5财贸经济62007年第5期Finance&Trade Economics,No15,2007交易效率的测度及其跨国比较:一个指标体系高帆内容提要:交易效率或交易费用可以通过市场扩展和分工演进而影响经济增长。
本文通过区分技术型交易费用和制度型交易费用,构建了一个比较系统的综合交易效率指标体系,据此测度了2001年80个国家或地区的交易效率状况。
实证研究结果显示:在国别意义上,综合交易效率指数与经济增长之间存在显著的正相关,交易费用或交易效率水平确实在很大程度上决定着国家的经济发展状况。
上述理解对中国等发展中国家的经济持续快速发展具有重要的启发意义。
关键词:交易费用交易效率综合交易效率指数作者简介:高帆,复旦大学经济学院经济学系教师、经济学博士、博士后,200433。
中图分类号:F0911349文献标识码:A文章编号:1002-8102(2007)05-0104-07一、引言分工演进对经济发展或增长具有关键性的推动作用(Young,1928;Schultz,1993),按照/斯密定理0:分工水平取决于市场扩展,而市场扩展取决于交易费用或交易效率。
显然,交易费用或交易效率)市场扩展)分工演进)经济发展之间存在逐次影响的程式,降低交易费用、提高交易效率是实现经济增长的前置条件或内在要求。
交易效率通常被界定为交易主体在开展交易活动时的投入)产出关系,而交易费用被定义为使用价格机制或交换所有权的成本(Demsetz,1968;North,1980)。
可见,交易费用通过凸现投入而体现交易的投入)产出关系,交易效率与交易费用反相关,从技术处理角度讲,交易费用比交易效率更易于衡量和分析。
然而,对交易费用影响经济增长的内在机制不能仅仅停留在逻辑推导层面,而必须基于经验事实解析交易费用的测度问题。
近来已有文献针对交易费用测度作了有益的探索(Benham和Ben-ham,1998;Eigen-Zucchi,2001),但还有进一步完善的余地。
本文试图在对交易费用外延分类的基础上,提出一个测度交易费用或交易效率的综合指标体系,并据此对2001年80个国家的交易效率和经济增长关系进行实证检验,这可视为对现有文献一个边际意义上的改进。
二、交易费用外延:交易技术和交易制度交易费用包含了从发现对象、进行谈判、合约签订、合约履行到交易后果环节的成本开支,其影响因素主要包括两个方面:一是交易技术,即在技术操作层面影响交易费用的因素,因交易技术落后所造成的交易费用可称为/技术型交易费用0;二是交易制度,即在制度形成层面影响交易费用的因素,由于交易制度落后所形成的交易费用可称为/制度型交易费用0。
在真实经济中上述两方面存在交叉或互动,但对两者的划分可以为理解经济发展提供便利。
(一)交易技术。
交易费用首先受交易技术的影响,这里交易技术可定义为:与交易活动直接相关的各种物质性基础设施或社会超前资本。
一般说来,交易技术具备四个条件:(1)交易性,这些技术或设施由交易需求连带出来,或者与交易活动完成紧密相关;(2)基础性,这些技术或设施对经济活动起到基础性作用,缺乏这些技术或设施则交易活动就会受阻甚至无法展开;(3)供给两重性,这些技术或设施可以由各国的公共机构提供或由私人提供,而这两种提供方式应相互补充、协调发展;(4)资本密集性,这些技术或设施对经济发展具有基础性作用,提供这些技术或设施通常具有技104术不可分性和高资本产出比率的特征。
由此出发,可以确定交易技术主要包括四类:一是围绕物流的交易技术,例如道路和运输设施,在异地交易中道路和运输设施的数量和质量,直接决定着经济主体的要素购入和产品售出,决定着交易的时间损耗和其他成本。
二是围绕信息流的交易技术,通信和通讯设施以及信息技术可以增加信息沟通渠道,减少信息不对称和市场不确定性,降低信息搜寻和处理成本,促使交易契约范围扩展,并形成对履约的更有效的保证机制(Hendriks,1999)。
三是围绕资金流的交易技术,转账交割系统可以通过交易媒介的演化和发展,从而扩展交易范围、加快交易速度,提高交易效率。
四是围绕劳动流的交易技术,教育、健康和流动等人力资本的形成,提高了人们识别、学习各种于生产、交易活动有关的知识和技能的能力,提供了一种劳动生产能力信号显示和市场甄别机制(Romer, 1986;Lucas,1988)。
(二)交易制度。
除交易技术之外,交易费用的另一影响因素是交易制度。
制度是一个含义相当宽泛的概念,例如:康芒斯(1962)指出,制度是/集体行动控制个体行动0的规则;奥尔森(1995)认为,制度是指/形形色色的法律和组织安排以及经济政策0;North(1980)强调,制度是/非正式制度、正式制度以及这两者的实施方式0。
可见,制度通常被理解成与人们的具体行为集有关的规范体系,据此简单地说,交易制度就是与交易行为集有关的规范体系。
从影响人们行为的角度讲,交易制度至少包括:(1)产权制度,主要是指交易方各自的产权被清晰界定,这是其他各项交易制度实施的前提条件;(2)价格制度,主要指产品和生产要素的价格和竞争机制,这些机制体现了资源稀缺程度以及对稀缺资源的优化配置;(3)市场制度,主要指交易规模和范围以及竞争机制的实现程度;(4)信用制度,主要指交易方对彼此履行合约的信心,它与正式制度及非正式制度对失信行为的惩罚机制有关;(5)货币制度,主要指货币制度安排对经济发展中交易行为的适应程度,包括本位币、货币形态、货币流通和兑换等。
制度供给直接取决于政府的治理理念、措施和效率,因此,制度对交易费用的影响,可视为对政府治理理念、政策措施和实施效果的一个/试金石0,而政府干预、低效的公共服务、政府官员的腐败与寻租等均会降低经济体的交易效率(Campos&Nugent,1999;W orld Bank,2000)。
概括起来,如果说交易技术是影响交易费用的/硬件0,则交易制度就是影响交易费用的/软件0。
无论是技术因素还是制度因素,均与政府职能及其运行效率有关,也与市场经济体系的范围和完备程度有关,这是解析发展中经济体交易费用和交易效率,并在此基础上理解分工演进和经济发展的一个基点。
三、交易效率的测度和比较:一个指标体系基于上述理解,可以从统计角度测度交易效率,此处交易效率测度是从交易费用的反面进行的。
按照类别划分,我们从以下方面把握交易效率。
交通交易效率(A):考虑到数据可得性,采用每百万人人均公路里程和人均铁路里程来表示,假设这两个指标在改善交易效率方面是相同的,且都在正方向上影响交易效率。
因此经过无量纲化处理,这两个指标的简单平均数可以表示交通意义的交易效率。
信息交易效率(B):考虑到数据可得性,采用每千人拥有的电话数、移动电话数、日报数、电视机数和个人计算机数来表示,假设这些在改善交易效率方面是相同的,且都在正方向上影响交易效率。
因此经过无量纲化处理,这五个指标的简单平均数可以表示信息意义的交易效率。
教育交易效率(C):考虑到数据可得性,采用公共教育支出占GDP的比重来表示,教育投入在很大程度上影响着教育效果,此指标会在正方向上影响教育交易效率。
因此经过无量纲化处理,教育投资占比可以表示教育层面上的交易效率。
市场交易效率(D):考虑数据可得性,采用开办企业所需时间、企业登记注册费占人均GNI比重、强制履行合同的时间、强制履行合同费用占人均GNI的比重来表示,假设这些在影响交易效率105方面是相同的,且都在反方向上影响交易效率。
因此经过倒数和无量纲化处理,这四个指标的简单平均数可以表示市场意义的交易效率。
信用交易效率(E):考虑数据可得性,采用复合的ICRG 风险评级、机构投资者信用评级来表示,假设这两个指标在改善交易效率方面是相同的,且都在正方向上影响交易效率。
因此经过无量纲化处理,这两个指标的简单平均数可以表示信用意义的交易效率。
信贷交易效率(F):考虑数据可得性,采用对私人部门国内信贷占GDP 的比重来表示,对私人部门国内信贷占比体现了信贷获取的自由度,此指标在正方向上影响信贷交易效率。
因此经过无量纲化处理,私人部门国内信贷占比可以表示信贷层面的交易效率。
假设以上指标对综合交易效率的影响是均匀的,它们的简单算术平均数可以表示整体的交易效率。
于是,综合交易效率指数(G)=(A+B+C+D+E+F)/6为使分析具有典型性,此处采用2001年80个国家的截面数据¹。
显然,这些国家具有较好的代表性,其交易效率与经济发展的关系能够较好地反映真实状况。
依据指标体系,可得样本国家各类次级交易效率指数及综合交易效率指数(见表1)。
表12001年80个国家或地区的综合交易效率指数国家或地区交易技术交易制度交通信息教育市场信用信贷综合交易效率指数阿尔巴尼亚015868012465016384012899016477011119014202阿尔及利亚013875011742016604014209017822011517014295阿根廷114851017237018806015073015076013945017498亚美尼亚017411012767016384018203016423011574015460澳大利亚310216215730110347210556114594117033119746奥地利216091213028112768115364115539210276118844孟加拉国011271011032015504013611017212015064013949白俄罗斯112710018209113209013640015844011593017534比利时114273119035112988015050115236114624113534玻利维亚018867013088112108017444017905110337018291巴西018396016778110347019866018481016582018408保加利亚1107720195790174849016587019268012712017734喀麦隆012401010581017045011904016484011821013373加拿大316692212235112108517973115262115326216599智利018012019373019246015384112300112499019469中国011360015346016384014621111433214126018879哥伦比亚012704015065110567014696018343014761016023哥斯达黎加017109017980019686012962110025015330017182科特迪瓦012536011205110127013170015626013016014280克罗地亚114375110666019246014857110154017871019528捷克117205117551019686015973112049018421111814丹麦114878219533118052413098115590216896214674埃及011746013201017485013384019521111684016170芬兰216861218051113429210996115738110944119336法国117479211464112768111385115368117033115916格鲁吉亚017115015321018586013451015446011442015227德国018317214617110127018310115588212950114985加纳011920011146019026014917016940012674014437106¹这80个国家或地区是:阿尔巴尼亚、阿尔及利亚、阿根廷、亚美尼亚、澳大利亚、奥地利、孟加拉国、白俄罗斯、比利时、玻利维亚、巴西、保加利亚、喀麦隆、加拿大、智利、中国、哥伦比亚、哥斯达黎加、科特迪瓦、克罗地亚、捷克、丹麦、埃及、芬兰、法国、格鲁吉亚、德国、加纳、希腊、匈牙利、印度、印尼、伊朗、爱尔兰、以色列、意大利、日本、约旦、哈萨克斯坦、肯尼亚、韩国、拉脱维亚、立陶宛、马拉维、马来西亚、马里、墨西哥、蒙古、摩洛哥、荷兰、新西兰、尼日利亚、巴基斯坦、秘鲁、菲律宾、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、俄罗斯、沙特阿拉伯、塞内加尔、斯洛伐克、南非、西班牙、斯里兰卡、瑞典、叙利亚、坦桑尼亚、泰国、突尼斯、土耳其、乌干达、乌克兰、英国、美国、乌拉圭、委内瑞拉、南斯拉夫、赞比亚、津巴布韦。