53,020 $182,932 $329,013 $511,945
财务报表——现金流量表
➢ 权责发生制下，净收益并不等于公司 生命周期中净现金流量。权责发生制 和收付实现制生成的数据不同。而现 金流量很重要，因而需定期报告现金 流入和流出的情况。
➢ 现金流量表详细描述了某一期间公司 经营、投资、筹资活动的现金流量。
(39,748) (31,576)
有价证券投资，净值
(24,372) (32,291)
投资活动运用的现金净额： (95,297) (63,867)
筹资活动的现金流量：
发行普通股股票收入
27,459 17,174
普通股回购
(7,765) (36,548)
偿还债务本金
(3,400) (3,400)
筹资活动运用的现金净额
1996年3月31日余额
$231 453 5 815
103 375 0
$329 013
资产负债表
1996年3月31日
资产
现金
$ 91 211
非现金资产
555 275
资产总额
$646 486
负债与股东权益
负债总额
$143 541
普通股
182 932
留存收益
329 013
负债与留存收益总额 $646 486
➢ 各财务报表之间具有内在联系：某一时点的资产负债表可以用某一期间的 损益表、现金流量表和股东权益表来解释。
➢ 例如：收入和费用影响净收益，进而影响到留存收益，还会影响到资产负 债表中的现金交易，并最终汇总在资产负债表中的现金余额中，即所有的 收入和费用账户都会影响到一个或多个资产负债表账户。
资产负债表
第一章 财务报表分析概述
本章内容与结构
财务报表分析概述
1. 引例：阿德普公司
2. 财务报表使用者
3. 企业活动 计划 筹资 投资 经营
4. 财务报表 资产负债表 损益表 股东权益表 现金流量表 报表间的关系
5. 财务报表伴随信息 管理当局评述和分析 管理报告 审计报告 说明性附注 补充信息 社会责任报告 代理委托书
7,932
利息费用
(840)
(1,179)
11,854
6,753
税前收益
137,989 124,537
所得税
34,614
31,135
净收益
$103,375 $93,402
每股收益
$1.89
$1.75
普通股及其等价物的加
权平均流通股数
54,569
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
53,357
1994 $372,245
189,526 182,719
➢ 权责发生制
Adeptec公司的收益构成
研究与开发 费用, $88
销售与营销 费用, $81
管理费用, $36 冲销, $52
利息和所得 税费用, $23
销货成本, $276
净收益, $103
Adaptec公司合并损益表
截止3月31日年度
1996
1995
净收入
$659,347 $466,194
销货成本
16,294 (22,774)
现金及现金等价物净增加
24,376 31,448
年初现金及现金等价物
66,835 35,387
年末现金及现金等价物
$91,211 $66,835
1994
$58,950
11,489
2,069
(13,020) (5,563) (5,470)
(11,478) (2,781) 8,867 43,063
1993年3月31日余额
50,714 $124,806 $100,349
因雇员购买计划和股票期
权计划出售的普通股
1,577
7,728
-
雇员股票交易的税收优惠
-
5,783
-
净收益
-
- 58,950
合计 $225,155
7,728 5,783 58,950
1994年3月31日余额 因雇员购买计划和股票期 权计划出售的普通股 雇员股票交易的税收优惠 普通股回购 净收益
资产投资
沃尔-玛特 百事可乐
耐克 麦当劳 有限公司
0 10000 20000 30000 40000
费用和净收益（合计为收入）
费用 净收益
沃尔-玛特 百事可乐
耐克 麦当劳 有限公司
0 20000 40000 60000 80000 100000 120000
财务报表
➢动态企业活动 ➢资产负债表 ➢损益表 ➢股东权益表 ➢现金流量表 ➢财务报表之间的联系
财务报表——资产负债表
➢ 财务报告的基础——会计等式 资产=负债+股东权益
资产：公司所控制的经济资源 负债：债权人对公司资产的索偿权 股东权益：缴入资本和留存收益之和，代表股东对公司的索偿权
➢ 资产负债表汇总了公司在某一特定时点的财务状况。公司按照公认会计实 务的要求披露分类的资产负债表，资产和负债均分为流动性和非流动性账 户。
时间 1995年3月31日
（期间）
1995年3月31日
时间
财务报表伴随信息
➢ 管理当局评述与分析报告（MD&A）
回顾公司的财务状况与经营成果，指出有利和不利的趋势，明确影响公司流动性、 资本来源和经营成果的重大事件和不确定因素，鼓励提供前瞻性信息。
➢ 管理报告
阐述管理当局在编制公司财务报表中的责任，其目的在于： （1）加强高层管理当局对公司财务和内部控制系统的责任 （2）加强管理当局、董事和审计师在编制财务报表方面各自的责任
1995年3月31日
资产
现金
$ 66 835
非现金资产
368 873
资产总额
$435 708
负债与股东权益
负债总额
$ 64 064
普通股
140 191
留存收益
231 453
负债与留存收益总额 $435 708
现金流量表 截止于1996年3月31日年度
经营活动净现金流量
$103 379
投资活动净现金流量
275,939 205,596
毛利
383,408 260,598
营业费用
研究开发费用
87,628
60,848
销售和营销费用
81,548
58,737
管理费用
35,784
23,229
取得的在研技术冲销
52,313
-
257,273 142,814
营业收益
126,135 117,784
股东安置
-
-
利息收益
12,694
因雇员购买计划和股票期权计 划而出售股票、股票回购、因并 购而发行股票和净收益再投资。
➢ 94年留存收益余额： 100 349+58 950=159 299
留存收益账户使损益表将前后两 期资产负债表联系起来
➢ 留存收益余额反映了潜在 股利分配的上限
Adapect公司合并股东权益表
普通股
数量
金额
留存收益
(95 279)
筹资活动净现金流量
16 294
现金净增加
$24 376
1995年3月31日现金余额 66 835
1996年3月31日现金余额 91 211
损益表
截止于1996年3月31日年度
收入 费用
净收益
$659 347 555 972
$103 375
留存收益表 截止于1996年3月31日年度
1995年3月31日余额 股票回购 加：净收益 减：现金股利
土地、建筑物、设备、法定权利、存货、 人力资本、信息系统、运转公司所需物质 – 投资规模无法决定公司成败 – 所有者收益由公司运营效率和效益决定
投资活动
– 在必要的筹资和投资前提下实施企业 计划。 – 五项基本要素：
研究、采购、生产、营销、人工 – 经营活动是公司收益的主要来源 – 分析经营活动是分析一个公司最重要 的部分之一。
寻求投资机会
• 购并分析师 兼并对象经济价值
财务和经营上的兼容性
• 审计师 确定检查财务报表时予以注意处
• 董事会 受股东委托监督管理当局
• 监管机构 实施监管职能
• 雇员
评价工资和工作环境的公允性
• 媒体
提供投资建议
• 供应商 确定客户信用
• 客户
评价供应商的持续供货能力
企业活动
计划活动
– 企业计划体现公司目标和目的 – 帮助理解公司现状和经营前景 – 企业计划的信息来源：
管理当局评述和分析报告 股东信
筹资活动
– 公司据以承担冒险计划支出的手段。 – 冒险计划包括购买原材料、互补性公司 的技术以及从事开发和研究等。 – 筹资来源：权益投资者 、债权人 – 企业筹资考虑因素：
筹资金额、筹资来源、 偿还期限、筹资协议结构
– 公司购买和维持投资项目以销售货物或 提供服务 – 投资内容：
Adaptec合并现金流量表
截止3月31日年度
1996
1995
经营活动现金流量：
净收益
$103,375 $93,402
将净收益调整为经营活动提供
现金净额：
取得的在研技术冲销
39,686
-
折旧与摊销
17,593 15,662
坏账准备
250
150
资产与负债的变动额
应收账款
(30,727) (1,311)
52,291
1,426 -
(2,040) -
138,317
11,245 5,929