 3
年 4
01 2 3
年 4
1000万⑶现金流量图与立脚点有关。
1125.51万
贷款人的现金流量图
借款人的现金流量图
二、单利利息的计算方法
仅用本金来计算利息，不计算利息的利 息，
利率interest rate
即利息不再生利。
I Pgign
利息Interest 本金Principal 利息周期数number
利息周期：用以表示利率的时间单位。一年、
半年、一个季度、一个月、两年
3.现金流量图
⑴水平线表示时间坐标，时间的推移从 左到右，上面记有计息的时间单位。 第n格的终点和第n+1格的起点是相重 合的。
⑵垂直箭头的长短表示现金流量的大小，
向上的箭头表示现金收入（现金的增
加）， 向下的箭1头125表.51示万 现1金000支万 出（现金的减
⑴ 可以计量的因素 ⑵ 不可计量的因素
五、工程项目投资经济效果的评价原则
1. 符合社会主义市场经济基本经济规律和 国民经济有计划按比例发展规律的要求
2. 宏观经济效果和微观经济效果相结合 3. 近期经济效果和长远经济效果相结合 4. 使用价值和价值效果相结合 5. 正确处理政治效果与经济效果的关系
i=3% 01 2 3
年 4
?（按复利计算）
（一）一次支付复利公式
F i
0 1 2 3 …… n-1 n
P
F P(1 i)n P(F / Pi, n)
【例2】
01
i=5% 23
1000万
？按一次支付复利公式计算 年
4
一次支付复利系数
F 1000(1F.2/1P65,4) ) 1216 万元
经济效果=效果和劳动消耗量的比较
X（效果）
E（经济效果）=
>1
L（劳动消耗量）
二、工程项目投资经济效果的概念
工程项目建设投资：用货币量表示的固定 资产再生产过程中所消耗的劳动。
工程项目投资经济效果：投入工程项目建 设的人力、物力和财力，经过工程项目建 设活动所得到的效果。它反映工程项目建 设领域的劳动消耗和由此获得的固定资产 之间的关系。
第一节 工程项目投资经济效果的 基本概念
一、经济效果的概念
效果
生产活动领域所产生的效果——可用经济 数字表示
非生产活动领域所产生的效果——一般很难 直接用经济数字表示
经济效果：对人们为达到一定目的而进行 的实践活动所作的关于劳动消耗量的节约 或浪费的评价。
人们为达到一定目的而进行的实践活动都 有一个效果问题和经济效果问题。
万元
（三）等额支付系列复利公 F=?
式
1 2 3 …… n-1 n
0
i
A A A A AA
贷款人的
第i年末支出A
第n年年末的终值
n
A
n-1
A(1+i)
n-2
F P I P(1 in)
本金和利息和（投资的未来值）Future
【例1】 1000万
01
i=3% 23
年 4
F P(1 in) 1000 (1 0.03 4)
?（按单利计算） 1120万元
三、复利利息的计算方法
除了要计算本金的利息之外，还要计算 利息
的利息，10即00万利息还要生利，利滚利。
第三节 工程项目投资的时间价值计算
一、投资时间价值的概念
1.货币的时间价值：货币通过投资在一定时 期内能获得一定利息，相等的货币量，在 不同的时点，就获得不同的值。
2.利率、利息周期：
利率：每单位时间增加的利息与原金额 （本金）之比，称为利率。
每单位时间增加的利息
利率 =
×100% 原金额（本金）
形成的固定资产和生产能力
工程项目投资
或社会效益
经济效果
=
工程项目投资
三、经济效益的概念
经济效益：实现了的经济效果，即有用的 效果。也就是说，所产生的效果，是被社 会所承认的和需要的，而且，为产生这一 效果，所消耗的劳动也是节约的。
四、工程项目投资经济效果包含的因素 ⑴ 微观经济效果和宏观经济效果 ⑵ 近期效果和远期效果 ⑶ 综合的、全面的经济效果
销售成本 （全部成本）
⑴ 直接费用
按费用摊入成本的方式
⑵ 间接费用
⑴ 可变费用
按费用随产量变化的关系
⑵ 固定费用
2.产品成本的估算
四、折旧 折旧：以货币形式表现的固定资产在使用过程 中，由于有形和无形的损耗而逐渐减少的价值。
五、销售收入和税金 销售收入：拟建工程项目投产后预计的年销售 量与出厂价格的乘积。 税金：国家根据税法，按预先规定的税种和缴 纳数额标准，对纳税人的经济收入强制无偿地 征收的金额。 六、利息和利润 利润（纯收入）=销售收入—成本—税金
2. 概算和预算方法
⑴ 单位投资估算法：已建成的规模相近的 同类项目，简便但误差大，需引入校正 系数。
⑵ 生产能力指数估算法：与已建成的同类
项目规模或生产装置不同时，
m
CA
CB
VA VB
பைடு நூலகம்
，m一般取0.6左右
⑶ 比率估算法
C
1 K
n
Qi Pi
i 1
二、流动资金 流动资金：生产性工程项目建成后，为投入 生产经营，用于购买原材料、燃料、支付职 工工资等需用的资金，是维持生产顺利进行 的前提条件。
三、产品成本
产品成本：拟建的生产性工程项目投产后花
费在产品生产和销售上面的各项费用之总和。
1.产品成本的构成
原料及主要材料费
辅助材料费
燃料费 动力费
车间成本
生产工人费
生产工人工资附加费
工厂成本
车间经费 企业管理费· · · ·· · · ·· · · ·· · · ·· 销售费· · · ·· · · ·· · · ·· · · ·· · · ·· · ·· · · ·· ·
第二节 工程项目投资的经济要素
一、投资：指用于工程项目建设的全部费用的总和 （一）投资的类别
⑴ 工程项目投资拨款
1. 按投资供应渠道划分
⑵ 对外筹借资金 ⑶ 自有资金 ⑷ 引进外资
2. 按投资回收方式划分 ⑴ 无偿投资 1)单利计息 ⑵ 有偿投资 2)复利计息
（二）投资额的确定
1. 估算方法
⑴ 单位投资估算法 ⑵ 生产能力指数估算法 ⑶ 比率估算法