摘要中小企业是我国国民经济发展中极为活跃的力量，目前已成为我国经济主要推动力和增长点。

不仅中国的经济发展要看中小企业的发展，而且中国经济在国际经济的地位也要取决于中小企业在海外投资的发展情况，所以我国中小企业的健康发展极其重要。

中小企业财务管理存在着局限性，这是中小企业特点的鲜明体现。

如何规避财务风险成为摆在管理者面前一个现实而严峻的问题。

本文在对中小企业财务风险分析的基础上，为中小企业有效地控制财务风险提出了相应的建议。

第一部分首先介绍了选题背景、研究意义，然后对国内外关于中小企业财务风险的研究现状进行了综述，第二部分首先明确了中小企业、财务风险等概念第三部分通过对广宇集团股份XX的财务分析指出其财务风险的类别和程度。

第四部分分析了现阶段我国中小企业面临的财务风险防X措施。

第五部分为论文的总结。

关键词：中小企业；财务风险；分析目录1.引言42.中小企业财务风险分析42.1中小企业财务风险的界定42.2中小企业财务风险的类别．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．52.3中小企业财务风的险评估方案．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．52.4中小企业财务风险的分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6 3．案例分析73.1广宇集团股份XX的背景及经营状况73.2公司的财务风险分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．84. 中小企业财务风险的防X．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．94.1建立财务风险预警系统．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．94.2促进或扩大资产和现金的流动．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．94.3加强员工防X意识，明确内部财务关系．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．94.4建立可靠的信用理念．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．94.5提高财务决策的科学水平，减少因决策而产生的财务风险．．．．．．．．．．．．94.6加强完善治理机制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．105. 总结．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．106.参考文献．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．111.引言中小企业是我国经济发展的一支生力军。

中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。

不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。

因此一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。

财务风险的识别和度量都很大程度的影响着企业的经济决策。

目前的财务预警分析还注重于财务数据、财务指标的计算分析，经过文献和网络的分析得出非财务指标在企业中占有很重要的地位，因而以定性和定量的分析方法将财务指标和非财务指标结合分析，完善企业财务风险的预警模型，从各方面提高企业对风险的识别、回避能力，为企业构建财务风险的评价控制研究框架提供理论基石。

但由于各种因素的影响，其分析方法和预警模型，也存在一定局限性；非财务指标（顾客满意度、产品和服务的质量、战略目标、公司潜在发展能力、创新能力和市场份额等）在实际中应用存在着一定的困难，其不易量化性就是最大的困难，因而使用得很局限；这些局限性直接影响到信息使用的判断。

因此，全面而有效的分析显得更重要。

2 中小企业财务风险分析2.1 中小企业财务风险的界定中小企业是一个较为含糊的概念。

由于不同国家的经济发展水平不同中小企业所处的经济发展环境不同，因此很难对中小企业的界定标准达成一致。

目前，世界各国对中小企业的界定尚无统一的标准。

但一般而言，可以从定性和定量两方面来界定。

在定性界定方面，由于中小企业是一个相对概念，具有地域相对性、行业相对性和时间相对性，因此很难在理论上给它下一个确切完整的定义。

我国对中小企业的定量界定出现过儿次大的调整。

建国初期是按固定资产价值划分企业规模；1962年改为按人员标准对企业规模进行划分，500一3000人之间的为中型企业，500人以下为小企业；1978年，又改为按“综合生产能力”划分企业规模；1988年，按不同行业的不同特点作了分别划分，划分的依据主要有以实物产量反映的生产能力和固定资产原值，分为4类6档:特大型、大型(大型一档、大型二档)、中型(中型一档、中型二档)、小型，中小企业一般指中二型和小型企业；1999年，又按销售收入和资产总额将企业分为特大型、大型、中型和小型4类，其中，年销售收入和资产总额均在5亿元以下、5000万元以上的为中型企业，年销售收入和资产总额均在5000万元以下的为小型企业。

财务风险就是企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。

其包含了财务成果的风险和财务状况的风险。

具体指财务杠杆带来的财务风险、信用风险、利息风险、汇率风险、证券投资风险等内容。

它对每一个企业都是客观存在的，对企业的盈亏与否、经营状况如何具有举足轻重的作用。

要完全消除风险及其影响是不现实的。

2.2 中小企业财务风险的类别(1)筹资风险：筹资风险是指企业在融资活动中由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或筹资来源结构、币种结构、期限结构等因素而给企业带来的预期结果与实际结果的差异。

而其融资的全部资金按来源分为权益资金和债务资金。

因而融资风险由分为股权融资风险和债务融资风险。

(2)利率风险：利率风险是指利率变化对企业盈利能力或资产价值造成不利影响的概率。

其来源包括利率水平的变化（绝对利息风险）、收益曲线形状的变化（收益率曲线风险）和风险敞口与风险管理战略之间的不匹配（基差风险）。

(3)外汇风险：外汇风险指在以商品为基础的交易中如若商品价格的确定和商品交易都是用外币进行的，有可能影响企业的盈利性。

其多产生于交易、会计和经济风险敞口。

即其来源分为交易风险敞口、会计风险敞口和经济风险敞口。

(4)商品风险：商品风险指企业生产或购买商品，或者商品的生存与商品的价格相联系时影响企业的盈利能力。

其来源分为商品价格风险、商品数量风险、期货顺价和期货倒价和商品基差。

(5)信用风险：信用风险指当企业有没收回的欠款或必须依赖于其他公司向它支付或代表其支付时对企业盈利能力的影响。

其来源包括违约风险、交易对方结算前风险、主权或国家风险、集中风险和法律风险。

(6)操作风险：操作风险是指人为差错和欺诈行为、流程和程序以及技术和系统引起的风险。

其来源包括人为差错和欺诈风险、流程和程序风险及技术和系统风险。

2.3 中小企业财务风险的评估方案中小企业的财务风险分为两部分：第一部分是理解由特定的利率或价格变动而导致的潜在损失；第二部分是估计这类事件发生的概率。

从中我们能得出风险是与概率密切相关的，要得出适合的评估方案首先得做好风险的识别和度量，识别和度量风险就是要预测不利事件发生的概率及其潜在的影响。

识别和度量风险的核心问题是(1)风险敞口有哪些？(2)风险敞口的敏感性如何？(3)可能的损失是多少？（1）缺口分析：缺口分析是指通过评估资产和负债之间的不匹配，度量风险敞口、资产或资产组合对市场利率或价格变化得敏感性。

(2)杠杆作用和头寸方向：杠杆作用和头寸方向是通过杠杆或借贷战略以及交易头寸特征（空头和多头）来确定影响损失的潜在规模的因素。

(3)金融工具的敏感性：金融工具的敏感性是指利用金融工具来确定各种交易商品的价格对较小利率变动的敏感性。

(4)情境分析：情境分析是指分析在各种任意假定的情境下，金融工具或资产组合的价值如何变化。

它可以使单因素分析也可以使多因素分析。

(5)压力测试：压力测试指评估在较少发生但幅度较大的市场变动中，资产组合和风险敞口的表现。

(6) 金融危机：金融危机虽然金融危机的发生具有规律性，但他们却是无法预测的，而且金融危机不仅可能是地区性的，也可能是全球性的。

例如08年的美国次贷，给全球都带来了不小的风波。

我国主要靠出口的中小企业受到了很大的影响，甚至倒闭。

2.4 中小企业财务风险的分析财务风险的存在，对企业生产经营产生重大影响。

企业财务风险形成的原因企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，也有国家政策的影响。

财务风险形成的内部原因：(1)财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。

在现实工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好、用好资金，就不会产生财务风险，风险意识淡薄。

(2)财务决策和管理缺乏科学和有效的制度。

目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重。

企业内部经营活动是指资金从筹集、投入、运营、收回到收益的分配的正常生产经营活动过程。

在经济活动过程中，由于各生产经营环节内部因素的影响而可能引起财务收益的不确定性称之为内在财务风险。

内部的影响因素主要包括筹资过程中负债资金数量和筹资成本以及偿还时间；资金投入过程中的投向、数量、结构；生产运营过程中的收入、成本、经营管理水平等；收益分配过程中收益的确认以及收益分配政策、数量和形式。

上述这些因素的影响引起的内在财务风险具体表现在以下几方面：(1)筹资风险：它是由于负债融资不能如期偿还而带来的风险。

该风险可分为收支性风险和现金风险，收支性风险为收不抵支造成企业不能到期偿债以至破产的风险；现金风险为企业某一时段上现金流出额超过现金流入额而造成手中没有现金偿还到期债务而带来的风险。

(2)内部投资风险：它是指企业对内部资金投入所产生的风险。

投入资金不足会破坏生产经营的连续性；投入资金结构比例不合理会形成流动比率过高或过低，固定资产闲置或不足；投入资金效益低等都会给企业带来很大的风险。

(3)经营内部风险：它是由于企业经营收入不确定性而产生的风险。

这里主要指经营管理不善而造成的风险。

主要有销售风险、成本风险、违约风险、流动性风险、管理风险等。

这些风险与企业正常生产经营活动和经营管理密切相关，因此称其为内部风险。