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VC概念
V C 投 资 六 要 素
VC六要素
风险资本 风险投资人 投资目的 投资期限 投资对象 投资方式
风险投资（VC)
VC特征与特点
著名公司
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VC概念
VC六要素
风险资本
风险资本是指由专业投 资人提供的快速成长并 且具有很大升值潜力的 新兴公司的一种资本。 风险资本通过购买股权、 提供贷款或既购买股权 又提供贷款的方式进入 这些企业。
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VC概念
VC六要素
风险投资（VC)
VC特征与特点
著名公司
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VC概念
VC六要素
风险投资（VC)
VC特征与特点
著名公司
• 投资对象多为处于创业 期(start-up)的中小型企 业，而且多为高新技术 企业
• 投资决策建立在高度 专业化和程序化的基 础之上
风险投资 特征
• 当被投资企业增值后， 风险投资人会通过上市、 收购兼并或其它股权转 让方式撤出资本，实现 增值
风险投资机制与银行贷款完全不同；
二
风险投资家既是投资者又是经营者。他们不仅是金融家，而 且是企业家，他们既是投资者，又是经营者。
风险投资最终将退出风险企业。风险投资虽然投入的是权益
资本，但他们的目的不是获得企业所有权，而是盈利，是得
三
到丰厚利润和显赫功绩从风险企业退出。
（首次公开发行；被其他企业兼并收购或股本回购；破产清
风险投资（VC)
VC特征与特点
著名公司
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VC概念
VC六要素
风险投资（VC)
VC特征与特点
著名公司
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VC概念
V C 投 资 六 要 素
VC六要素
风险资本 风险投资人 投资目的 投资期限 投资对象 投资方式
风险投资（VC)
VC特征与特点
著名公司
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VC概念
VC六要素
风险投资（VC)
企业融资
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VC与融资对创业的启示
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创业初期如何融资
VC与融资对创业的启示
如何寻找风险投资
商业计划书
创业初期如何融资？ 创业早期阶段必须靠自己，创业的早期阶段必 须依赖自己的资金，从销售入手，积极地寻找 客户，有了营业收入就有了发展的动力。 融资需要花时间化精力，融资需要向别人披露 自己的商业秘密，而且引入外部股权资本同时 很可能同时引进了矛盾。从另一方面来说，投 资商都是尽量规避风险的，所以一般企业在起 步或早期是很难从VC融到资金的
产业附属投资公司
这类投资人通常投资于 非常年轻的公司以帮助这些公司迅 速启动。天使投资人这个词指的是 企业家的第一批投资人，这些投资 人在公司产品和业务成型之前就把
资金投入进来。 天使投资人
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风险投资（VC)
VC概念
VC六要素
VC特征与特点
著名公司
投资目的
风险投资虽然是一种股权投资，但投资的目的并不是为了获得企 业的所有权，而是通过投资和提供增殖服务把投资企业作大，然后通 过公开上市（IPO）、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现 投资回报。
风险投资与企业融资
Venture Capital and Corporate financing
风险投资与企业融资
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风险投资与企业融资
目录
风险投资（VC) 企业融资
风险Hale Waihona Puke 资与企业融资 VC与融资对创业的启示
附录
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风险投资（VC )
VC概念
VC六要素
风险投资（VC)
VC特征与特点
投资期限
作为股权投资的一种，风险投资的期限一般较长。其中，创业期 风险投资通常在7~10年内进入成熟期，而后续投资大多只有几年的 期限。
投资对象
风险投资的产业领域主要是高新技术产业。
投资方式
从投资性质看，风险投资的方式有三种：一是直接投资。二是 提供贷款或贷款担保。三是提供一部分贷款或担保资金同时投入一部 分风险资本购买被投资企业的股权。
VC特征与特点
著名公司
风险资本家
通过投资来获得利润。但不同的是风 险资本家所投出的资本全部归其自身 所有，而不是受托管理的资本。
风险投资公司
大部分公司通过风险投资基金来进行 投资，这些基金一般以有限合伙制为 组织形式。
往往是一些非金融性实业公司下属 的独立风险投资机构，他们代表母 公司的利益进行投资
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企业融资
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企业融资是指以企业为主体融通资金， 使企业及其内部各环节之间资金供求 由不平衡到平衡的运动过程。
当资金短缺时，以最小的代价筹措到 适当期限，适当额度的资金；当资金 盈余时，以最低的风险、适当的期限 投放出去，以取得最大的收益，从而 实现资金供求的平衡。
• 投资期限至少3-5年以 上，投资方式一般为 股权投资，通常占被 投资企业30%左右股 权
• 风险投资人( venture capitalist )一般积极参 与被投资企业的经营 管理，提供增值服务
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VC概念
一
VC六要素
风险投资（VC)
VC特征与特点
著名公司
风险投资是一种权益资本（Equity），而不是借贷资本 （Debt）。风险投资为风险企业投入的权益资本一般占该企 业资本总额的30％以上
企业融资
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企业融资按照有无金融中介分 为两种方式：直接融资和间接 融资。
筹集资金的来源主要包括：企 业外部的银行信贷资金、非银 行金融机构资金、其他单位资 金、社会个人资金、外国资金 及企业内部资金筹集。企业投 资主要有实物投资（含直接经 营投资）和金融投资（如股票、 债券投资）。
著名公司
风险投资（venture capital）简称是VC在我国是一个约定 俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更 为妥当。
我们这里所讲的风险投资主要是指：
具备资金实力的投资家对具有专门技术并具备良好市场发 展前景，但缺乏启动资金的创业家进行资助，帮助其圆创 业梦，并承担创业阶段投资失败的风险的投资。投资家投 入的资金换得企业的部分股份，并以日后获得红利或出售 该股权获取投资回报为目的。
算。）
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VC概念
VC六要素
风险投资（VC)
VC特征与特点
著名公司
著名风险投资公司
IDG技术创业投资基金 软银中国创业投资有限公司 凯雷投资集团 红杉资本中国基金 高盛亚洲（著名券商，引领世界IPO潮流，投资双汇集团 等） 摩根士丹利 美国华平投资集团（投资哈药集团，国美电器等公司） 鼎晖资本（投资过南孚电池，蒙牛等企业）