2012 年第 12 期
经济增长与收入不平等：财政均衡激励政策研究
米增渝 刘霞辉 刘穷志
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内容提要： 如何处理好经济增长与收入不平等的关系， 是中国经济社会发展面临的主 不平等与财 政 政 策 之 间 的 动 态 关 联 理 论 模 型， 结 果 显 示： 要难题之一 。 本文构建了增长 、 当税收多征于富人且穷人得到更多补贴的时候， 收入不平等减少， 增长上升； 反之则相反 。 本文使用 1998 —2006 年中国省级面板数据， 对理论模型结论进行了实证分析， 并有了新 的发现： 中国税收多征于穷人， 富人得到了更多的补贴， 收入不平等加剧， 资本雇佣劳动遭 遇困难， 经济增长放缓， 并 且 增 长 与 不 平 等 负 向 相 关。文 章 提 出 了 优 化 个 人 所 得 税 累 进 制、 加大对穷人的转移支付和建设社会公平环境的政策建议 。 关键词： 经济增长 收入不平等 财政政策
* 米增渝， 中国农业大学经济管理学院， 邮政编码： 100083 ， 电子信箱： zymi@ cau． edu． cn ； 刘 霞 辉， 中国社会科学院经济研究
邮政编码： 100836 ， 电子信箱： liu_xh@ cass． org． cn ； 刘穷志（ 通讯作者） ， 武汉大学经济与管理学院， 邮政编码： 430072 ， 电子 信 箱： 所， qzliu@ whu． edu． cn 。 感谢国家自然科学基金（ 70973091 ； 71273199 ） 和社科基金重大 招 标 项 目 （ 09＆ZD017 ） 的 资 助 。 感 谢 匿 名 评 审 文责自负 。 人意见，
一、 问题的提出
经济增长与社会和谐是当今中国经济社会发展的 两 大 主 题 。 前 者 是 从 经 济 角 度， 主要采用人 均 GDP 的指标， 针对中国经济实力不强的状况， 实行“发展是硬道理 ” 的 国 策； 后 者 是 从 社 会 角 度， 主要采用 Gini 系数的指标， 根据中国居民收入 不 平 等 越 来 越 严 重 的 现 实， 实 施“和 谐 社 会 建 设 ” 的 GDP 增 长 缓 慢， Gini 系 数 并 不 大； 改 战略 。 但是， 这两大主题似乎 总 是 难 以 兼 顾 。 改 革 开 放 之 前， GDP 高速增长， Gini 系数 不 断 上 升； 现 在， GDP 增 长 开 始 放 缓， Gini 系 数 已 处 于 高 位 了 。 革开放后， 从理论上讲， 当市场无力平衡增长与不平等的关系时， 政府通 过 财 政 手 段， 能够调控经济增长与收 入分配， 但是， 增长职能与分配职 能 之 间 存 在 冲 突 与 协 调 问 题 （ Musgrave ，1959 ） ， 如何通过财政手 中国目前也遇到这种情况 。 段来兼顾增长与不平等？ 这是一个世界难题， 中国作为一个发展中国家， 其税收结构与发达经济 体 不 同， 目 前 还 是 以 间 接 税 为 主 体， 以个人 所得税为代表的直接税占比不高 。 但是， 因为个人所得税事关收入再分配， 是政府收入分配政策的 重要手段 。 我国早在 1950 年 7 月政务 院 公 布 的《税 政 实 施 要 则 》 中 就 涉 及 到 个 人 所 得 税， 当时定 。 但是， 名为“薪给报酬所得税 ” 由 于 人 均 收 入 水 平 低， 虽 然 设 立 了 该 税 种， 却 一 直 没 有 开 征， 直到 1980 年 9 月 10 日全国人大通过《中华人民共和国个人所得税法 》 才 开 始 实 施 。 2011 年 6 月 30 日 全国人大常委会通过了关于修改个人所得税法 的 决 定， 将 个 税 免 征 额 定 为 3500 元， 但分配不公问 题仍未解决 。 国外对经济增长与收入不平等 的 研 究 起 步 较 早 。 Kuznets （ 1955 ） 最 早 提 出 了 增 长 与 不 平 等 的 关系， 严重的不 平 等 将 引 起 更 多 的 收 入 再 分 配， 收 入 再 分 配 会 伤 害 增 长 。 Bandyopadhyay ＆ Basu （ 2002 ） 用一个新古典模型， 探讨了驱 动 增 长 与 不 平 等 关 系 的 力 量 源 泉， 发现通过对职业选择的影 响， 人力资本的最初配置决定长期的收入分配和增长， 熟练劳 动 力 的 产 出 弹 性 、 知识外溢的阻碍程
2012 年第 12 期
上述研究尚未解决两大问题， 一是在市场失效之处， 为什么政府作用同样不佳？ 这是财政政策 难以操作， 还是政府本来就无能为力？ 二是中国财政政策 对 收 入 分 配 的 干 预 是 否 已 经 到 位？ 如 果 问题出在哪里？ 本文拟在已有研究的基础上， 试图解决这些问题 。 本文的主要研究方法 没有到位， 不平等与财政政策之间相互关系的 理 论 模 型， 试图理解财政政策可能产 有二： 一是通过构建增长 、 生的不平等和增长效应的内在逻辑； 二是在理论分析的基础 上， 对 增 长、 不平等与财政政策三者构 建的联立方程进行实证分析 。 我们得到的主要结果是： 在一个 政 府 对 个 人 征 税 和 补 贴 教 育 的 环 境 财政政策影响不平等 、 进而影响增长有两条路径， 一是向富人征税而补贴穷人， 二是向穷人征税 下， 是向富人征税而向穷 人 补 贴， 其结果是使收入不平等程度 而补贴富人； 个人所得税率累进程度高， 降低， 教育发展， 全社会人力资本积累增加， 从而促进增长， 反之则相反（ 命题 4 和命题 5 ） 。 本文采 用 1998 —2006 年的省 级 面 板 数 据， 运 用 误 差 分 量 二 阶 段 和 三 阶 段 最 小 二 乘 法 估 计 发 现： 增 长 （ Growth ） 与不平等（ Inequality ） 负 相 关； 税 收 与 不 平 等 正 相 关， 表 明 向 穷 人 征 税 多， 收入不平等扩 大； 税收与补贴同时对增长与不平等之间的相互作用产生影响 （ 表 3 ） 。 研究结果表明， 目前中国实 行的财政政策不利于长期经济增长 。
二、 理论模型
我们在本部分试图回答在市场失效的时侯， 政府作用同样无效的原因， 其结论是财政政策操作 有时效 果 相 反， 恶 化 了 增 长 与 不 平 等 的 关 系 。 本 文 的 模 型 思 路 来 源 于 Benabou （ 2002 ） 和 不力， Zhang （ 2005 ） ， 但， 我们在设计中加 入 了 个 人 可 支 配 收 入 平 衡 约 束 条 件， 重新定义了收入不平等 指数， 从而可以得到一般均衡解 。 （ 一） 禀赋 、 技术与偏好
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米增渝等： 经济增长与收入不平等： 财政均衡激励政策研究
度以及再分配力度决定增长与不平等的稳态均衡， 技术密集 、 知识外溢阻碍较小以及再分配力度大 是发达国家的特征， 增长与不平等正相关， 而发展中国家增长 与 不 平 等 呈 现 负 相 关 关 系， 其特征与 假定个人具有不同的禀赋， 发达国家相反 。 Fiaschi （ 1999 ） 研究了财政政策对增长与不平等的激励， 财政政策由多数票规则决定， 公 共 投 资 由 对 劳 动 和 资 本 收 入 征 税 的 两 类 税 筹 资， 发现增长与劳动 （ 资本） 税率正（ 负） 相关， 劳动（ 资本） 税率与不平等负（ 正 ） 相关 。 Jha （ 1999 ） 研究了由财政政策决 定的现期收入分配来决定未来收入分配与增长的演进路径 ， 假定 财 政 政 策 由 转 移 支 付 与 所 得 税 组 成， 并由增长水平 、 收入分配以及政治特权决定， 使用了考虑分 配 的 政 治 均 衡 内 生 增 长 模 型 的 简 约 利用数据为印度 、 中国台湾地区和中国大陆截面和时间序列数据进行分析 。 其印度的截面数 方程， 据分析结果显示， 现时收入分配借助转移支付渠道与未来增长和分配相关 ； 中国台湾地区与中国大 陆的时间序列数据分析结果显示， 低 收 入 国 家 （ 地 区 ） 为 了 能 够 促 进 经 济 增 长， 从收入分配恶化的 现实出发， 不得不执行低水平 的 直 接 税 政 策 。 Dalgaard et al． （ 2003 ） 试 图 对 增 长 、 不平等与财政政 策之间的多种结论进行协调， 发现传统主流观点只能在一国国内成立， 最新的观点只有利用跨国数 据才有可能成立 。 至于财政政策对于收入不平等的影响， 学者们分别从支出 、 税收以及综合手段的角度进行了研 究 。 Sylwester （ 2000 ） 认为， 收入不平等导致公共教育支出增加， 虽然公共教育支出与未来增长正相 对增长的同期影响却 是 负 向 的 。 Allcott et al． （ 2006 ） 研 究 了 公 共 支 出 与 增 长 决 定 的 政 治 经 济 关， 学， 基于一组农村公共支出面板数据进行计量分析， 发现了社会补贴没有减少农业 GDP ， 而是与不 平等相同的政治与制 度 因 素 决 定 了 农 村 公 共 支 出 规 模 与 结 构 ， 也 显 著 决 定 了 农 业 GDP 的 规 模 。 Scully （ 2003 ） 将税收引 入 模 型， 试 图 估 计 增 长 最 大 化 的 税 率， 通 过 构 建 两 方 程 结 构 模 型， 估计了 1960 —1990 年间 美 国 增 长 与 不 平 等 的 替 代 率 以 及 不 平 等 条 件 下 增 长 的 最 大 化 水 平 。 GarcíaPealosa ＆ Turnovsky （ 2007 ） 在劳动供给弹性和最初资本 禀 赋 相 异 的 假 定 条 件 下， 构建了一个内生 模型中的收入分配与经济增长同时决定， 检验了不 同 补 贴 下 分 配 的 影 响， 发现瞄准增长 增长模型， 的政府政策通常导致收入更加不平等， 不平等与增长正相关， 但 是， 当不平等依据分配福利标准测 量时， 效率与公平之间似乎并不冲突 。 鉴于增长 、 不平等与财政政策之间的复杂关系， 有的 学 者 回 到 研 究 起 点， 质疑三者关系的前提 批判性地评论了基于福利的政治经济 与基本假定 。 Dion ＆ Birchfield （ 2010 ） 从跨地区与全球视角， 学方法得出的再分配与收入反向相关的论断 。 他们假定在欠 发 达 国 家 或 者 高 度 不 平 等 社 会， 基本 需要都全部得到满足的再分配优于个 人 主 义 的 分 配， 分 析 了 1984 —2004 年 50 多 个 国 家 的 个 人 水 结果显示个人水平上的收入不能系统解 释 欠 发 达 国 家 和 高 度 不 平 等 社 会 平和国家水平上的情况， 的再分配诉求 。 Díaz （ 2005 ） 借助固定效应模型 进 行 了 实 证 分 析， 发现不平等通过政府支出来影响 经济增长； 还借助政治不稳定指数， 使用动态面板数据， 发现政治不稳定对增长有害， 不平等对增长 的影响不确定， 必须考虑使用不同的财 政 变 量 。 Huang et al． （ 2009 ） 质 疑 联 立 方 程 的 可 识 别 性， 并 对实证研究方法进行了改进 。 国内对增长与不平等取舍的两 难 困 境 以 及 财 政 兼 顾 激 励 的 研 究 起 步 较 晚 。 陆 铭 等 （ 2005 ） 在 构建联立方程模型和分布滞后 模 型 的 基 础 上， 实 证 分 析 了 不 平 等、 投 资、 教 育 和 增 长 之 间 的 关 系。 他们发现， 从累积效应来看， 不平等对于增长始终呈现出 负 面 影 响， 而 增 长 有 利 于 降 低 不 平 等。尹 构建了一个增长与不平等关联的理论分析 恒等（ 2005 ） 在财政支出兼有生产性和消费性的假定下， 结论是随着税率的增加， 经济增长率先升后降； 当政 治 均 衡 时， 不 平 等 越 严 重， 实际资本税率 框架， 2008 ， 2009 ） 提出了财政对增长和 越高， 不平等与增长呈现为库兹涅茨倒 U 型关系 。 刘穷志 （ 2007 ， 不平等的均衡激励思路 。 贺大兴和姚洋（ 2011 ） 认为中性政府在社会公平环境下能有效促进增长， 认为当前中国的收入差距可能演变为社会壁垒， 将葬送平等的社会结构， 使增长失去社会基础 。 44