•长期证券 •长期贷款
•…
流动负债
•同业拆解 •短期存款 •短期债券
•…
净营运资本 长期负债
静态 缺口
所有者权益
•普通股 •优先股 •未分配利润
内容提纲
1. 流动性风险概述 2. 流动性风险评估 3. 流动性风险监测与控制
流动性比率/指标法
表 衡量流动性的一系列比率指标
指标
计算公式
平均流动性比率
的资金
可贷资金 = 全部头寸 - 规定限 额的支付准备金
资产流动性的获得与维持（流动性管理）
▪ 概念：持有流动资产的形式来储藏 流动性
▪ 具有流动性的资产：库存现金、同 业存款、在中央银行的存款、一年 以内的债券、国库券、政府机构债 券
资产负债期限结构
流动资产
•现金 •短期证券 •短期贷款
•…
长期资产
指标法的优点：简单实用；不足之处：静态分析
现金流量法
▪ 概念：通过对现金流量表的分析，了解现状， 发现问题，预测未来
▪ 对实际现金流量的分析——现金流量结构分析 ▪ 对潜在现金流量的分析——现金流量趋势分析
流动性缺口分析
动态缺口：资金使用与资金来源的差额
流动性缺口 = 资金使用 - 资金来源
流动性缺口 =（存款本期提取 + 偿还到期借款 + 其他经营支出 + 新增贷款 + 表外业务支出 + 购入资产 + 股东红利支出） −（收回贷款+ 收回投资 + 服务收益+新增存款 + 表外业务 收入 + 资产出售）
流动性管理举例
▪ 例：A银行的初始平衡表，法定存款准备 金率10％，单位：百万元
资产（Assets）
负债（Liabilities）
存款准备金 贷款 投资
20 存款 80 资本 10
100 10
流动性管理举例
▪ 存款流出：10
资产（Assets）
负债（Liabilities）
存款准备金 贷款 投资
▪ 我国银监会：银行所掌握的可用于及时支 付的流动性资产不足以满足支付的需要， 从而使银行丧失清偿能力的可能性
思考：流动性风险和信用风险、市场风险、操作风险的区别？
银行保持流动性的重要性
▪ 银行的“原材料”与“产品”都是货币 ▪ 银行的资金来源大部分是短期负债 ▪ 银行的流动性需求具有“刚性”特征 ▪ 流动性是维持金融机构竞争力的基础
脆弱资金
近期被提取的可能性较大或者短期内很可 能要兑付的负债
核心存款
又称稳定性负债，是在考察期内被提取的 可能性较小的负债
存款的分类
▪ 易变存款（Volatile Deposit）：大额可转让定期存单、国
外存款、我国的定活两便存款、证券账户保证金
▪ 核心存款（Core Deposit）：个人活期存款帐户、
定义
计算公式
基础头寸
库存现金和超 额准备金之和
基础头寸 = 库存现金余额 + 在 中央银行存款余额
扣除法定准备 可用头寸 金以后的可运
用资金
可用头寸 = 基础头寸 +/- 应清 入或清出汇差资金 +/- 到期同业 往来 +/- 缴存存款调增或调减额 +/- 应调增或调减二级准备金额
可直接用于贷 可贷头寸 款发放和投资
90 10
表：商业银行流动性风险的成因（风险因子）
表 流动性风险的内部原因与外部原因
内部原因
资产与负债的不匹配 资金筹集与资金运用的不匹配
利率变动导致存贷款的变动
外部原因 客户的流失——如“存款搬家”
资本市场的分流作用
基于负债的流动性（风险暴露）
类型
表 负债的流动性 定义
敏感负债 对利率敏感，可能随时被提取的负债
10 存款 80 资本 10
90 10
流动性管理举例
▪ 假如准备金只有10
资产（Assets）
负债（Liabilities）
存款准备金 贷款 投资
10 存款 90 资本 10
100 10
流动性管理举例
▪ 存款流出：10
资产（Assets）
负债（Liabilities）
存款准备金 贷款 投资
0 存款 90 资本 10
平均流动资产/平均流动负债
核心存款与总资产比率 核心存款/总资产
贷款总额与核心存款比率 贷款总额/核心存款
流动资产与总资产比率 流动资产/总资产
流动比率
流动资产/流动（易变）负债
资产负债率
总资产/总负债
存贷比
总存款余额/总贷款余额
现金资产比率
银行现金/总资产
超额存款准备金率
存款准备金-法定存款准备金/总存款余额
流动性风险
内容提纲
1. 流动性风险识别 2. 流动性风险评估 3. 流动性风险监测与控制
流动性风险的概念
▪ 巴塞尔银行监管委员会发布的《有效银行 监管的核心原则》：银行无力为负债的减 少或资产的增加提供融资的可能性，即当 银行流动性不足时，它无法以合理的成本 迅速增加负债或变现资产获得足够的资金
企业活期存款帐户、储蓄帐户、可转让支付命令帐户 和货币市场存款帐户
负债流动性的获得与维持（流动性管理）
▪ 概念：保证随时筹得所需资金 ▪ 获得流动性的途径：同业拆借 / 再贴
现 /再贷款 / 发行金融债券 / 发行股 票等
基于资产的流动性（风险暴露）
▪ 头寸：银行可直接自主运用的资金
头寸名称
表 商业银行头寸匡算
D
n t1
tct
(1R)t P
这(连里续：复第利t)期现金流ct； P：债券价格； R：收益率
▪ 可得到：dPD dR
P
(R)
内容提纲
1. 流动性风险概述 2. 流动性风险评估 3. 流动性风险监测与控制
一些流动性监测与控制方法
▪ 流动性风险预警（p.261） ▪ 压力测试（p.262） ▪ 情景分析（p.263） ▪ 根据监管要求建立流动性风险管理的整
体框架与流程（p.265）
流动性风险控制
（一）保持足够的准备资产 （二）合理安排资产组合，使之与负债相
协调 （三）通过多种形式增加资产流动性
保持足够的准备资产
表 银行的三级准备
分类
项目
库存现金
一级准备 同业存款
存款准备金
二级准备 证券
三级准备 贷款
下讲内容
▪ 其他主要风险的管理
融资缺口分析
融资缺口（Funding Gap）：融资需要量与
稳定的资产来源的差值
表 商业银行融资缺口
融资总需要量
资金来源
对总资产的融资额 股本
尚未使用的授信额度 长期负债
扣除流动性资产
稳定的短期负债
扣除短期、可自由处 置的资产
尚未使用的融资能力
思考：比较融资缺口与流动性缺口
久期分析
▪ 债券久期：投资人收回一笔投资所有现金流 支付平均需要等待的时间。