企业集团财务公司发展及监管情况介绍中国财务公司协会二零一零年五月1一、企业集团财务公司发展历程二、企业集团财务公司行业发展现状三、企业集团财务公司监管法规体系和监管重点主要内容•财务公司功能定位的演化•2004年《企业集团财务公司管理办法》2004年新的《企业集团财务公司管理办法》颁布前财务公司发展的四个阶段•第一阶段：财务公司产生与初步探索（1987年—1991年）•第二阶段：财务公司快速发展阶段（1991年—1996年）•第三阶段：财务公司分业与整顿阶段（1996年--2000年）•第四阶段：财务公司规范发展阶段（2000年－2004年）•财务公司功能定位的演化•2004年《企业集团财务公司管理办法》功能定位一：办理企业集团内部成员单位金融业务的非银行金融机构功能定位二：为集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构功能定位三：为支持企业集团技术改造、新产品开发及产品销售、以中长期金融业务为主的非银行金融机构功能定位四：以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效益为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构时间文号项目主题功能定位1992.11.13银发〔银发〔11992〕273号人行出台《国家试点企业集团建立财务公司的实施办法》关于财务公司的第一个独立法规，总结前期试点成绩，并作具体规定《办法》规定，财务公司是办理企业集团内部成员单位金融业务的非银行金融机构1996.9.27银发〔银发〔11996〕355号人行发布《企业集团财务公司管理暂行办法》从机构设立及变更、业务、财务会计、监督管理、整顿接管及解散、惩罚等多个方面进行了规定为集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构2000.6.32000年人行年人行33号令银发〔银发〔22000〕218号人行发布《企业集团财务公司管理办法》关于财务公司第一部正式法规，标志着财务公司已从务公司已从““发展中规范规范””进入进入““规范中发展发展””的崭新阶段财务公司业务方向由原来的以短期信贷为主转向以支持企业集团技术改造、新产品开发及产品销售融资等中长期业务为主。

2004.7.27中国银行业监督管理委员会令委员会令22004年第年第55号银监会发布修订后《企业集团财务公司管理办法》修订的主要内容在四个方面：调整了财务公司的政策定位、降低了财务公司的机构准入门槛、分类管理，针对不同级别的财务公司，分别赋予不同业务、强化多种监管手段，严控风险财务公司财务公司““以三项中长期金融服务为主长期金融服务为主””调整为调整为““以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效益为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构财务公司功能定位的演化•财务公司功能定位的演化•2004年《企业集团财务公司管理办法》《办法》颁布前财务公司发展中存在的问题：1、财务公司功能定位与企业集团发展的实际需求存在偏差。

2、宽泛的业务范围与财务公司发展初期的风险管理能力不相匹配，造成很多实际风险。

正确定位，支持发展放宽限制，改善结构调整业务，完善功能总结经验，加强监管112004年《企业集团财务公司管理办法》按照“管法人、管风险、管内控，提高透明度”的监管理念，银监会坚持以风险监管为核心，以建立健全监管法规体系为突破口，陆续出台了一系列财务公司监管法规。

2004年7月修订、颁布了新的《企业集团财务公司管理办法》。

新《办法》强调财务公司为企业集团成员单位提供资金集中管理和财务管理服务，弱化了财务公司的投融资功能，提高了风险管理能力方面的要求。

Ø相应地取消了吸收成员单位三个月以下存款的限制；Ø从支持内外资企业集团发展的角度，降低了财务公司的机构准入门槛；Ø体现分类管理，依据财务公司不同资本金规模和不同的风险管理水平，分别核准不同业务；Ø进一步调整了监管设限，严格控制财务公司风险。

《办法》中第二十八条和二十九条对财务公司业务范围进行了明确的界定。

1.对成员单位办理财务和融资顾问、信用签证及相关的咨询、代理业务；2.协助成员单位实现交易款项的收付；3.经批准的保险代理业务；4.对成员单位提供担保；5.办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；6.对成员单位办理票据承兑与贴现；7.办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；8.吸收成员单位的存款；9.对成员单位办理贷款及融资租赁；10.从事同业拆借；11.经批准发行财务公司债券；12.承销成员单位的企业债券；13.对金融机构的股权投资；14.有价证券投资；15.成员单位产品的消费信贷、卖方信贷及融资租赁；1.对成员单位办理财务和融资顾问、信用签证及相关的咨询、代理业务；2.协助成员单位实现交易款项的收付；3.经批准的保险代理业务；4.对成员单位提供担保；5.办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；6.对成员单位办理票据承兑与贴现；7.办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；8.吸收成员单位的存款；9.对成员单位办理贷款及融资租赁；10.从事同业拆借；1.经批准发行财务公司债券；2.承销成员单位的企业债券；3.对金融机构的股权投资；4.有价证券投资可申请设立分公司。

拟设立分公司所服务的成员单位不少于10家，且上述成员单位资产合计不低于10亿元人民币，或成员单位不足10家，但成员单位资产合计不低于20亿元人民币成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁注册资本≥1亿元注册资本≥3亿元，成立1年以上，经营状况良好注册资本≥3亿元，设立2年以上，资本充足率大于10%，公司经营状况良好，2年内没有违法、违规经营记录注册资本5亿元成立1年以上财务公司的分类管理2004年《企业集团财务公司管理办法》对目前财务公司功能定位的理解：1、财务公司的核心功能是资金集中管理＊通过资金集中管理形成现金池，有偿调剂资金＊通过资金集中管理实现对成员单位经营状况和财务信息的监控＊通过资金集中整合资源，为实现集团整体的对外利益创造优越条件2、财务公司为集团和成员单位服务资金主要来源于集团内部资金主要运用于集团内部2004年《企业集团财务公司管理办法》财务公司行业特点：大型企业集团内部的独立法人，根据适当分离和独立原则，为集团募集和调度资金。

通过对集团内部资金集中管理，提高内部资金、资源的使用效率，辅之以一定的投资、融资手段，达到优化集团资源配置、改进现金流的目的。

财务公司只能服务于集团内部，不能延伸到集团的客户。

2004年《企业集团财务公司管理办法》财务公司行业特点：1、服务范围和对象严格限定在企业集团内部。

1、服务与效益相结合，服务优先。

集团整体效益的提升是其主要经营目标。

3、资金封闭运行，经营风险与集团兴衰密切相关，风险内生性较强。

4、其业务量与集团规模及集中管理强度关系密切。

一、企业集团财务公司发展历程二、企业集团财务公司行业发展现状三、企业集团财务公司监管法规体系和监管重点主要内容–财务公司行业发展的现状–财务公司的主要业务和功能–财务公司的主要风险–财务公司发展面临的挑战a .规模实力不断壮大内容1987年2003年2009年机构数量（家）77593资产规模（亿元）175197.712291.95资本实力（亿元）2328.12944.28盈利能力（亿元）0.034138.9203.840.511.522.533.544.52003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年不良资产率财务公司行业进一步壮大，整体风险较低b .经营状况持续向好财务公司行业发展的现状财务公司行业发展的现状财务公司功能和作用逐步增强。

截至2009年末，能源电力、航天航空、石油化工、钢铁冶金、机械制造等关系国计民生的基础产业和各个重要领域的大型企业集团几乎都拥有了自己的财务公司。

在成立财务公司的企业集团中，有90%是国有企业。

2008年以来在外部经济环境不好的时候，财务公司在集团财务管理中的作用凸显，在集团内的地位逐步提高。

–财务公司行业发展的现状–财务公司的主要业务和功能–财务公司的主要风险–财务公司发展面临的挑战资金来源内部融资类销售融资类投资类结算类委托、代理咨询等其他中间类吸收成员单位的存款对成员单位办理贷款及融资租赁符合条件的，可申请从事成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁符合条件的，可申请对金融机构的股权投资办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计办理成员单位之间的委托贷款及委托投资同业拆借对成员单位办理票据承兑与贴现对成员单位提供担保符合条件的，经批准可发行财务公司债券符合条件的，可申请有价证券投资协助成员单位实现交易款项的收付对成员单位办理财务和融资顾问、信用签证及相关的咨询、代理业务注册资本金不得办理实业投资、贸易等非金融业务经批准的保险代理业务符合条件的，经批准可承销成员单位的企业债券财务公司主要业务23财务公司主要功能（一）•核心功能是资金集中管理，在集团内部各成员单位正常经营的情况下，将各成员单位和各子公司的多余头寸集中起来，建立现金池，在集团内部有偿使用，以降低整个集团的财务成本、内部交易成本和融资成本。

a.集团各成员单位在财务公司开立结算账户，财务公司比照银行存款支付利息，对内清算、对外支付结算统一通过财务公司完成，起到降低财务成本、优化现金流的作用。

（财务公司须在人民银行开设准备金账户，按规定缴存存款准备金，并按有关规定提取损失准备，核销损失。

）b.依托财务公司金融平台实现集团资金的集中管理，有利于从全局角度监控集团各成员单位的经营状况和财务信息。

通过观测各成员单位支付风险和流动性风险程度的变化，及时反映其经营的实质性变化。

c.财务公司使集团公司对成员单位的跟踪问责、科学考绩有了一个坚实的基础和强有力的手段。

财务公司主要功能（二）•运用信贷职能，筹集资金，满足成员单位的资金急需，支持企业生产和技术改造a.企业集团内部的成员企业之间地域分布与生产周期不同，在资金使用上存在一定的时间差，造成内部资金分布不均，通过财务公司统筹管理内部资金市场，实行内部定价，降低交易成本，解决企业部分资金需求。

b.财务公司作为企业集团的一员，相比银行等金融机构更加了解本集团内的成员单位，从而一定程度上解决了信息不对称的问题，贷款审批更加高效。

能够及时满足成员单位的生产和技术改造等方面的资金需求，为企业产品从研发、上市、规模化生产、抢占市场份额等提供资金保障，缩短研发、生产周期，提升企业的市场竞争力。

c.财务公司在为成员单位提供资金支持和服务的同时提高整个集团的资金利用水平与效率，进而提高集团对整体资源的利用效率和配置效率。

财务公司主要功能（三）•运用买方信贷及融资租赁职能，有力地促进了企业集团产品的销售1、买方信贷系指财务公司向购货单位提供的特定含义的流动资金贷款。