锡林郭勒职业学院经济管理系毕业论文（设计）课题名称：我国居民储蓄行为完成时间：年 6 月7 日答辩时间：年 6 月9 日专业：经济管理班级：07经济管理2班姓名：苗晓伟学号：指导教师：杜美丽- I -摘要居民储蓄存款在国民经济发展中的重要地位和作用是不容置疑的。

高储蓄率支持了高水平的投资率和资本积累率，而资本正是推动经济增长的主要因素。

当一个国家有大量储蓄时，经济中的资本存量和潜在产出水平都将快速增长。

然而如果居民储蓄存款与经济发展不协调，就会阻碍经济发展。

我国目前的居民存款出现了“超储蓄”现象。

本文从绝对收入理论、生命周期理论入手，描述了我国居民储蓄行为的现状，总结出我国居民储蓄的“超储蓄”现象，分析了“超储蓄”的消极效应，并进一步对“超储蓄”产生的原因进行分析，得出我国居民“超储蓄”产生的原因有居民收入增加，为储蓄猛增奠定基础；我国居民收入持续增长，但收入结构严重失衡；消费倾向持续下降，消费总需求受到抑制；金融资产结构严重失衡，居民投资需求受到抑制；金融改革不断深化，居民手持现金减少。

最后提出了解决我国居民“超储蓄”的建议与对策，应从稳定居民收入预期，提高居民对未来收入的信心；加快收入分配体制改革；建立、健全并完善社会保障体系来解决“超储蓄”现象。

关键词：居民储蓄行为超储蓄- II -目录摘要 (1)1 前言 (1)1.1 本论文的目的与意义 (1)1.2 本论文的主要内容 (1)2 储蓄基本理论概念 (1)2.1 储蓄的含义 (1)2.2 储蓄理论 (2)3 我国居民储蓄行为的现状分析 (2)3.1 我国居民储蓄现状 (2)3.2 “超储蓄”的消极效应 (3)4 我国居民“超储蓄”的原因分析 (4)4.1 居民收入增加，为储蓄猛增尊定基础 (4)4.2 我国金融改革不断深化，居民手持现金减少 (4)5 坚决我国居民“超储蓄”行为的对策 (5)5.1 稳定居民收入预期，提高居民对未来收入的信心 (5)5.2 加快收入分配体制改革 (6)5.3 建立、健全并完善社会保障关系 (6)参考文献 (8)致谢 (9)- III -1 前言1.1 本论文的目的与意义居民储蓄持续、飞速增长对中国的经济和金融的发展提供了有利的资金保障。

与此同时，高储蓄率、储蓄的高增长速度也对经济、金融的发展造成了一定的负面影响。

一方面导致了经济增长质量的下降，投资效率低下和我国的持续的贸易顺差。

另一方面，影响了资本市场的发展、加重了银行体系的负担。

因此，储蓄问题的研究的意义不仅只是停留在经济学范畴内，而且也深入到了金融学的范畴。

储蓄的变动对整个国民经济的影响。

一方面，储蓄的稳定增长是经济稳定增长的重要因素。

储蓄与经济增长之间的长期因果关系基本上被大多数学者所认同。

另一方面，储蓄的飞速增长又会造成消费和储蓄比例的不协调增长、投资的效率低下，进而导致国民经济发展的失衡。

在开放经济条件下，由于储蓄与消费此消彼长的关系，高储蓄率和储蓄的飞速增长都激励了企业以扩大外贸的方式来弥补内需，进而导致了持续的国际贸易顺差。

储蓄的变动对银行等金融机构的影响。

一方面，由于储蓄与居民存款储蓄的稳定关系，储蓄的稳定增长就意味着居民存款储蓄的稳定增长。

到2007年底，我国的货币银行存款已经达到14万亿元。

庞大的居民存款为金融机构的经营提供了强大的资金保障。

如果存款储蓄不能稳定的增长，甚至出现大规模的变动，这将成为金融体系最大的隐患。

另一方面，储蓄的飞速增长也就意味着居民存款储蓄的飞速增长，进而导致了商业银行存差的不断增加。

因此，对于中国储蓄的研究就显得非常有现实意义。

1.2 本论文的主要内容本文从绝对收入理论、生命周期理论，描述了我国居民储蓄行为的现状，总结出我国居民储蓄的“超储蓄”现象，分析了“超储蓄”的消极效应，并进一步对“超储蓄”产生的原因进行分析，得出我国居民“超储蓄”产生的原因有居民收入增加，为储蓄猛增奠定基础；我国居民收入持续增长。

最后提出了解决我国居民“超储蓄”的建议与对策，应从稳定居民收入预期；建立、健全并完善社会保障体系和完善金融制度，发展个人金融产品五方面来解决“超储蓄”现象。

2 储蓄基本理论概述2.1 储蓄的含义储蓄指收入中没有用于消费的部分。

居民的储蓄为居民收入中未用于消费的部分。

居民储蓄的分为实物储蓄（固定资产投资、存货）和金融储蓄两种形式。

金融储蓄又分为金融资产储蓄、银行储蓄和现金储蓄三类。

在收入外生的条件下，储蓄研究即消费研- 1 -究。

2.2 储蓄理论2.2.1 绝对收入理论绝对收入理论是一种短视性的消费——储蓄理论。

凯恩斯在《就业、利息和货币通论》中提出了绝对收入假说。

凯恩斯指出，影响个人储蓄行为的因素可分为主观因素和客观因素两类。

主观因素指个人的储蓄动机，受社会习俗和社会制度的影响；客观因素指现行收入水平。

消费者根据其当期的收入来决定消费和储蓄。

绝对收入理论所描叙的是一种“短视”型消费者的消费决策。

这种消费者的决策原则是以当期收入为标准的。

当期收入决定当期消费和储蓄，当期收入的变动会转化为储蓄和消费。

2.2.2 生命周期理论生命周期理论属于前瞻性的消费——储蓄理论。

莫迪格利安尼、布伦博格假设消费者面对一个依赖于现在和今后一生总消费的效用函数，试图将自己一生的全部收入在消费和储蓄之间分配，从而达到效用最大化。

因此，这一理论的消费行为人是一个前瞻型的消费者。

生命周期理论所描叙的是一种前瞻型的消费者，在决策过程中不仅会考虑当期收入，而且会综合考虑今后一生的收入。

然而在实证方法上所描述的行为人却是一个短视型的行为人。

因为现实生活中收入是变动的，在适用性预期的框架下，前期的收入是预测未来收入的主要指标。

因此，生命周期理论的实证结论经常表现为：消费会受到持久性收入的影响，而持久性收入又是当期收入和前期收入所决定的。

消费最终还是受当期收入的影响。

但是无论消费是否受当期收入的影响，储蓄都是与当期收入相关。

只是当消费受当期收入影响时，收入的变动会部分转化为储蓄，储蓄的增长就比较缓慢；当消费不受当期收入影响时，收入的变动完全转化为储蓄，储蓄的增长就比较快。

3 我国居民储蓄行为的现状分析3.1我国居民储蓄行为现状我国经济继续保持快速增长的势头，截至2007年12月，GDP突破20万亿元，居民收入继续增加，人均GDP接近2000美元。

尽管近年来央行为了鼓励投资和拉动内需，创纪录的连续八次降息，并开征了20%利息税,高储蓄是经济发展的基础，但持续出现了流动性过剩却消费不足的矛盾现象，这种现象我们称之为“超储蓄”的现象。

投资的根本源泉来自居民储蓄。

从政府部门来看，基础设施建设投资会形成财政赤字，公共债务积累扩大，但是从整个国民经济角度看，我国已处于“超储蓄”状态。

- 2 -近年来我国居民“超储蓄”主要表现出两方面的特征:一是储蓄存款的总量大,但人均占有量低,且储户结构与地区结构极不平衡。

二是近年来储蓄存款增加的刚性和稳定性增强。

尽管中央银行采取了许多分流银行储蓄存款的做法,包括连续地大幅度降低存款利率和开征居民储蓄存款利息所得税,但居民增加银行存款的势头一直不减,并且存款中定期存款的比例有所上升。

在最近由央行组织的储户问卷调查中,有34.1%的储户认为在当前物价和利率水平下,更多地储蓄最合算,比上年同期提高7.3个百分点,继续维持高位。

而在调查居民家庭拥有的最主要金融资产时,选择储蓄存款的人数也最多,占被调查对象的68.8%。

由此看来,储蓄存款在居民家庭金融资产中的重要地位在短时间内是无法撼动的。

上述居民“超储蓄”的特征是非常耐人寻味的,因为从某种意义上说,正是人均储蓄存款低和存款分布的不平衡导致了储蓄存款总量增加的刚性和稳定性。

低收入群体收入预期不稳定,抗风险能力弱,所以在基本解决温饱后,要进行大量的预防性储蓄;中等收入阶层有较稳定的收入预期,但当前却无力进入更高层次的消费,又缺少适当的消费信贷支持,只好选择积累性的储蓄;高收入阶层人数不多,但货币资金充裕,他们主要受制于市场上消费品和服务的种类、档次和质量的不合意,以及投资品种与渠道的欠缺,所以选择存款作为投资性储蓄。

从地区不平衡角度看,东部地区储蓄充足,但投资需求却相对较低,中西部地区在开发中有较强的资金需求,却缺乏自身储蓄的支撑。

3.2 “超储蓄”的消极效应按理说,中国的储蓄率较高并不是什么怪事,因为从世界范围看,亚洲国家的储蓄率要普遍高于欧美国家的储蓄率,对此有学者解释为主要是由东西方文化的差异造成的。

从历史发展看,处于经济起飞阶段的发展中国家其储蓄率也应高于已没有过高增长压力的发达国家。

有人从积极的意义上看,认为高储蓄率既体现了传统的中国文化习惯,也反映了改革开放以来我国居民整体收入水平的提高;充足的储蓄存款既表明人们对未来改革所带来的不确定性已有充分准备,因而在一定程度上会对改革推进过程中的社会稳定发挥积极作用,也显示了人们对我国银行体系的信任和信心。

也有人是从消极的角度看待这一现象,认为居民储蓄存款过高既反映了我国社会保障体系的不完善和居民收入两极分化问题的突出,也反映了我国金融体系结构的不合理和居民投资工具的匮乏。

上述分析当然都是很有意义的,也确实给人很多启发。

但我们认为,就目前来说,居民“超储蓄”最值得关注的并不是因为它是哪些经济现象的结果或显示,而是它可能成为哪些经济后果的原因或前兆。

在我国目前的宏观经济背景和金融制度环境下,居民“超储蓄”引致其他一些令人不快的经济金融后果的可能性是极大的。

首先,居民“超储蓄”会使本已增长乏力的宏观经济局面进一步恶化。

从1998年以来,国内经济受需求约束的特征逐渐显露,在外贸增长受阻的情况下,投资与消费的内在扩张动力也明显不足,宏观经济调控政策也由此从“适度从紧”悄然转向“积极”和“稳健”。

而居民“超储蓄”可能会从两方面给刚刚稍有起色的宏观经济带来负面影响。

一方面“超储蓄”会直接导致居民消费率长期偏低,这不仅弱化了消费增长对经济增长的直接拉动,也间接影响了投资本身的增长,从而会制约经济的发展。

另一方面,“超储蓄”的存- 3 -在使边际消费倾向进一步降低,投资乘数缩小,也使银行超额储备增多,货币政策传导阻滞,从而将削弱积极财政政策和稳健货币政策的调控效果。

其次,居民“超储蓄”有可能进一步弱化我国金融体系的融资功能,降低全社会的储蓄-投资转化效率。

1997年亚洲金融危机以后,我国银行业风险防范意识增强,加大了对不良资产的处置力度,相应减缓了信贷资金投放,大量储蓄存款要么上存中央银行以获取准备金利息,要么以买国债形式借给政府,要么拆借给金融机构,而投放到实体经济中的比例较低。

这样一方面银行“惜贷”使得大量的储蓄囤积在银行系统,难以转化为现实的投资;另一方面,很多有投资机会急需资金的中小企业、民间投资却得不到金融支持,抑制了一些具有增长潜力的投资的形成。