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概念
企业全部资金的总成本。
公式
KW=∑WJKJ
KW为综合资金成本；WJ为第j种资金占总资金 的比重；KJ为第j种资金的成本。
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第二节 成本
• 一、成本的概念
1.以货币形式表现的消耗在产品或服务中的物化劳动和 活劳动价值之和
2.工程经济分析中成本不完全等同于财务会计成本，其 数据不是唯一的。
• 二、税金 • （一）、税收的概念 • 税金：国家依法对有纳税义务的单位和个人征收的财
政资金 • 税收：是国家为实现其职能，凭借政权的力量，按照
法定的标准和程序，无偿地、强制地取得财政收入而 发生的一种分配关系。
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工程经济中的主要税种
• 税金分类
• 现行税收体系按照征收对象的不同
储备 资金
生产 资金
销售过程
成品 资金
货币资 金和结 算资金
注意：房地产开发企业流动资金的特殊性
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五、资金成本的计算
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利息抵税作用的例子
项目 企业资金规模 负债资金（利息率：10%）
权益资金 资金获利率
息税前利润 利息 税前利润
A公司 1000
0 1000
1．度量 绝对尺度：利息 相对尺度：利率
2．利息：指通过借贷资金，所付或得到的 比本金多的那部分增值额
3．利率：在一定的时间内，所获得的利息 与所借贷的资金（本金）的比值
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三、利息的种类
• 利息的计算有两种:单利和复利 • 1、单利计息
–所谓单利是指每期均按原始本金计算利息的 计息方式。
121
3 121
121× 10％＝12.1 133.1
… P(1+i)n-1 P(1+i)n-1i
P(1+i)n
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复利利息计算公式：
F P(1 i)n I P(1 i)n P
注意：本课程没有特别说明均采用复利计息方式 思考：单利和复利相比，谁更考虑了时间价值？
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第一节 投资
三、建设项目的投资构成
• 固定资产 • 固定资产原值：在建设项目建成投资时核定的固定资
产价值。 • 固定资产净值：固定资产使用一段时间之后，其原值
扣除累计的折旧额。 • 固定资产残值：工业项目寿命期结束时固定资产的残
余价值，一般指当时市场可实现的价值。 • 固定资产净残值=固定资产残值—清理费用
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六、几个重要的概念
• P--现值（现在值）
• F--终值（将来值）
• 注意：两者之间是相对而言的
•
i=10%
•
110
121
•
•
•
0
1
2年
•
•
100
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n--计息期数
即：计算利息的单位期间 可以是年、半年、季、月、日，视具体情况
而定 正因为如此，便有了实际利率和名义利率的区
应纳营业税=营业额×税率
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• 总成本中应不包括（
）
• A．折旧、摊销 B．利息支出
C．所得税
D．经营成本
• 从利润总额总扣除的税种是（
）
• A．增值税 B．营业税
• C．所得税 D．消费税
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第四章 资金的时间价值
• 学习要点：
– 单利、复利如何计息 – 利息公式 – 名义利率和有效利率 – 等值计算
20% 200 0 200
B1公00司0
500 500 20% 200 50 150
所得税（税率30%） 税后净利润
60
45
140
105
从上表格看出，B公司比A公司减少的税后利润为35万元，原因
在于利息的抵税作用，利息抵税为15（50×30%）万元 ，税后利润 减少额=50-15=35万元。
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税率：基本税率 17%
低税率 13%
小规模纳税人销售货物或提供应税劳务，按6% 的征收税率计算应纳税额，不得抵扣进项税额。
应纳增值税额=销售额×征收率
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营业税
营业税是对在我国境内提供应税劳务、 转让无形资产或者销售不动产的单位和个 人，就其取得的营业额征收的一种税种。
计算公式
第4年折旧额=
5 (10000 4000 2400 1440) 1 1080
第5年折旧额=
2 (10000 4000 2400 1440) 1 1080
2
(注:从到数第二年开始按直线计提折旧)
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• 不同的折旧方法各有什么特点？
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第四节 收入、税金和利润
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（三）、流动资金
• 概念：流动资金是指在工业项目投产前预先垫付，在 投产后的生产经营过程中用于周转的资金。
• （为维护生产所占用的全部周转资金。）
• 表现形式：储备金、生产资金、成品资金、结算资金、 货币资金
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流动资金的组成及循环过程
供应过程
生产过程
货币 资金
别
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等额支付系列（年金）
• 年金的特点：等额、定期 •
0123
n-1 n
•
A
• 注意：1、这里的计息期未必专指“年”，也可以是半年、季、 月、日等
•
2、接下来公式所涉及的A一定是要求发生在 每个计息期
末 ，否则不可用以下的年金公式
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其他年金情况
• 预付年金
1 23 45
2
(10000 0) 1333
1 23 45
1
(10000 0) 667
1 23 45
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双倍余额递减法
第1年折旧额= (10000 0) 2 4000
第2年折旧额=
5 (10000 4000) 2 2400
第3年折旧额=
5 (10000 4000 2400) 2 1440
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第三节 折旧
• 固定资产净值等于固定资产原值减去 当期折旧额。 （ ）
• 固定资产原值随着时间的流逝而变得 越来越小。 （ ）
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第三节 折旧
• 定义 因损耗而转移的固定资产价值。
• 提取方式 直线计提折旧 工作量法 加速折旧
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直线计提折旧
• 在下列各项中，不构成现金流量的是（ ）
• A．折旧 B．投资 D．税金
C．经营成本
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五、现金流量图
• （二）、现金流量图
• 画图原则：
• 1、画一条水平的轴线，表示时间从左向右推 移，每一刻度代表一个计息周期；
• 2、向上的箭头表示现金流入，向下的箭头表 示现金流出，箭头的长短大致成比例；
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• 利息的计算方法有哪两种？如何计算？
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四、间断计息与连续计息
• 1、间断计息（本书及生活中常用） • 2、连续计息
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五、现金流量图
• （一）、现金流量 • 1、现金流入量（CI) • 2、现金流出量（CO) • 3、现金净流量（NCF）
• 项目生产经营期的年净现金流量包括年折旧额。 （）
直线折旧法
年折旧额= 10000 0 2000 (元)
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年限和法
第1年折旧额= 第2年折旧额= 第3年折旧额= 第4年折旧额= 第5年折旧额=
5
(10000 0) 3333
1 23 45
4
(10000 0) 2667
1 23 45
3
(10000 0) 2000
• 3、注意区分立足点；
• 4、利率写在图形的上方，利率所涉及的周期 应与计息周期一致；
• 5、投资发生在期初，日常性的收支发生在期 末。
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• 现金流量图具有哪些特点？
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例题
• 计划做两次等额的存款储蓄，第一次在 两年后，第二次在四年后，若想使得在 第二次开始时的5年中，每年末可提取 1000元，画现金流量图，并计算出等额 存款额，利率10％。
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三、利息的种类
• 2、复利计息(利滚利） • 复利计息是指将这期利息转为下期的本
金，下期将按期初本利和的总额计息。 • 不仅本金计算利息，利息再计利息。
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复利举例
年 年初欠款 年末应付利息 年末欠款
1 100
100× 10％＝10
110
2 110
110× 10％＝11
理修配劳务，以及进口货物的单位和 个人。
计税依据：商品生产和流通中各环 节的新增加值或商品附加价值。即：
新增的工资和利润
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计算方法
应纳增值税额=当期销项税额－当期进项税额
其中：销项税额=销售额×税率
销售额试制纳税人销售货物或者提供应税劳务而 向购买方收取的全部价款和价外费用，但不包括 收取的销项税额，销项税额英在增值税专用发票 “税额”栏中填写。