金融类银行证券风投专业大学生研究生必须了解的投融资概念、岗位和薪资
一、投融资划分三个阶段投资有三大阶段：
第一阶段：投资早期，一般包括种子轮和天使轮；
1.种子期只有idea，没有具体的产品。

投资人：创业者自掏腰包或者亲朋好友亲情资助，也有种子期投资人
投资量级：100万元左右
特点：在这个阶段的投资风险最高，成功率也最低，但是因为是最早期投资，所以以较少的投资就能获得较多的股权，一旦成功的话，回报最高。

2.天使期有了产品雏形、有了初步的商业模式、积累了一些核心用户，也就是大家常说的DEMO落地，开始找钱了。

投资人：天使投资人、天使投资机构
投资量级：1000万元左右
特点：在这个阶段的投资风险也特别高，成功率也特别低，但是因为是很早期的投资，所以以较少的投资就能获得较多的股权，所以一旦成功的话，回报特别高。

第二阶段：投资中期，一般包括A轮和B轮，VC是主要参与者；
3.A轮有了成熟的产品，公司开始正常运作一段时间并有完整详细的商业及盈利模式，在行业内拥有一定的地位和口碑。

公司依旧可能处于亏损状态。

投资人：专业的风险投资机构（VC）
投资量级：1000万-1亿元
特点：投资风险相对天使期低，成功率稍高，但是算早期投资，以较少的投资获得较多的股权，回报很高。

4.B轮经过一轮烧钱有较大发展。

公司开始盈利。

商业模式、盈利模式没有问题。

需要推出新业务、拓展新领域。

投资人：大多是上一轮的风险投资机构跟投、新的VC加入、私募股权投资机构（PE）开始加入。

投资量级：2亿元以上
特点：此阶段投资风险相对较低，成功率较高，但是相对前面几轮投资回报率略低，但依然可观。

第三阶段：投资后期，一般是CD轮和IPO，PE是主要玩家。

5.C轮：离上市不远。

已经开始盈利，基本是行业内前三把交椅。

这轮除拓展新业务，补全商业闭环、写好story准备上市的意图。

投资人：主要是PE，有些之前的VC也会选择跟投
投资量级：13亿元以上
特点：此阶段投资风险很低，是上市前最后一次高回报投资。

一般C轮后就是上市。

也有公司选择融D轮，但不是很多，A轮、B轮融资泛指创业公司接受风险投资的融资次
数如：A、B、C、D轮。

总结以上投资轮次实操要点：
种子、天使看人！
A、B轮看产品看数据。

B、C轮看收入。

C、上市看利润。

二、专业概念
VC （venture capital）即风险投资。

PE （Private Equity）是私募股权。

LP （Limited Partnership）即有限合伙，仅投资资本不参与公司管理。

GP （General Partner）普通合伙人
很多时候，GP，LP是同时存在的。

主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，可理解为GP是参与投资决策以及公司管理的。

FOF（Fund of Fund，FoF）
基金的基金
FoF和一般基金有本质上的区别，他们投资目标的性质是不一样的。

基金投资项目非常广，常见的有股票，债券，期货，黄金等项目。

而FoF则是通过另一种方法来投资——他们投资的是基金公司。

他们会选择投资那些本身盈利能力很强的基金公司。

TOT(trust of trusts)
信托中的信托
TOT 字面上来理解就是信托中的信托，也就是一种专门投资信托产品的信托。

从广义上讲，TOT是FOF的一个小分类。

在国内，TOT普遍被认为是私募中的私募，FOF则被普遍认为是公募中的公募。

MOM（Manager of Mangers）
管理人的管理人基金模式。

MOM基金管理人通过长期跟踪、研究基金经理投资过程，挑选长期贯彻自身投资理念、投资风格稳定并取得超额回报的基金经理，以投资子账户委托形式让他们负责投资管理的一种投资模式。

MOM(Managerof 是一种以“精选管理人”为特色的资产管理业务模式；最近二十多年来在国外发展迅猛，且业绩可观。

这种以宏观多元资产配置和精选管理人为特色的新型资产管理模式。

三、金融专业大学生研究生岗位
IBD
最传统的投行部门。

帮助客户融资。

融资渠道有三个：发股，发债和兼并收购。

收入组成：工资；奖金；帮助客户融资的佣金（一般按照融资规模乘以一个百分率来收取，0.5%到5%）。

升迁路径：
analyst（分析师2-3年)
associate（经理2-3年)
VP（副总裁若干年)
ED(业务董事若干年，有的投行没有ED这个职位
MD董事总经理;
辞职IBD的人大部分的去向是VC/PE 基金经理人。

Sales&Trading
简称S&T，做交易经纪业务。

聚焦在二级市场。

客户一般是机构投资者(因为机构投资者没有交易牌照，需要经纪商)。

收入组成：工资，奖金，机构投资者交易佣金。

升迁路径：和IBD差不多。

跳出S&T的一般去向都是买方fund（基金）但去hedge fund （对冲基金）更多。

Research
研究部做研究报告。

来帮助客户决策。

收入只有工资奖金。

是个纯支出没有收入的部门。

升迁路径：
research assistant(研究助理，有的投行没有这个职位)
research associate(研究员，对应IBD的analyst level)
research analyst (分析师，同样的analyst，在投行里面级别划分的时候可能是associate 可能是VP，MD。

首席经济学家！他们写报告的时候也就是注明是analyst而已) 离开研究部基本是往基金跳，有跳PE的，但是绝大多数都是跳对冲基金做投资研究。

Private Banking
私人银行业务专员。

通过订制投资产品的组合替富人理财和保证他们的财产不缩水。

一般都是百万级以上客户。

收入组成：工资奖金，向客户收取管理费。

金指。