限定行为
（1）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响
（2）发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响
（2）发行人最近一个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖；
（10）发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益
交易模式
连续竞价
连续竞价
交易单位
100股
100股
交易时间
相同
相同
涨跌幅
±10%
±10%
结算方式
T+1交收，多边净额结算，货银对付，担保交收
T+1交收，多边净额结算，货银对付，担保交收
证券账户
深、沪交所证券账户
深、沪交所证券账户
资金账户
最近2年，主营业务和董高无重大变动，未变更实际控制人
董事会下设战略、审计和薪酬委员会，各委员会至少指定一名独董担任委员
有股东大会、董事会、监事会、独董、董事秘书、审计委员会制度
独董占董事会至少1/3
其他要求
注册资本已缴足；出资资产所有权已经完成转移；发行人主要资产不存在重大权属纠纷。
要求保荐人对公司成长性、创新性提出专项意见；要求发行人在招股说明书上作出风险提示；要求控股股东对招股说明签署确认意见。
（7）发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响
（8）发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险
（9）发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖
最近3个会计年度现金流量累计超过5000万或营业收入累计超过3亿
最近一期末不存在未弥补亏损
最近一期末不存在未弥补亏损，且净资产不少于2000万
最近一期无形资产占净资产比例不高于20%
发行前股本总额不少于3000万股
无
发行后的股本总额不少于5000万
发行后的股本总额不少于3000万
公司管理
最近3年，主营业务和董高无重大变动，未变更实际控制人
适用法规
《中华人民共和国公司法》
《中华人民共和国证券法》
《首次公开发行股票并上市管理办法》
《上海证券交易所股票上市规则》
《中华人民共和国公司法》
《中华人民共和国证券法》
《首次公开发行股票并上市管理办法》
《深圳证券交易所股票上市规则》
主体资格
依法设立且合法存续的股份有限公司
依法设立且合法存续的股份有限公司
发审委
设主板发行审核委员会，25人
设创业板发行审核委员会，加大行业专家委员的比例，委员与主板发审委委员不互相兼任。
初审征求意见
征求省级人民政府、国家发改委意见
无
保荐人持续督导
首次公开发行股票的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。持续督导的期间自证券上市之日起计算。
在发行人上市后3个会计年度内履行持续督导责任
投资人
无限制
有两年投资经验的投资者
信息披露及定期报告
年报、半年报和季报
年报、半年报和季报
备案及审核
审核制
审核制
发行规模
发行后股本总额不少于3000万元
公司治理
公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果
股本及公众持股要求
主板：发行前不少于3,000万股；上市股份公司股本总额不低于人民币5,000万元；公众持股至少为25%；如果发行时股份总数超过4亿股，发行比例可以降低，但不得低于10%；发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷
发行前股本总额不少于人民币3000万元；发行后股本总额不少于人民币5000万元。
挂牌类型
主板（第一版）
中小企业板（属主板）2004
创业板（第二版）2009
交易所
上海、深圳证券交易所
深圳证券交易所
深圳证券交易所
市场代码
上证6
深证0
2
300
针对对象
较大型、基础较好的实力雄厚企业
流通股本规模较小的企业
暂时无法在主板上市的创业型企业，中小企业和高新技术企业
定期报告要求
年报、半年报、季报
3、新经济：1）互联网与传统经济的结合2）移动通讯3）生物医药；
4、新服务：新的经营模式；
5、新能源：可再生能源的开发利用,资源的综合利用；
6、新材料：提高资源利用效率的材料；节约资源的材料；
7、新农业：具有农业产业化；提高农民就业、收入的)
募资金用途
应当有明确的使用方向，原则上用于主营业务
应当具有明确的用途，且只能用于主营业务
最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%。
主营业务
最近3年内没有发生变化重大变化
发行人应当主营业务突出。同时，要求募集资金只能用于发展主营业务，最近2年没有发生重大变化。
资产要求
最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20％；且不存在未弥补亏损。
最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。
应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业务必须独立
具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责
其他要求
（5）发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；
两年
地方政府
不直接监管
不直接监管
违法行为
最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券，或者有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态；最近36个月内无其他重大违法行为
发行人最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为；发行人及其股东最近3年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在3年前，但目前仍处于持续状态的情形
最近3年内未发生变更
最近2年内未发生变更
董事及管理层
最近3年内未发生变更
最近2年内未发生变更
同业竞争
发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争
发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争
关联交易
不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形
项目
主板、中小板
创业板
名称定义
也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场先于创业板市场产生，二者既相互区别又相互联系，是多层次资本市场的重要组成部分。相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。中国大陆的主板市场包括上交所和深交所两个市场
（8）不要求发行人编制招股说明书摘要。
企业改制步骤
1聘请专业的中介机构（包括专业律师、主办券商、具有证券从业资格的会计师和评估师）；2成立专门工作小组，负责准备相关资料，配合中介机构进行尽职调查；注意：工作小组工作人员应包括生产、销售、采购、技术、财务、人事等各业务环节负责人。3指定一名工作协调人（通常由公司董事会秘书担任），负责督促公司内部各部门按照要求准备相关材料和对外联络；4提供一间办公室以便妥善保管公司提供的尽职调查材料，方便中介机构现场办公。
（3）最近一期不存在未弥补亏损；
（4）无形资产与净资产比例不超过20%，过去三年财务报告中无虚假记载。
中小板：
（1）最近3个会计年度净利润均为正且累计超过人民币3000万元；
（2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；
第三方存管资金账户
第三方存管资金账户
性质
强制性
强制性
年/中/季报
要求/要求/要求
要求/要求/要求
交易时间
相同
相同
临时报告
要求
要求
财务报告审计
要求
要求
披露场所
证监会指定媒体
证监会指定媒体
信息披露监管
交易所自律监管证监会行政监管
交易所自律监管证监会行政监管
发行批准
核准制
核准制
审批机构
证监会
证监会
保荐期
三年
年报、半年报、季报
交易模式
连续竞价
连续竞价
经营时间
连续经营满3年
连续经营满3年
财务要求
最近3个会计年度
净利润为正且累计超过3000万
满足一个即可：
最近2年连续盈利，最近两年净利润累计超过1000万且持续增长；
最近一年盈利，且净利润不少于500万，最近一年营业收入不少于5000万，最近2年营业收入增长率不低于30%