双汇发展2019年一季度决策水平报告
一、实现利润分析
2019年一季度实现利润为158,709.62万元，与2018年一季度的140,592.58万元相比有所增长，增长12.89%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2019年一季度营业利润为158,797.11万元，与2018年一季度的134,653.48万元相比有较大增长，增长17.93%。

在营业收入变化不大的情况下营业利润大幅度上升，企业压缩成本费用支出的各项政策执行得比较成功。

二、成本费用分析
2019年一季度双汇发展成本费用总额为1,044,952.29万元，其中：营业成本为944,882.96万元，占成本总额的90.42%；销售费用为64,731.26万元，占成本总额的6.19%；管理费用为25,680.81万元，占成本总额的2.46%；财务费用为1,470.27万元，占成本总额的0.14%；营业税金及附加为6,609.54万元，占成本总额的0.63%。

2019年一季度销售费用为64,731.26万元，与2018年一季度的59,581.95万元相比有较大增长，增长8.64%。

2019年一季度销售费用有较大幅增长，但营业收入却没有发生多大变化，说明企业的销售策略失当，销售活动并没有取得预期成效。

2019年一季度管理费用为25,680.81万元，与2018年一季度的25,881.86万元相比有所下降，下降0.78%。

2019年一季度管理费用占营业收入的比例为2.15%，与2018年一季度的2.16%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力提高，管理费用支出正常。

三、资产结构分析
双汇发展2019年一季度资产总额为2,412,354.3万元，其中流动资产为1,169,736.93万元，主要分布在存货、交易性金融资产、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的45.06%、32.88%和13.37%。

非流动资产为1,242,617.37万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的88.03%、7.52%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资
产的46.53%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的45.06%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年一季度应收账款所占比例基本合理。

存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析
2019年一季度负债总额为878,522.44万元，与2018年一季度的689,968.98万元相比有较大增长，增长27.33%。

2019年一季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债变动情况表
项目名称
2019年一季度2018年一季度2017年一季度
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
负债总额878,522.44 27.33 689,968.98 0.61 685,789.15 0 短期借款310,030.65 88.8 164,210.72 -41.49 280,639.13 0 应付账款0 -100 165,722.96 3.04 160,837.57 0 其他应付款58,543.91 -10.01 65,053.98 -5.81 69,063.21 0 非流动负债22,233.01 3.59 21,463.4 103.85 10,529.05 0 其他487,714.87 78.31 273,517.92 66.05 164,720.2 0
2019年一季度所有者权益为1,533,831.85万元，与2018年一季度的1,658,924.52万元相比有所下降，下降7.54%。

所有者权益变动表
项目名称
2019年一季度2018年一季度2017年一季度
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
所有者权益合计1,533,831.8
5
-7.54
1,658,924.5
2
3.86
1,597,235.0
5
资本金329,955.83 0 329,955.83 0 329,955.83 0 资本公积193,102.05 1.83 189,638.58 2.89 184,312.54 0 盈余公积183,190.66 0 183,190.66 0 183,190.66 0 未分配利润717,974.7 -17.16 866,657.1 6.75 811,887.9 0。