第三章 项目可行性研究报告第一节第一节 概述一、可行性研究的作用1.投资决策的依据：政府投资主管部门审批决策的依据；是企业内部投资决策的依据；作为编制项目申请书的依据。

2.筹措资金和申请贷款的依据3.编制初步设计文件的依据二、可行性研究的依据和要求依据：建议书（初可，政府项目有批复）；规划、法律法规政策、标准规范定额、拟建厂址的基础资料、协议书或意向书、专题报告、市场信息或公众需求。

要求：1.预见性；2.客观公正性；3.可靠性；4.科学性；5.合规性。

三、可行性研究的重点内容,10个部分论证项目建设的可行性（技术合理经济可行），必要时进一步论证可行性。

（1）项目建设的必要性：项目功能定位；国民经济和社会发展（2）市场与竞争力分析：供需状况和销售价格；目标市场；市场份额；营销策略；市场风险.（3）建设方案，10块内容：主要包括产品方案与建设规模，工艺技术和主要设备方案，场(厂)址，主要原材料、辅助材料、燃料供应，总图运输和土建方案，公用工程，节能、节水措施、环境保护治理措施方案，安全、职业卫生措施和消防设施方案，项目的组织机构与人力；资源配置等；对政府投资项目，还应包括招标方案和代建制方案等。

提出技术、装备、环境、安全等相关风险。

（4）投资估算与融资方案：投资估算，融资方案：融资额、融资主体、投资构成、融资方式、资金结构、融资成本、融资风险。

（5）财务分析(也称财务评价)与经济分析(也称国民经济评价)：不同项目，不同的分析要求。

（6）经济影响分析：涉及国家经济安全的项目，从五个角度分析：产业技术产业技术产业技术安全、资源资源供应供应安全、资本控制资本控制资本控制安全、产业成长产业成长产业成长安全、市场环境市场环境市场环境安全。

（7）资源利用分析：一般项目也应进行节能、节水、节地、节材分析。

所有项目都要提出降低资源消耗的措施。

（8）土地利用及移民搬迁安置方案分析：涉及社会稳定风险分析与评估。

（9）社会评价或社会影响分析（10）风险分析注意：建设项目环境影响评价、安全预评价和节能评估。

，9个方面可行性研究及其报告的深度要求，四、可行性研究及其报告的深度要求(1)以满足决策者定方案、定项目的需要；(2)以经济效益或投资效果为中心；对项目可能的风险作出必要的提示；(3)能满足预订货的要求，满足合同谈判的要求；(4)应有两个以上方案的比选；(5)应能满足项目初步设计的要求；(6)分项详细估算法，投资估算准确度；(7)融资方案，应能满足项目资金筹措及使用计划的要求；满足信贷决策的需要；(8)应反映重大分歧及未被采纳的理由；(9)应符合有关法律、法规和政策，符合投资方或出资人有关规定和要求。

应附有关合同、协议和行政许可文件。

第二节 可行性研究报告的编制内容第二节一、总论(一)概述(1)项目情况；(2)主办单位基本情况；(3)项目提出的背景，投资的目的、意义和必要性；(4)编制的依据、指导思想和原则；(5)研究范围。

(二)研究结论（1）简要的综合结论，列出项目的主要技术经济指标。

提出推荐方案的主要理由。

（2）存在的主要问题和建议市场预测分析，，产品竞争力分析是可研的核心内容之一二、市场预测分析(一)目的与要求1.目的：为确定项目的目标市场、建设规模和产品方案提供依据。

2市场预测分析的编制要求包括国外市场、国内市场、区域市场和目标市场等多个层次。

规模较小，且市场较为确定的项目：分析区域市场或目标市场，研究其竞争优势和竞争力。

规模较大，竞争激烈、新兴、不确定性：市场专题研究报告。

(二) 市场预测分析的编制内容1.产品(服务)市场分析（1）产品用途（2）国外市场预测分析：市场供应现状及预测（近5年）；市场需求现状及预测；市场供需平衡分析（3）国内市场预测分析，均以项目计算期为期限：市场供应现状及预测（预测设定产品的产能、产量，可能建设新增产能、投产能力和开工率；市场需求现状及预测（近10年，预测设定产品国内需邱重量、向非区域分析及消费结构变化趋势）；市场供需平衡分析；产品需求周期性分析2.主要投入物市场预测：供应现状、供需平衡预测。

3.市场竞争力分析（1）目标市场分析：目标市场选择与结构分析、主要用户分析。

（2）产品竞争力优劣势分析主要竞争者分析；产品质量与结构分析；产品成本和盈利空间分析；组织管理和营销等方面分析；产品竞争力综合分析。

4.营销策略，产品进入市场和扩大销售份额在营销方面采取的策略5.主要投入物与产出物价格预测：产品价格现状及预测（项目计算期内），产出物价格按出厂价格确定；.主要原辅材料、燃料、动力价格现状及预测，采用到厂入库价格。

6.市场风险分析：识别风险因素、估计风险程度、提出风险对策。

三、建设方案研究与比选（一）建设规模与产品方案1产品方案与产品组合：拟建项目的主导产品、辅助产品及副产品及其生产能力的组合方案，需在产品组合研究的基础上形成。

2建设规模：生产规模，设定的正常运营年份项目可能达到的生产或服务能力。

3编制内容：建设规模和产品方案；技术改造项目特点（二）生产工艺技术与方案研究1.研究的内容；2技术设备来源方案研究；3编制内容和要求：工艺技术方案的选择、工艺流程和消耗定额、主要设备选择、自动控制、装置界区内公用工程设施、工艺装置“三废”排放与预处理、占地与建构筑物面积及定员、工艺技术及设备风险分析（三）建设条件与厂址选择：可研重要内容之一，政策性科学性强，涉及面广的综合性的技术经济工作。

多方案比选。

1地质灾害危险性评估；三同时2编制内容：（1）建设条件：自然条件、社会经济条件、外部交通运输状况、公用工程条件、用地条件、生态环境条件、（2）厂址选择（四）原材料与燃料及动力供应1分析；2编制内容：主要原材料、辅助材料、燃料的种类、规格、年用量；矿产资源的排位、成分储量等初步情况、水电汽及其他动力供应、供应方案选择（五）总图运输1编制内容和要求；2、竖向布置；3主要工程量；4、全厂运输：人流和货流分道5储运；6界区外官网（六）工程方案及配套工程方案1.工程方案：方案比选、编制内容2系统配套工程：公用和辅助工程；厂外配套工程；（七）环境保护，一票否决1所在地区环境质量现状；2执行的法律法规标准；3主要污染源及主要污染物；4治理方案及措施；5环境管理及监测；6环保投资；7环境影响分析；8存在问题及建议。

（八）安全职业卫生与消防（九）节能、节水（十）项目组织与管理项目确定的实施计划是确定项目资金使用计划和建设期的依据。

邀请招标：技术复杂、有特殊要求或受自然环境限制、公开招标费用占比过大；不进行招标：需用不可替代的专利或专有技术、采购人能自建、已通过招标方式选定的特许经营项目投资人能自建的、需向院中标人采购的，否者影响施工或功能配套要求的、国家规定的其它。

代建制：规范政府投资项目管理的重要举措，原则上竞标或评定短名单方式，一般在可研批准后确定代建单位，应签订委托方代建方和使用方三方合同，代建单位是代建项目管理的主体。

建设工期：永久性工程开工至全面建成投产或交付使用所需的全部时间。

项目招标内容：代建制内容；四、投资估算与资金筹措（一）投资估算：可研核心内容之一对项目的建设规模、产品方案、技术方案、设备方案、厂址方案及工程建设方案和项目进度计划等进行研究并基本确定的情况下，Udine建设项目总投资及各分项投资数额估算。

1作用及要求（1）作用：投资决策的依据之一；项目融资方案的依据；财务分析、经济分析（含费用效果分析）的基础、编制初设概算的依据（2）要求：+-10%：估算的范围与建设方案对应；工程内容和费用构成齐全，计算合理；方方法科学、基础资料完整、依据充分；选用的指标与具体工程存在差异时，应进行调整或换算；准确度满足决策要求；内容的划分满足行业规范。

2编制内容（1）依据及说明（2）建设投资估算：1）国内一般项目投资估算：项目-固定资产、无形资产、其他资产及预备费、费用-设备费、建筑工程费、安装工程费和其它工程费、静态和动态：2）引进项目投资估算；3）中外合资项目投资估算；4）境外投资项目投资估算（3）单项工程投资估算（4）改扩建和技术改造项目投资估算（5）并购项目投资估算（6）建设期利息估算（7）流动资金估算（8）利用原有固定资产价值（9）总投资估算（10）投资估算分析（二）资金筹措，可研重要工作之一（包括权益资金和债务资金）1任务及要求：在以确定建设方案并完成投资估算的基础上，结合项目实施组合和建设进度计划，构造融资方案，进行融资结构、融资成本、融资风险分析，优化融资方案，并作为融资后财务分析的基础。

2编制内容（1）资金来源：1)权益资本：项目资本金比例以规模总投资为依据，符合国际惯例的权益资本比例是以项目总投资为依据，需审批项目30%铺底流动资金必须是权益资本；2）债务资本；3）准固本资金；4融资租赁）；（2）中外合资项目资金筹措；（3）资金使用计划（4）融资成本分析（5）融资风险分析（6）融资渠道分析：政府资金介入和吸收其它渠道资金的必要性和可能性分析、提出资金构成建议五、财务分析又称财务评价，是项目决策分析与评价中为判断项目财务可行性而进行的一项重要工作，是项目经济评价的重要组成部分，是投融资决策重要依据。

是在先行会计规定、税法和价格体系下，通过财务效益与费用的预测，编制财务报表，计算评价指标，考察和分析项目的财务盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断财务可行性没明确项目对财务主体及投资者的价值贡献。

（一）财务分析的作用与要求1、作用（5项）：项目决策的重要依据、在项目方案比选中起重要作用；配合投资各方谈判，促进平等合作；财务生存能力分析对非营利性项目决策发挥重要作用、可作为经济分析的重要基础和依据。

2、要求：随项目性质和目标不同，经营性项目含全部内容；非经营性项目，财务可持续性和生存能力（二）编制内容1产品成本和费用估算：生产要素估算法和制造成本加期间费用估算法2销售收入和税金计算3财务分析1）依据：2）报表：项目投资财务现金流量表、项目资本金财务现金流量表、投各方财务现金流量表、利润与利润分配表、借款还本付息计划表、财务计划现金表、资产负债表3）分析指标：盈利能力分析：静态-息税前利润EBIT、息税这折旧摊销前利润、经济增加值、利润总额、税后利润、投资回收期、总投资收益率、资本金净利润率、投资利税率，动态-内部收益率、净现值、资本金内部收益率；偿债能力分析：利息备付率、偿债备付率、借款偿还期4）不确定性分析：敏感性分析、盈亏平衡点分析4改扩建和技术改造项目财务分析特点5外商投资项目财务分析特点6境外投资项目财务分析特点7非工业类项目财务分析特点8其它特殊项目六、经济分析按合理分配资源的原则，采用社会折现率、影子汇率、影子工资、货物影子价格等经济分析参数，从项目对社会经济所做贡献和社会经济为项目付出代价的角度，识别项目的效益和费用，分析项目对社会经济的净贡献，评价项目投资的经济效率，及经济合理性。