我们的家庭理财规划依然必须将要安全性作为基石，不要太过激进，以稳健类型的固定收益 理财产品作为主要配置方向。流动性方面可以配置少量短期银行理财产品，在安全性的基础上也可以 适度少量配置一些权益类理财产品，在市场好转情况下可以提高家庭整体的资产增值收益情况。
家庭配置（2012-3-15） ： 稳健投资、从容生活一直是我们所坚持倡导的投资理念。合理的分散化投资既可享受到我们 推介的各类优秀投资产品的可观收益，又可以有效降低单一产品带来的风险。因此，在风险收益特征 迥异的几大类产品中，像私募股权（ PE） 、阳光私募基金、固定收益信托、不动产、保险及货币基金 等投资品种，在进行资产配置时，既应该全面配置，又需要依据自身风险偏好有所侧重的选择投资品
财富管理专家
重要声明
1．本理财规划报告书根据相关法律制定。 2．本理财规划报告建议基于由理财规划师运用个人理财原理、模型，并结合金融理财师的经验和 分析，帮助您明确理财需求及目标，对理财事务进行更好的决策，达到财务自由、决策自主与 生活自在的人生目标。 3．客户个人信息提供不完全、客观环境变化、客户个人财务状况变化等因素均可能导致本理财规 划报告的实施结果与预期目标之间出现差异。若发生上述情况，客户应与您的专属理财规划师 及时沟通并相应调整理财计划。 4．本理财规划报告仅供客户在理财过程中参考，理财规划师所提供的咨询意见和建议不具有强制 性，也不对实施理财方案造成的后果承担责任。 5．作为我公司的客户，客户全部信息均由您自愿提供，并与专属理财规划师书面确认，任何有关 您的个人信息 XXXX 自动保密，未经您的书面许可不得透露。
美联储维持宽松政策的时间长于预期，但在推出 QE3 方面将保持谨慎。伯南克知道“出来混，
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理财规划师： 闫鑫 联系方式：15010857294 北京财富管理总部 资质：国家理财规划师（ChFP） 、基金从业资格、期货从业资格、保险从业资格
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种。
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表：大类产品比较表：
根据各类产品的配置目的，我们把所以资产分为两大类。第一类是保障类产品，也是比配类产 品，主要包括保险和流动性产品，主要用以满足投资者的保障需求和日常生活流动性资产需求，也是 最基础的两大需求。第二类是增值类产品，主要包括股权投资类产品、固定收益类产品、证券投资类 产品，用以满足客户资产保值增值的需求。
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【备注：在不同的宏观经济背景和不同的金融市场环境下，我们家庭资产应该合理分散配置，经济复 苏或繁荣情况下，收益较高的风险类资产配置比例应适度上调，经济衰退或萧条环境下，稳健类资产 配置比例应加强，风险类资产配置比例应下调，图表以上配置比例是根据目前的宏观经济环境而测算 的合理配置比例，适合风险偏好中性的客户。如果客户风险承受能力较高并且收益预期高，则可以适 度提高风险类理财产品的配置比例】
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VIP 客户家庭理财服务报告
--敬呈 XXX 先生
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VIP 客户家庭理财服务报告
2012 年 3 月 19 日
尊敬的 XXX、先生： 首先感谢您对 XXX 的信任，我们也希望能提供给您最满意的家庭理财规划服务。 作为专业的财富管理机构，我们为您提供客观的、专业的家庭资产配置方案，在安全性的基础 上提高我们家庭财富的资金利用效率。本理财方案是在了解您投资理财情况的基础上，并基于通常可 接受的假设、合理的预估，综合考虑您的理财目标、风险承受能力等因素制订的。 所有的理财分析都基于目前整体的中国宏观经济环境以及您目前的家庭情况、投资现状等，以 及基于对金融参数的一些假设、中华人民共和国目前生效的法律等多项因素，以上内容都有可能发生 变化，我会定期为您制作评估家庭理财规划，特别是在发生较大宏观经济变化或者金融市场风险的时 候。如果您对此有任何的疑义或者建议，欢迎您及时联系闫鑫，我将会尽快回复以及修正。 对本理财方案中涉及的金融产品，提供产品的金融机构享有对这些产品的最终解释权。我们的 职责是准确评估您的理财需求，对金融产品的风险保障等进行专业的分析，并在此基础上为您提供高 质量的理财建议和长期的监测控制服务。 理财规划师的职责是准确评估客户的财务需求，并在此基础上提供高质量的财务建议，当客户 个人财务状况因各种因素发生变化时， 可以在金融理财师的协助下对理财目标和规划进行调整， 因此， 有必要安排定期检视。期间若客户家庭、事业有重大变化或客户有任何疑问，也可随时向金融理财师 进行咨询。 本理财规划报告全部由您专属理财师 XXX 制作，做为您完善家庭资产配置的参考。您如果有任 何疑问，欢迎您随时与闫鑫联系。感谢您对我们的长期支持，希望能给您提供最贴心最专业的投资理 财服务！
综述分析：
美国 2011 年 CDP 增长在 2%左右，经济复苏势头明显，而欧洲依然将持续受到债务危机困扰， 前景黯淡，国际货币政策整体走向宽松。中国经济依然 “稳中求进” ，货币政策将会适度放松，但房 地产调控紧缩依旧。2012 年经济有可能继续下滑，通胀压力虽有所缓解但仍存不确定性，房地产调控 进入关键时期，众多不确定性决定了 2012 年市场环境复杂多变，投资难度打。做为投资者，第一重 要的是保证资金安全、获取绝对收益。
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总是要还的”，不断放水，最终还要美联储把水收回去。况且，前两轮 QE 的效果在递减。因此，2011 年，伯南克就开始强调 “窗口指导”的重要性。这次，美联储明确政策目标，应该就是为了引导资本市 场预期，而尽量不要动用 QE3。 欧洲，倒是在短期内出不了大事。标普下调 9 国评级，惠誉下调 5 国评级，市场却用上涨来 回应。希腊与私人债权人的谈判迟迟未能达成一致，葡萄牙又将步希腊后尘。削减赤字要压缩财政开 支，可影响了经济又拿什么来还钱？一堆烂事，但股市表现不错，原因就在于 “债务货币化”暂时缓解 了短期风险。重压之下，欧央行学习美联储，通过 LTRO 向银行体系注入流动性。后面，还有 LTRO 第 二轮呢，规模据说 1 万亿欧元。现在的焦点，是 2-4 月意大利进入还债高峰，看看能否渡过去。 总体看，2012 年海外将继续保持宽松的货币政策，而美国经济显示出了持续复苏的态势，如 果欧洲不出大事（目前看还能继续维持欧元区 ） ，全球经济还算平稳。不过，市场应该对此已经有了 比较充分的反应，需要注意。
表：四大理财产品体系
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已配置理财产品附录：
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理财规划师： 闫鑫 联系方式：15010857294 北京财富管理总部 资质：国家理财规划师（ChFP） 、基金从业资格、期货从业资格、保险从业资格
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预期 成立日 产品类别 保障类理 财产品 短期流动 理财产品 稳健类理 财产品 保险理 财产品 银行理 财产品 信托理 / / / / / / / / / / / / 产品名称 期 收益 率 认购 金额 到期 日 到期 金额
目录
序言 重要声明 第一、宏观经济形势综述及分析 第二、家庭资产配置分析及配置产品附录 第三、银行短期理财产品概述 第四、固定收益信托产品概述 第五、公募基金概述 第六、阳光私募基金概述 第七、私募股权基金（PE/VC）概述
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理财规划师： 闫鑫 联系方式：15010857294 北京财富管理总部 资质：国家理财规划师（ChFP） 、基金从业资格、期货从业资格、保险从业资格
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宏观经济形势综述及分析：
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国内经济形势：
从基本面角度看，过去几年“寅吃卯粮”的危害正在汽车、家电、地产和机械、化工等领域逐一 兑现，进入新年，包括部分必需消费品在内的消费需求也出现了零或负增长。“未来私人部门资产配置 再平衡的过程中，虽然央行可以通过下调存准进行反向对冲，但是就像在上调存准的过程中人民币流 动性和风险资产不断面临扩张压力一样，下调的过程中人民币流动性可能经常面临偏紧的压力，私人 部门对人民币计价的风险资产的偏好也会下降，难以改变经济去杠杆化、资产价格去泡沫化的趋势”。 另外，“稳中求进”的政策也部分体现出对经济规律的尊重，用温总理的话说，“稳不是不动，而是要稳 定增长，保持物价总水平的稳定，促进社会和谐稳定 ”，“进”是“要实现结构调整和经济发展方式转变 的进步、技术改造的进步、管理和效益的进步、改革开放的新突破”。货币回归常态则经济回归常态， 经济的常态是起伏，投资者对经济高增长和政策大跃进都不能抱太大幻想。关注重点之一是地产价格 下跌后成交量能否持续放大，风险在于通胀转为通缩，经济增速缓慢下降，企业盈利不断下降。
对 2012 年的宏观经济，我们仍维持 “84 组合”（GDP 增速 8%+CPI4%）和软着陆的基本判断。 看推动经济的三驾马车，出口不会强（欧美经济总体疲弱，加上美国大选，导致贸易摩擦增加 ） ，消 费平稳（地产与汽车作为消费主力，难有表现 ） ，必要时还得看投资（中央政策已经在说重点保在建 续建，还有保障房建设，不过出手多半还是要在经济滑落更明确之后 ） ，总体不会有大机会。同时， 考虑到内需的平稳增长，以及投资的对冲作用，“保八”还是没什么问题的。至于政策，则是稳字当头， 王岐山副总理讲“当前首要任务是确保经济复苏和金融稳定”， 但期待 08 年底“4 万亿”重现是不现实的， 预计今年新增信贷在 8 万亿或略多，M2 增速在 14%。 国际经济形势: