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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 3、财务效益与费用估算的范围和内容 1）财务效益与费用估算的参数 ① 计算用数据和参数：初级数据（产出物数量和商品量、 销售价格等）和派生数据（成本费用、营业收入、营业 税金及附件等）。 ② 判别用参数：基准收益率或最低可接受收益率、基准投 资回收期、基准投资利润率以及偿债备付率等比率指标 的判别基准是需要通过专门分析和测算得到的，或者直 接采用有关部门或行业的发布值，或者由投资者自行确 定。这类基准参数决定着对项目效益的判断，是取舍项 目的依据。
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.4 财务效益与费用估算表及其相互关系 第一类：分析项目建设期的建设投资和运营期 的流动资金以及资金筹措和使用计划。 第二类：分析项目投产后的总成本、营业收入、 税金和利润，为完成总成本估算表，还附设了原 材料能源成本估算表、固定资产折旧估算表和无 形资产与其他资产摊销估算表。 第三类：分析项目投产后偿还建设投资借款本息 的情况，即借款还本付息计划表。
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第1年的折旧费= =3160元 23 (8000 100 )元 100 % 第2年的折旧费= 45 =2730元 2 2 ( 8000 100 ) 元 100 % 第3年的折旧费= 45 =1580元 2 1 ( 8000 100 ) 元 100 % 第4年的折旧费= 45 =790元
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 2、财务效益与费用估算的基本要求 3）财务效益与费用估算应体现效益和费用对应一 致的原则：在合理确定的项目范围内，对等地估 算财务主体的直接效益以及相应的直接费用，避 免高估或低估项目的净效益。 4）财务效益与费用估算应遵循准确性原则：应根 据项目的性质、类别和行业特点，明确相关的政 策和其他依据，选取适宜的方法，进行文字说明， 并编制相关表格，以保证财务基础数据预测和经 济评价结果的准确性。
2）福利费的估算。一般按照职工工资总额的一定比例提取。计算公 式如下：

职工福利费=工资总额×14%
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10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算 3. 固定资产原值及折旧费估算
1）固定资产原值：是指项目投产时按规定由投资形成固定资产的部分

主要有：工程费用、待摊投资（工程建设其他费用中应计 入固定资产原值的部分）、预备费和建设期利息。 根据国家有关规定，计提折旧的固定资产范围是：企业的 房屋、建筑物；在用的机器设备、仪器仪表、运输车辆、 工具器具；季节性停用和在修理停用的设备；以经营租赁 方式租出的固定资产；以融资租赁方式租入的固定资产。
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10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算
（2）加速折旧法 ① 双倍余额递减法。其计算公式如下：

年折旧率=
2 折旧年限


年折旧额=年初固定资产账面净值×年折旧率 实行双倍余额递减法的固定资产，应当在其固定资产 折旧年限前2年内，将固定资产净值扣除预计净残值后 的净额平均摊销。 例10-1某设备原值8000元，使用期限为4年，4年末残 值为100元。试用双倍余额递减法计算折旧。
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 2、财务效益与费用估算的基本要求 1）财务效益与费用估算应以现行法律法规为依据：总体上 与会计准则以及税收制度相适应，坚持这一原则的目的在 于保证财务测算工作的合法性和可行性。 2）财务效益与费用估算应遵守有无对比的原则 “有项目”是指实施项目后的将来状况，“无项目”是指 不实施项目时的将来状况。 “有无对比”的差额部分才是由于项目的建设增加的效益 和费用。 增量效益—增量费用=净效益

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固定资产原值包括：工程费用、固定资产
其他费用、预备费和建设期利息。 固定资产其他费用：即工程建设其他 费用中应计入固定资产原值的部分，包括 建设单位管理费、勘察设计费、可行性研 究费、环境影响评价费、场地准备及临时 设施费，引进技术和引进设备其他费、工 程保险费和联合试运转费等。
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建设投资形成资产法分类
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.2 财务效益与费用估算的步骤 1. 熟悉项目概况，制定财务效益与费用估算工作 计划，明确估算的重点、时间和人员安排等。 2. 收集资料
①
②
③ ④
有关部门批准的相关文件，如选址意见书、土地转让 的批复等。 国家有关部门制定的法律、政策、规章制度、办法和 标准等。 同类项目的有关基础资料。 进行财务效益与费用估算。
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10.4 总成本费用估算
10.4.1 总成本费用的构成 2. 生产要素估算法

总成本费用=外购原材料和燃料动力费+工资及福 利费+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费 用
式中，其他费用是指在制造费用、营业费用、管理费用和财 务费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、 维简费、利息支出后的费用。
10.4.2 总成本费用的估算
（2）加速折旧法 ② 年数总和法。其计算公式如下：

年折旧率=
2 (折旧年限 已使用年数） 100% 折旧年限 （折旧年限 1 ）

年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）×年折旧率 例10-2 某设备原值8000元，使用期限为4年，4年末残 值为100元。试用年数总和法计算折旧。
(8000 100 )元
2 4 100 % 45
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பைடு நூலகம்
10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算
4. 固定资产修理费估算
折旧年限
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10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算
（1）直线法 ② 工作量法。对于下列专用设备可采用工作量法计提折 旧： a.交通运输企业和其他企业专用车队的客货运汽车， 按照行使里程计算折旧费。其计算公式如下： 原值 （ 1 预计净残值率） 单位里程折旧额= 总行驶里程 年折旧额=单位里程折旧额×年行驶里程 b.大型专用设备，可根据工作小时计算折旧费。其计 算公式如下： 原值 （ 1 预计净残值率） 每工作小时折旧额= 总工作小时 年折旧额=每工作小时折旧额×年工作小时
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 3、财务效益与费用估算的范围和内容 2）财务效益与费用估算的主要内容 ① 经营类项目：营业收入，“补贴收入”， “征”和“返”时间差。 ② 非经营类项目：补贴作为项目的财务收益， 准公共产品或服务，如市政公用设施项目， 交通、电力项目等。
1. 2.
自然寿命期 经济寿命期
10.2.2 项目运营期的估算 10.2.3 进行项目运营期估算时，应注意的问题
一．
二． 三．
“永久性“的投资项目，其计算期中生产期可低于其 折旧年限。 计算期不易定得太长。 有些服务年限很长的特殊项目，经营期的年限可适 当延长，比如25年，甚至30年以上。
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10.3 营业收入与补贴收入估算
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第1年的折旧费= 第2年的折旧费=
2 (8000 0)元 4
2 (8000 4000 )元 4
=4000元
=2000元 第3年的折旧费= (8000 6000 100)元 2 =950元
第4年的折旧费=
(8000 6000 100)元 2
=950元
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10.4 总成本费用估算
第十章
财务效益与费用估算
1
知识结构



财务效益与费用估算的基本问题 项目运营期估算 营业收入与补贴收入估算 总成本费用估算 税费估算 维持运营投资估算 利润总额及其分配估算 借款还本付息估算
2
学习目标
掌握财务效益与费用估算的基本思路，财 务效益与费用估算的具体内容、估算方法 和财务效益与费用估算的表格的编制，为 下一章财务分析奠定基础。
10.3.1 营业收入估算
1. 2.
销售量的确定 销售价格的选择
a) 选择口岸价格 b) 选择国内市场价格 c) 根据预计成本、利润和税金确定价格
10.3.2 补贴收入


与收益相关的政府补助：包括先征后返的增值税、按 销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期 给予的定额补贴，以及属于财政扶持而给予的其他形 式的补贴等。 与资产相关的政府补助是指企业取得的、用于构建或 以其他方式形成长期资产的政府补助。
3
10.1
财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 1、财务效益与费用估算的概念 ——是指在项目市场、资源、工程技术条件 分析评价的基础上，从项目（或企业）的角度出 发，依据现行的经济法规和价格政策，对一系列 有关的财务效益与费用数据进行调查、收集、整 理和测算，并编制有关的财务效益与费用估算表 格的工作。 是项目财务分析、国民经济分析和不确定性分析 的重要基础和依据；关键性作用。
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.3 财务效益与费用采用的价格 为简化起见，可作如下处理：
①
②
③
④
在建设期间既要考虑价格总水平变动，又要考虑相对 价格变化。 项目运营期内，一般情况下盈利能力分析和偿债能力 分析可以采用同一套价格，即预测的运营期价格。 项目运营期内，可根据项目的具体情况，选用固定价 格或考虑相对价格变化的变动价格。 当有要求或价格总水平变动较大时 ，项目偿债能力 分析采用的价格应考虑价格总水平变动因素。