（资金管理）营运资金管理营运资金管理一、单选题1、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。

A.资产总额－负债总额B.流动资产总额－负债总额C.流动资产总额－流动负债总额D、速动资产总额－流动负债总额『正确答案』C『答案解析』营运资金＝流动资产总额－流动负债总额。

选项C正确。

2、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（）。

A.占用形态的不同B.金额是否确定C.形成情况D.利息是否支付『正确答案』C『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。

选项C正确。

3、下列各项中，属于自然性流动负债的是（）。

A.应付账款B.应交税费C.应付职工薪酬D.短期借款『正确答案』ABC『答案解析』短期借款是要经过人为安排才形成的负债，所以不是自然性流动负债。

选项A、B、C正确。

4、下列属于营运资金特点的有（）。

A.来源具有多样性B.数量具有稳定性C.周转具有长期性D.实物形态具有变动性和易变现性『正确答案』AD『答案解析』营运资金＝流动资产—流动负债，所以数量不具有稳定性，周转也是短期性的。

正确答案为A、D。

5、某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（）。

A.紧缩的流动资产投资策略B.宽松的流动资产投资策略C.匹配的流动资产投资策略D.稳健的流动资产投资策略『正确答案』A『答案解析』在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。

紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，选项A正确。

6、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（）。

A.激进融资策略B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略『正确答案』B『答案解析』长期融资方式满足部分波动性流动资产的需要，这是长资短用，属于保守型融资策略。

选项B正确。

7、甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。

如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从4%上涨为16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是（）。

A.将最佳现金持有量提高29.29%B.将最佳现金持有量降低29.29%C.将最佳现金持有量提高50%D.将最佳现金持有量降低50%『正确答案』D『答案解析』C原＝（2TF/4%）1/2C新＝（2TF/16%）1/2（C新-C原）/C原＝[（2TF/16%）1/2-（2TF/4%）1/2]/（2TF/4%）1/2＝-50%所以选项D正确。

8、运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。

A.最佳现金持有量＝min（管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量＝min（管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量＝min（机会成本+经营成本+转换成本）D.最佳现金持有量＝min（机会成本+经营成本+短缺成本）『正确答案』B『答案解析』确定最佳现金持有量需要考虑的是管理成本、机会成本和短缺成本。

选项B正确。

9、确定目标现金余额的成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是（）。

A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.转换成本『正确答案』A『答案解析』确定目标现金余额的成本模型主要考虑机会成本、管理成本和短缺成本，随机模型考虑交易成本和机会成本，所以正确答案为A。

10、某公司采用随机模式进行现金管理。

已知持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金余额的最低控制线为1500元，回归线为8000元。

如果公司现有现金20000元，则此时应当投资于有价证券的金额是（）元。

A.0B.6500C.12000D.18500『正确答案』A『答案解析』最高控制线＝3×8000－2×1500＝21000（元）>20000元，所以此时应投资于有价证券的金额是0。

选项A正确。

11、在使用存货模式进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的机会成本率为8%，与最佳现金持有量对应的交易成本为2000元，则企业的最佳现金持有量为（）元。

A.30000B.40000C.50000D.无法计算『正确答案』C『答案解析』最佳现金持有量下，机会成本＝交易成本，所以机会成本＝C/2×8%＝2000C＝50000（元）。

选项C正确。

12、下列关于现金管理随机模型回归线的表述中，正确的是（）。

A.回归线的确定与最低控制线无关B.有价证券利息率增加，会导致回归线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致回归线上升D.当现金的持有量高于或低于回归线时，应立即购入或出售有价证券『正确答案』C『答案解析』根据回归线的公式，可知选项A、B不正确，选项C正确。

当现金持有量达到上限或者低于下限时，才考虑出售或者购入有价证券，所以选项D不正确。

13、以下关于集团企业现金统收统支模式说法错误的是（）。

A.企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门B.现金收支的批准权高度集中C.有利于企业集团的全面收支平衡D.有利于调动成员企业开源节流的积极性『正确答案』D『答案解析』统收统支不利于调动成员企业开源节流的积极性。

应该选择D。

14、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。

A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期『正确答案』B『答案解析』从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间称为应付账款周转期。

选项B正确。

15、现金周转期和存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都有关系。

一般来说，下列会导致现金周转期缩短的是（）。

A.存货周转期变长B.应收账款周转期变长C.应付账款周转期变长D.应付账款周转期变短『正确答案』C『答案解析』现金周转期＝应收账款周转期+存货周转期－应付账款周转期，可见，正确答案为C。

16、某公司存货周期转期为160天，应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为（）天。

A.30B.60C.150D.260『正确答案』C『答案解析』现金周转期＝存货周期转期+应收账款周转期－应付账款周转期＝160＋90－100＝150（天），选项C正确。

17、假设某企业预测的年销售额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款占用资金应计利息为（）万元。

A.250B.200C.15D.12『正确答案』D『答案解析』应收账款占用资金应计利息＝2000/360×45×60%×8%＝12（万元）。

选项D正确。

18、企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（）。

A.发展创新评价指标B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标D.战略计划分析指标『正确答案』C『答案解析』企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是流动性和债务管理指标。

选项C正确。

19、某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，6月份公司应收账款平均余额为270万元。

则该公司在第二季度应收账款平均逾期（）天。

（一个月按30天计算）A.72.58B.60C.0D.12.58『正确答案』D『答案解析』平均日销售额＝（100＋120＋115）/90＝3.72（万元）应收账款周转天数＝270/3.72＝72.58（天）平均逾期天数＝72.58－60＝12.58（天）。

20、某企业应收账款收款模式为:销售当月收回销售额的50%，销售后的第1个月收回销售额的30%，销售后的第2个月收回销售额的20%。

已知本年1－3月份的销售额分别为：20万元、30万元、40万元。

根据以上资料估计3月份的现金流入为（）万元。

A.50B.60C.70D.33『答案解析』3月份的现金流入＝40×50%＋30×30%＋20×20%＝33（万元）。

选项D正确。

21、在应收账款保理的各种类型中，由保理商承担全部收款风险的是（）。

A.明保理B.暗保理C.有追索权保理D.无追索权保理『正确答案』D『答案解析』由保理商承担全部收款风险的是无追索权保理。

选项D 正确。

22、应收账款保理具有多种方式，其中在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%～90%，这种保理方式为（）。

A.无追索权保理B.有追索权保理C.融资保理D.明保理『正确答案』C『答案解析』在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%～90%，这种保理方式为融资保理。

选项C正确。

23、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。

A.数量较多的存货B.占用资金较多的存货C.品种较多的存货D.库存时间较长的存货『正确答案』B『答案解析』ABC控制系统应当重点控制的是A类存货，A类存货的特点是品种数量较少，而占用资金较多。

选项B正确。

24、某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。

假设一年为360天。

需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是（）。

A.经济订货量为1800件B.最高库存量为450件C.平均库存量为225件D.与进货批量有关的总成本为600元『正确答案』D『答案解析』每日的耗用量＝16200/360＝45（件），经济订货量＝[2KD/Kc×p/（p-d）]1/2＝（2×25×16200/1×60/15）1/2＝1800（件），所以选项A正确。

最高库存量＝1800－1800×45/60＝450（件），所以选项B正确。

平均库存量＝450/2＝225（件），所以选项C正确。

与进货批量有关的总成本＝[2×25×16200×1×（1－45/60）]1/2＝450（元），所以选项D不正确。

25、某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（）。

A.5.8%B.6.4%C.6.8%D.7.3%『正确答案』C『答案解析』5.8%/（1－15%）×100%＝6.8%。

选项C正确。

26、某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。

A.75B.72C.60D.50『正确答案』A『答案解析』贷款数额＝60/（1－20%）＝75（万元）。

选项A正确。

27、某企业拟以“2/20，N/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为（）。