期货投资分析模拟试题及答案解析（11）(1/30)单项选择题第1题在Shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除______报价。
A.最高1家，最低2家B.最高2家，最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各2家下一题(2/30)单项选择题第2题流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作______。
A.狭义货币供应量M1B.广义货币供应量M1C.狭义货币供应量M0D.广义货币供应量M2上一题下一题(3/30)单项选择题第3题下列有关货币层次的划分，对应公式正确的是______。
A.M1=M0+准货币B.M2=M1+准货币C.M3=M2+大额定期存款+金融债券D.M3=M2+大额定期存款+金融债券+商业票据上一题下一题(4/30)单项选择题第4题广义货币供应量M2不包括______。
A.现金B.活期存款C.大额定期存款D.企业定期存款上一题下一题(5/30)单项选择题第5题ISM采购经理人指数是在每月第______个工作日定期发布的一项经济指标。
A.1B.2C.8D.15上一题下一题(6/30)单项选择题第6题ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。
通常供应商配送指数的权重为______。
A.30%B.25%C.15%D.10%上一题下一题(7/30)单项选择题第7题美国劳工部劳动统计局一般在每月第______个星期五发布非农就业数据。
A.1B.2C.3D.4上一题下一题(8/30)单项选择题第8题某股票价格为50元，若到期期限为6个月，执行价格为50元的该股票的欧式看涨期权价格为5元，市场无风险利率为5%。
则其对应的相同期限，相同执行价格的欧式看跌期权价格为______元。
(参考公式：CE+Ke-rT=PE+S0)A.3.73B.2.56C.3.77D.4.86上一题下一题(9/30)单项选择题第9题某投资者签订一份为期2年的权益互换，名义本金为1000万元，每半年互换一次，每次互换时，该投资者将支付固定利率并换取上证指数收益率，利率期限结构如表所示。
利率期限结构即期利率折现因子180天 4.93% 0.9759360天 5.05% 0.9519540天 5.19% 0.9278720天 5.51% 0.9007若合约签订初，上证指数为3100点，则该投资者支付的固定利率为______。
(参考公式：图片A.5.29%B.6.83%C.4.63%D.6.32%上一题下一题(10/30)单项选择题第10题假设某橡胶期货合约60天后到期交割，目前橡胶现货价格为11500元/吨，无风险利率为6%，储存成本为3%，便利收益为1%，根据持有成本理论，该期货合约理论价格为______元/吨。
(参考公式：Ft=St×e(r+u-z)(T-t))A.12420B.11690C.12310D.11653上一题下一题(11/30)单项选择题第11题某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96元。
若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为______元。
(参考公式：Ft=(St-Ct)er(T-t)≈2.72)A.98.47B.98.77C.97.44D.101.51上一题下一题(12/30)单项选择题第12题若国债期货市场价格低于其理论价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是______。
A.买入国债现货和期货B.买入国债现货，卖出国债期货C.卖出国债现货和期货D.卖出国债现货，买入国债期货上一题下一题(13/30)单项选择题第13题根据下表，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合Delta和Gamma均为中性，则相关操作为______。
资产信息表期权执行价格Delta GammaA 30 0.6 0.06B 35 0.8 0.03S=30 ………A.买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产B.买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产C.买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产D.买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产上一题下一题(14/30)单项选择题第14题标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元，已知1年后该股票价格或为37.5元，或为25元。
假设无风险利率为8%，连续复利，计算对应1年期，执行价格为25元的看涨期权理论价格为______元。
A.7.23B.6.54C.6.92D.7.52上一题下一题(15/30)单项选择题第15题对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约价值______。
A.小于零B.不确定C.大于零D.等于零上一题下一题(16/30)单项选择题第16题6个月后到期的欧式看涨期权价格为5元，标的资产价格为50元，执行价格为50元，无风险利率为5%，根据期权定价公式，某对应的欧式看跌期权价格为______元。
A.2.99B.3.63C.4.06D.3.76上一题下一题(17/30)单项选择题第17题若中证500指数为8800点，指数年股息率为3%，无风险利率为6%，根据持有成本模型，则6个月后到期的该指数期货合约理论价格为______点。
A.9240B.8933C.9068D.9328上一题下一题(18/30)单项选择题第18题假设美元兑澳元的外汇期货到期还有4个月，当前美元兑澳元汇率为0.8USD/AUD，美国无风险利率为5%，澳大利亚无风险利率为2%，根据持有成本模型，该外汇期货合约理论价格为______。
(参考公式：F=S×e(Rd-Rf)×T)A.0.808B.0.782C.0.824D.0.792上一题下一题(19/30)单项选择题某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率10%换取5000万元沪深300指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为4000点，一年后互换到期，沪深300指数上涨至4500点，该投资者收益______万元。
A.125B.525C.500D.625上一题下一题(20/30)单项选择题第20题当前股价为15元，一年后股价为20元或10元，无风险利率为6%，计算剩余期限为1年的看跌期权的价格所用的风险中性概率为______。
(参考公式图片) A.0.59B.0.65C.0.75D.0.5上一题下一题(21/30)单项选择题第21题假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，那么当______时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。
A.F0＞S0erTB.F0＜S0erTC.F0≤S0erTD.F0=S0erT上一题下一题(22/30)单项选择题第22题期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，通常采用持有成本定价法的期货品种是______。
A.芝加哥商业交易所电力指数期货B.洲际交易所欧盟排放权期货C.欧洲期权与期货交易所股指期货D.大连商品交易所大豆期货上一题下一题(23/30)单项选择题第23题市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0.12，无风险年利率为5%，预计50天后股票分红0.8美元/股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为______美元。
A.0.5626C.0.5711D.0.5726上一题下一题(24/30)单项选择题第24题持有成本理论是以______为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。
A.融资利息B.仓储费用C.风险溢价D.持有收益上一题下一题(25/30)单项选择题第25题假设某钢材期货还有90天到期，目前此钢材现货价格为每10吨2400元，无风险连续利率为8%，储存成本为2%，便利收益率为3%，则该钢材期货的理论价格是______元。
A.2441.4B.2441.9C.2442.4D.2442.9上一题下一题(26/30)单项选择题第26题假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%，则该外汇期货合约的远期汇率是______USD/GBP。
A.1.475B.1.485C.1.495D.1.500上一题下一题(27/30)单项选择题第27题在不完全市场假设下进行期货定价时，当借贷利率不等且不存在卖空限制时，期货的价格区间为______。
A.[St(1-Y)er(T-t)，St(1+Y)er(T-t)]B.[St(1-Y)er1(T-t)，St(1+Y)erb(T-t)]C.[(1-K)St(1-Y)er1(T-t)，St(1+Y)erb(T-t)]D.Ft=Ste(rD-rF)(T-t)上一题下一题(28/30)单项选择题第28题大豆期货看涨期权的Delta值为0.8，这意味着______。
A.大豆期货价格增加小量X，期权价格增加0.8XB.大豆期货价格增加小量X，期权价格减少0.8XC.大豆价格增加小量X，期权价格增加0.8XD.大豆价格增加小量X，期权价格减少0.8X上一题下一题(29/30)单项选择题第29题期权风险度量指标中衡量期权价格变动与期权标的物价格变动之间的关系的指标是______。
A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega上一题下一题(30/30)单项选择题第30题Delta的取值范围在______之间。
A.0到1B.-1到1C.-1到0D.-2到2上一题下一题(1/20)多项选择题第31题目前，对社会公布的上海银行间同业拆放利率(Shibor)品种包括______。
A.隔夜拆放利率B.2天拆放利率C.1周拆放利率D.2周拆放利率上一题下一题(2/20)多项选择题第32题中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。
金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。
央行此次利率调整有助于______。
A.缓解经济增长下行压力B.发挥基准利率的引导作用C.降低企业融资成本D.有利于人民币升值上一题下一题(3/20)多项选择题第33题英国莱克航空公司曾率先推出“低费用航空旅行”概念，并借入大量美元购买飞机，然而在20世纪80年代该公司不幸破产，其破产原因可能是______。