节能客户
项目风险
ESCO
执行与信用风险
项目服务 节能量保证
投资方提供 全部支持
有利于 ESCO 公司发展 不利于市场培育
节能客户
项目风险
节能量保证
固定投资 收益还款
ESCO
执行风险
投资方
信用风险
ESCO 收益三种模式
单一模式：
节能效益分享型 ---- 建筑领域，节能量保证型
型 ---- 商业、宾馆、医院等。
内涵及特点
内涵： ESCO通过与企业签订能源
管理合同，帮助企业节能降耗， 并与企业分享节能效益，以此取 得节能服务报酬和合理利润的一 种商业运作模式，类似 BOT（建 设、营运、移交）商业模式。 特点：
ESCO不是单纯的节能产品 销售商或节能工程承包商，而是 技术服务、融资服务与管理服务 三位一体的节能服务商和风险投 资商。
效益分享
z ESCO 需与客户保持密切联系，以 便对所安装设备可能出现的问题进 行快速诊断和处理；
z 同时继续优化和改进设备的运行性 能，以提高项目的节能量产出；
z ESCO 还应对客户的技术人员进行 适当的培训，以便合同期满后，项 目设备仍旧能够正常地运行，从而 保证能够持续地、无衰减地取得节 能项目应产生的节能效益。
（3)附属于公用事业公司 (电力公司／天然气公司／自来水公司 ) 的ESCO 。
其中特别是电力公司注意到， ESCO 及其客户所获得的节电收益实际上就是电力公
司的减少的收益，因此许多电力公司开办了附属的
ESCO ，不仅能弥补因节电
而引起的电力公司的销售损失，而且可以通过 ESCO 的服务，提高供电质量，
政府公布了已通过美国能源部资格审查的 ESCO 的名单，并发布了各种 类型合同的标准模式，编制了 “联邦政府能源项目的合同能源管理专栏方 法和验收指南 ”( “Measu rement and Verification Guideline for Federal Energy Projects ，”举）办了各种类型的培训班和研讨会，发行了大量的录 像培训教材。各州政府也通过了类似的法案。
ESCO 在美国：项目分布与技术类别
加拿大、西班牙、日本、德国在推进合 同能源管理方面都有类似的成功经验
1、大力宣传节能知识宣传和相关节能培训，提高全民节能意识。 2、通过法律法规来支持节能服务公司的发展，制定对开展 “合同能
? 运作效益： 客户把节能项目开发的主要负担转嫁给 ESCO，可以克服自 身节能项目经济效益不明显、占用精力太多等担心和疑虑；
? 转嫁风险： 客户把实施节能项目的风险和负担转嫁给 ESCO ，可克服 由于节能项目的潜在风险所导致的自身对实施节能项目的保留态度。
ESCOs不是一类技术密集型产业，而是 “关系 ”密集型产业
客户承诺 /签署意向书： 确定客户是否愿 意继续该节能项目的开发工作。
项目被接受或拒绝： 如果客户对拟 定的节能服务合同条款无异议，并 且同意由 ESCO 来实施该节能项 目，双方正式签订节能服务合同， 合同的开发工作到此结束。
合同准备： 就拟实施的节能项目准备节 能服务合同，内容应包括：规定的项目 节能量、双方的责任、节能量的计算和 测量、节能效益分享等。同时，准备包 括项目工作进度表在内的工作计划。
（3）法律、法规的支持 美国 50 个州内的 46 个州通过了对合同能源管理的立法。要求州内的政 府建筑必须利用合同能源管理的方式进行节能改造，以法律形式规定了合 同能源管理的最长合同年限，一般各州都定为 10 年，个别可长达 15 年， 每个州的州政府会有一个节能办公室，它会制订节能改造计划，包括招投 标文件，采用的测试和验证的标准以及融资计划等。
基本原理
EMCo 从客户进行节 能改造后获得的节能 效益中收回投资和取 得利润。
6
业务模式
ESCO
能效分析 项目设计 项目融资 设备采购
施工 管理 监测 培训等
节能量保证
客户
ESCO为客户提供节能项目的全程服务，为客户提供节能量保证
担保公司 银行
设计单位 设备供应商 工程公司 保险公司
担保合 同 融资合同
设计合同 购销合同 施工合 同 保险 合同
ESCO
节能服务合同
客户
ESCO通过签订各种服务合同，整合多方资源、为客户提供全面服务
业务流程
项目开发
签订合同
初始与客户接触： 初步了解客户的耗能设备类型、生产工 艺等基本情况，确定客户重点关心的能 源问题； 介绍 ESCO 及其对客户潜在的利益等， 向客户强调指出具有节能潜力的领域， 解释合同化节能服务的有关问题，确定 ESCO 可以介入的项目。
美国是合同能源管理的发源地 是节能服务产业最发达的国家
（4）大力宣传节能知识宣传和相关节能培训，提高节能意识 多方参与节能政策的宣传引导，大大提高了人们的节能意识及对节能知识 、技术的认知和把握能力，从而使节能政策得到有力的贯彻实施。
（5）融资渠道多样化，资金供给充足 除了常规的银行贷款外，节能服务项目往往能得到一种称为 Ratepayer-
节能服务厂商的主要客户 ,更适合运用 EPC 方式。
ESCO 在美国：产业规模
ESCO 在美国：项目成本
ESCO 在美国：公司所有权
建筑设备制造商 : 国内国际市场优先权、资金雄厚、可以承担较高交易成本 公用事业提供商：当地能源相关设备更新改造优先权、地方市场优先权 其他能源工程公司：技术实力雄厚 独立 ESCOs：处于竞争劣势
Funded Energy Efficiency Program(REEP) 的专项基金融资。这项基金基 本来自于用户支付的电费和增容费等。另外，融资方对节能服务项目的投 资放款也是相对宽松。因为法律允许长达 10 年甚至以上的长期贷款，只 要是有声望的节能服务公司拿出合理的能源审计报告和验证测试计划都能 成为放款的依据。 （6）规范 ESCO 和行业管理
工程设计： ESCO 组织进行节能项目所 需要的工程设计工作。并非所有项目都 需要设计，例如照明改造项目。
建设 /安装： ESCO 按照工作进度表实施 项目，并确保对工程质量的控制，对所 安装的设备作详细记录。
项目验收： ESCO 要确保所有设备按预 期目标运行，培训操作人员对新设备进 行操作，向客户提交记载所作设备变更 的参考资料，并提供有关新设备的详细 资料。
主要机制
核心机制： 合同执行机制（对项目执行过程的风险予以综合考量） 效益分享机制： 能源改造的投资与效益分享机制 节能量审核机制： 公正、独立、可信的节能效益审核机制 合同执行保障机制： 稳定、有效、可控的合同执行保障机制
能源审计
改造方案 设计
项目融资
施工安装 调试
运行维护
ESCOs不是一类技术密集型产业，而是 “关系 ”密集型产业
初步审计： 对客户拥有的耗能设备及其 运行情况进行检测， 将设备的额定参数、 设备数量、 运行状况及操作等记录在案。
审核能源成本数据 / 估算节能量： 参照客 户保留的能耗历史记录或类似节能项目 等，计算潜在的节能量。
初步项目建议： 向客户提交节能项目建议书，描述所建 议的节能项目的概况和估算的节能量； 与客户一起审查项目建议书，并回答客 户可能提出的各种相关问题。
美国是合同能源管理的发源地也是节能服务产业最发达的国家
（1）政府机构带头引入节能服务，发挥示范作用。 制订指导性文件，要求政府机构以合同能源管理方式进行办公楼宇的节能 改造。超过 500000 栋的政府建筑物及设备，成为节能服务的巨大市场， 美国联邦政府成为最大客户。
（2）实施激励措施，提高节能积极性。 采取了税收和财政支持等激励措施促进节能服务产业的发展。
合同能源管理运营手册 魏玉剑
2011.7.08
目录
第一章 合同能源管理的由来和发展 第二章 我国合同能源管理的相关支持政策和标准 第三章 合同能源管理项目节能诊断方法 第四章 节能服务公司备案及申请财税政策一般流程 第五章 融资渠道 第六章 企业发展规划
第一章 合同能源管理的由来和发展
第一节 合同能源管理概念和模式
项目维护 /培训： ESCO 按照合同条款，在项目合同期内， 向客户提供所安装设备的维护服务。
监测节能量 ：根据合同中规定的监测类 型，完成需要进行的节能量监测工作。 监测工作要求可能是间隔的，也可能是 “一次性 ”的，或者是连续性的，是确定 节能量是否达到合同规定极其重要的环 节之一。
项分享节能效益： 对 ESCO 最为重要的，就是是分享项目 产出的节能效益，以收回投资并获得合 理回报。
加强电力公司在电力供应市场中的竞争地位。
在过去的十年里，美国 ESCO 产业的收入年均增长率为 24 ％， 2006 年美国的节能 服务产业的产值约为 36亿美元。 2006 年 , 美国节能服务产业有 80% 的收入来自 于公共建筑和公共设施市场 ,而只有 15% 的收入来自于商业和工业领域 ,前者是
详尽能耗调研： 对用能设备或生产工艺进行详细审查， 并对项目的预期节能量进行更为精确的 分析计算； 了解拟采用的节能设备的价格； 在确定 “基准年 ”的基础上，确定该项目 节能量的 “基准线 ”。
到目前为止，客户无需支付任何费
用。 ESCO 将开展上述工作中发生的
所有费用支出，计入成本。
现在，客户必须决定是否要继续该节
美国是合同能源管理的发源地 是节能服务产业最发达的国家
美国 ESCO 的几种类型
（1)独立的 ESC0
美国最早出现的 ESCO 都是独立的， ESCO 的服务范围比较广泛，这些公司的业务 随市场需求的变化而调整，也常常有自己独特的专业优势。
（2)附属于节能设备制造商的 ESCO
一些节能设备和产品制造商自己创办附属的 ESCO 。这些 ESCO 以自己所生产的设 备和产品，组合各种成熟的节能技术，打开节能服务市场。
能项目的开发工作，否则
ESCO 的工
作将无法继续下去。
项目实施
签订合同： ESCO 与客户签订节能服务合同。
监测和融资： 对要改造的耗能设备进行必要的监测， 以建立节能项目的能耗 “基准线 ”。这项 工作必须在更换现有设备之前进行； 为节能项目进行融资，资金来源可能是 ESCO 的自有资金、银行商业贷款或者其 它融资渠道，帮助企业克服节能项目的 融资困难。
? 运作效益： 客户把节能项目开发的主要负担转嫁给 ESCO，可以克服自 身节能项目经济效益不明显、占用精力太多等担心和疑虑；
? 转嫁风险： 客户把实施节能项目的风险和负担转嫁给 ESCO ，可克服 由于节能项目的潜在风险所导致的自身对实施节能项目的保留态度。
节能效益分享型
节能量保证型
不利于中小型 ESCO 公司发展 有利于初期市场培育
---- 工业领域，能源费用托管
复合型：
节能效益分享型与节能量保证型相结合，节能效益分享型与能源费用托管 型相结合，设备租赁与合同能源管理相结合。
拓展模式：
能源价格风险管理（如：油价风险的对冲机制），能源咨询（如：如何获 得节能建筑认证），能源信息服务（如：能源技术发展趋势）。
第二节 国外合同能源管理概况
合同能源管理 EPC（ Energy Performance Contracting ）：
70年代在美国发展起来的、目前欧美国家广泛采用的、基于市场的、 以赢利为目的的节能新机制。
EPC公司： 是以提高能源效率为核心的节能服务公司。
又称 ESCO（国外）： Energy Saving Company 或 EMCO（国内）： Energy Management Company EPC公司以下简称 ESCO。
节能技术提供商 节能产品提供商
技术、产品、服务 节能收益分享
节能服务提供商 商业银行贷款
ESCO
节能用户
ESCO 投资基金 政府节能专项资金
资金
提供节能集成服务
ESCO 及其节能模式的市场驱动力
? 投资效益： ESCO通过同类项目的开发和大量 ”复制 ”来提高其节能项目 的运作能力，降低节能项目的实施成本，并且节能项目的投资出自节 能项目自身产生的节能效益，从而减轻了客户的融资压力；
节能技术提供商 节能产品提供商
技术、产品、服务 节能收益分享
节能服务提供商 商业银行贷款
ESCO
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ESCO 投资基金 政府节能专项资金
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Biblioteka Baidu
ESCO 及其节能模式的市场驱动力
? 投资效益： ESCO通过同类项目的开发和大量 ”复制 ”来提高其节能项目 的运作能力，降低节能项目的实施成本，并且节能项目的投资出自节 能项目自身产生的节能效益，从而减轻了客户的融资压力；