2019年国家期货从业《期货投资分析》职业资格考前练习一、单选题1.下列关于价格指数的说法正确的是( )。
A、物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果B、在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销售价格C、消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数D、在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>价格指数【答案】：B【解析】：在我国，消费者价格指数即居民消费价格指数，反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果。
在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，食品比重最大，居住类比重其次，但不直接包括商品房销售价格。
2.为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用( )。
A、t检验B、OLSC、逐个计算相关系数D、F检验>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>多元线性回归分析【答案】：D【解析】：多元线性回归模型的F检验，又称为回归方程的显著性检验或回归模型的整体性检验，反映的是多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著。
3.在一元回归中，回归平方和是指( )。
>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>一元线性回归分析【答案】：C【解析】：A项为总离差平方和，记为TSS；B项为残差平方和，记为RSS；C项为回归平方和，记为ESS。
三者之间的关系为：TSS=RSS+ESS。
4.流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作( )。
A、狭义货币供应量M1B、广义货币供应量M1C、狭义货币供应量M0D、广义货币供应量M2>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第2节>货币供应量【答案】：A【解析】：根据我国的货币度量方法，M0(基础货币)是指流通于银行体系以外的现钞和铸币；狭义货币M1=Mo+活期存款；广义货币M2=M1+准货币+可转让存单。
5.一个模型做20笔交易，盈利12笔，共盈利40万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为( )。
A、0.2B、0.5C、4D、5>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第3节>主要测试评估指标【答案】：C【解析】：盈亏比=一段时间内所有盈利交易的总盈利额/同时段所有亏损交易的亏损额=40/10=4 6.某个资产组合的下一日的在险价值(VaR)是100万元，基于此估算未来两个星期(10个交易日)的VaR，得到( )万元。
A、100B、316C、512D、1000>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>在险价值(V alue at Risk，VaR)【答案】：B【解析】：计算VaR 至少需要三方面的信息: 一是时间长度N ; 二是置信水平; 三是资产组合未来价值变动的分布特征。
选择时间长度N就是确定要计算资产在未来多长时间内的最大损失，这应该根据资产的特点和金融机构的管理政策来确定。
一般而言，流动性强的资产往往需要每日计算VaR ，而期限较长的头寸则可以每星期或者每月计算VaR 。
此外，投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长度选择的重要因素。
在实际中，大多数资产通常都有每天的报价或者结算价，可以据此来计算每日的VaR ，并在基础上扩展到N 天的VaR7.对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是( )。
(不计手续费等费用)A、亏损性套期保值B、期货市场和现货市场盈亏相抵C、盈利性套期保值D、套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第1节>基差定价【答案】：A【解析】：在基差交易中，作为基差卖出一方，最担心的是签订合同之前的升贴水报价不被基差买方接受，或者是基差卖不出好价钱，而期货市场上的套期保值持仓正承受被套浮亏和追加保证金的状态。
有时基差卖方会较长一段时间寻找不到交易买方，期间所面临的风险主要是基差走势向不利于套期保值头寸的方向发展。
如：在卖出套期保值后基差走弱；或买入套期保值后基差走强，造成亏损性套期保值。
8.全社会用电量数据的波动性( )GDP的波动性。
A、强于B、弱于C、等于D、不确定>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>国内生产总值【答案】：A【解析】：用电量数据的波动性强于GDP，因为在经济上行周期，用电量的增幅会比GDP增速大；在经济下行周期中，用电量增幅比GDP增速小。
9.( )导致场外期权市场透明度较低。
A、流动性较低B、一份合约没有明确的买卖双方C、种类不够多D、买卖双方不够了解>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>合约设计【答案】：A【解析】：场外期权是一对一交易，一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。
因为场外期权合约通常不是标准化的，所以该期权基本上难以在市场上流通，不像场内期权那样有那么多的潜在交易对手方。
这样低的流动性，使得场外期权市场的透明度比较低。
10.一元线性回归模型的总体回归直线可表示为( )。
>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>一元线性回归分析【答案】：A【解析】：11.当前股票的指数为2000点，3个月到期看涨的欧式股指期权的执行价为2200点(每点50元)，年波动率为30％，年无风险利率为6％。
预期3个月内发生分红的成分股信息如表2—3所示。
表2—3预期3个月内发生分红的成分股信息权重(％)分红日期(年)分红(元)A20.081.A、2911B、2914C、2917D、2918>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第2节>B—S—M模型【答案】：D【解析】：根据股指期权定价公式有：12.在险价值风险度量时，资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈( )。
A、螺旋线形B、钟形C、抛物线形D、不规则形>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>在险价值(V alue at Risk，VaR)【解析】：资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线是钟形曲线，呈正态分布。
13.下列关于程序化交易的说法中，不正确的是( )。
A．程序化交易就是自动化交易B．程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式C．程序化交易需使用高级程序语言D．程序化交易是一种下单交易工具>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第1节>量化交易的特征【答案】：C【解析】：C项，程序化交易可以使用由专业软件商提供的程序化交易编程语言，也可以使用相对复杂的数据处理工具软件，如Excel、Matlab、R等，还可以使用高级程序语言，如Java、C 语言，甚至汇编语言。
它可以执行频度很高的交易，也可以执行频度不高的交易，甚至可以执行持仓周期数天及数月的中长周期交易。
14.在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是( )。
A、零息债券的面值投资本金B、零息债券的面值投资本金C、零息债券的面值=投资本金D、零息债券的面值≥投资本金>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第1节>保本型股指联结票据【答案】：C【解析】：在保本型股指联结票据中，零息债券的面值等于投资本金，从而保证了到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，这就是保本结构。
15.相比于场外期权市场交易，场内交易的缺点有( )。
A、成本较低B、收益较低C、收益较高>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>合约设计【答案】：D【解析】：通过场外期权，提出需求的一方的对冲风险和通过承担风险谋取收益这两类需求可以更有效地得到满足。
通常情况下，提出需求的一方为了满足这两类需求，通过场内期权或其他衍生品的交易基本上也能够实现，但是成本可能会比较高。
16.在线性回归模型中，可决系数R2的取值范围是( )。
A、R2≤-1B、0≤R2≤1C、R2≥1D、-1≤R2≤1>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>一元线性回归分析【答案】：B【解析】：拟合优度是反映回归直线与样本观察值拟合程度的量，又称样本“可决系数”，常用R2表示。
R2的取值范围为：0≤R2≤1，R2越接近1，拟合效果越好；R2越接近0，拟合效果越差。
17.下列有关货币层次的划分，对应公式正确的是( )。
>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第2节>货币供应量【答案】：D【解析】：融债券+商业票据。
18.当前，我国的中央银行没与下列哪个国家签署货币协议?( )A、巴西B、澳大利亚C、韩国D、美国>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>货币互换与汇率风险管理【答案】：D【解析】：当前，我国的中央银行已经与多个国家签署了货币互换协议，包括韩国、澳大利亚、俄罗斯、巴西等国家。
19.从事境外工程总承包的中国企业在投标欧洲某个电网建设工程后，在未确定是否中标之前，最适合利用( )来管理汇率风险。
A、人民币／欧元期权B、人民币／欧元远期C、人民币／欧元期货D、人民币／欧元互换>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>境外投融资【答案】：A【解析】：本题中，一旦企业中标，前期需投入欧元外汇，为规避欧元对人民币升值的风险，企业有两种方案可供选择：一是卖出人民币／欧元期货；二是买人人民币／欧元看跌期权。
第一种方案利用外汇期货市场，价格灵活，操作简单。
但是利用外汇期货无法管理未中标风险，因此对于前期需投入的欧元的汇率风险不能完全规避。
第二种方案中，外汇期权多头只要付出一定的权利金，就能获得远期以执行价格的汇率来买卖外汇的权利。
因此，除了能够规避欧元／人民币汇率波动风险外，也能够规避未来不能中标的风险。
20.在两个变量的样本散点图中，其样本点分布在从( )的区域，我们称这两个变量具有正相关关系。
A、左下角到右上角B、左下角到右下角C、左上角到右上角D、左上角到右下角>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>相关关系分析【答案】：A【解析】：在两个变量的样本散点图中，样本点分布在从左下角到右上角的区域，则两个变量具有正相关关系；样本点分布在从左上角到右下角的区域，则两个变量具有负相关关系。