第一章、金融体系概述金融体系：是各种金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的集合，是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。

它通过吸收存款、发放贷款、发行证券、交易证券、决定利率、创造金融产品并在市场流通等金融行为，把短缺的可贷资金从储蓄者手中转移到借款者手中，以购买商品、服务和投资，从而促进经济增长，满足人民生活需要。

金融体系的功能：1储蓄与金融投资功能2融资功能3配置金融资源功能4提供流动性功能5管理风险功能6清算和支付结算功能7提供信息功能8传递金融政策效应功能金融体系的构成要素：金融制度体系、金融市场体系、金融机构体系、金融工具体系金融创新：经济发展过程中金融要素的重新组合，以满足经济发展的新的需要，同时获取潜在的金融利润。

狭义的金融创新仅指金融工具的创新。

广义的金融创新包括金融工具、金融市场、金融制度在内的整个金融体系的创新。

金融创新的种类：金融工具的创新、金融机构的创新、金融市场的创新、金融制度的创新。

第二章、货币与货币制度货币是被普遍接受的用来支付货款和债务的一般等价物。

只要是被大家普遍接受的，可以用来进行支付的物品就是货币。

货币就是一种金融资产，而且是最基本和最重要的一种金融资产。

货币的职能：交易媒介、价值尺度、价值储藏手段货币计量：由于货币在金融和经济中的重要作用，对货币数量的宏观统计也就具有重要的意义。

目前我国货币供应量的统计是根据其流动性的差异，将货币划分为三个层次：M0=流通中现金M1= M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体不对存款M2= M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+证券准备金存款+其他存款M1为狭义货币M2为广义货币广义货币和狭义货币之差成为准货币。

M0和M1具有很强的流动性，由于准货币流动性较差，M2流动性次之。

货币量的统计是一种存量，即在某一时刻流通中的货币数量。

比如年度、季度和月度的货币供应量，实际上指的是该年度、季度、月度最后一天流通中的货币数量。

会计中的货币计量：货币计量，是指会计主体在财务会计确认、计量和报告时以货币计量反映会计主体的生产经营活动。

货币结构：三个层次的货币量之比形成货币结构。

由于三个层次的货币量具有不同的流动性，货币结构反映了货币的流动性差异，因而也被称为货币的流动性结构。

M0/ M1M1/ M2 该两个比率越高，货币的流动性越强，反之则较弱。

货币总量的变化和货币结构的变化都将对国民经济的运行产生重要的影响。

第五章、金融资产的种类与特性债券：是由债务人发行的、承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。

它有两个特点：1.通过券面载明的财产内容，表明财产权；2.权利义务的变更和债券的转让同时发生。

权利的享有和转移，以出示和转让证券为前提。

根据发行人的差别，债券可分为国家债券、公司债券和金融债券。

国家债券是由一个国家中央政府为弥补预算赤字发行的。

短期国债不标明利率，采取贴现发行的方式事先一次性将利息付清。

中长期国债采用固定利率，每年定期支付利息方式。

公司债券是由公司企业发型的融资工具，以中长期债券居多。

利息多采用固定利率，每年定期支付的方式。

利率的高低取决于市场利率水平和发行企业的资信等级。

金融债券由银行等金融机构发型的融资工具。

利率水平低于公司债券高于国债。

债券价格：利率上升则债券价格下降，利率下降则债券价格上升。

P275股票：是由股份有限公司发型的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的资产凭证，是股份公司融资的重要工具，也是资本市场重要的投资工具。

股票价格：受公司经营状况、市场因素、投资者预期、宏观经济环境等多种因素的影响，因而呈现较大的波动性。

股票和债券虽然都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，但两者却有明显的区别。

1.发行主体不同：作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。

2.收益稳定性不同：从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。

股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得。

3.保本能力不同：从本金方面看，债券到期可回收本金。

股票则无到期之说。

股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。

公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能。

4.经济利益关系不同：债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券。

二者反映着不同的经济利益关系。

债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。

权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。

5.风险性不同：债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低，股票不仅是投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投进股票交易中来。

金融衍生产品：是在金融原生资产（股票、外汇、债券等）基础上衍生出来的一种新的金融资产。

P75①远期合约：买卖双方关于在未来某个时刻按照约定价格交割一定数量商品的买卖合同。

P216②金融期货：是规定交易双方按约定的时间、约定的价格买卖某种金融资产的标准化合约。

金融期货的交易对象包括外汇、债券、利率和股票价格指数等金融资产或工具，交易目的主要是为了套期保值或投机活力。

金融期货具有价格发现、套期保值和投资三大基本功能。

P75 ③金融期权：在将来的一定时间内以约定价格买或者不买、卖或者不卖某种金融资产的选择权利。

P79合约双方在未来某个时刻（欧式）或某个时间段（美式）按确定的价格买入或卖出一定数量标的的合约。

金融期权交易是通过在期货交易所或证券交易所买卖期权合约来进行的。

期权合约是一种标准化的合约，它规定买卖标的物的规格、品种、期限、买卖价格和买卖双方各自的权利和义务。

它作为一种新的金融衍生工具，其标的物既包括作为原生资产的股票、债券、利率、汇率和股票指数等，也包括作为衍生工具的金融期货等，其标的物的交易价格称为敲定价格或约定价格。

期权交易价格称为期权价格。

金融期权的基本类型：根据期权买卖双方的权利差异可以将其分为买权和卖权。

看涨期权的买方具有在将来一定时间之内以敲定价格买或者不买某种金融资产的选择权利。

看跌期权的买方具有在将来一定时间之内以敲定价格卖或者不卖某种金融资产的选择权利。

④金融互换：互换双方在互利原则下进行不同类型的金融资产的交换。

P81金融互换是降低长期资金筹资成本和资产、负债管理中防范利率风险和汇率风险的重要工具。

金融互换的基本类型：货币互换、利率互换、货币利率互换。

第七章、金融风险管理金融风险的主要类型：P1121.信用风险2.价格风险3.利率风险4.汇率风险5.流动性风险6.购买力风险7.经营风险8.国家风险9.清偿力风险10.业绩风险风险管理过程：如何及时发现其面临的风险并制定、选择和实施某个方案来回避或控制其风险的过程称为风险管理。

1.风险识别2.风险评估3.风险管理办法选择4.实施5.评价第九章、金融机构金融机构是资金盈余者和需求者之间的桥梁。

P153功能：1.信用中介2.分散投资风险3.降低交易成本4.提供支付结算便利5.货币政策传导商业银行：是以吸收存款、发放贷款和办理转账结算为主要业务，以盈利为目的的商业金融机构。

随着金融创新的发展，商业银行除了继续经营存贷款和转账结算等传统业务外，其经营活动的种类和范围已有了很大的拓展，提供诸如投资理财、证券承销、保险出售等创新性服务。

P164商业银行业务：（一）表内业务：资产负债表上反映出来的业务1.负债业务：是商业银行获取资金来源的业务。

主要包括吸收存款、借款、发行金融债券和增加资本金。

2.资产业务：就是商业银行资金运用业务。

商业银行在获得资金后，除了根据需要留存一定的库存现金和中央银行的准备金存款外，其余的资金主要通过发放贷款、票据贴现和证券投资等资产业余加以运用，为商业银行赚取受益。

是重要的收益来源。

（二）表外业务：不在资产负债表上反映的业务P167主要包括汇兑、代收款业务、代客买卖业务、承兑业务等传统的中间业务，也包括金融创新中产生的一些新的业务，如金融期货、期权、互换、远期利率协议、票据发行便利、贷款承诺、备用信用证等业务。

传统的中间业务通常不使用商业银行自己的资金，只通过收取手续费来盈利。

称为无风险业务。

新兴的表外业务被称为风险业务。

特点：信用创造能力。

P168条件创造过程：①部分法定准备金②非现金结算货币供给量供给理论风险管理信息不对称①事前信息不对称：逆向选择②事后信息不对称：道德风险第十一章、金融资产价格决定远期合约和期货合约都是买卖双方关于在未来某个时间按照约定价格交割一定数量商品的买卖合同。

P216期货合约在期货交易所进行交易，是一种标准化的合同。

（保证金、每天结算）远期合约在柜台交易，是一种非标准化的合同。

由于他们交易的都是在未来交割的商品，交割日的期货等于其现货，其价格必然趋于一致。

因此它们的价格既与现货相关，又预示着未来变动趋势。

凯恩斯的流动性偏好理论P274凯恩斯货币需求理论的显著特点在于注重对货币需求的各种动机分的分析。

人们对货币需求出于三种动机：交易动机、预防动机和投机动机。

1.交易性货币需求（交易动机）指企业或个人为了应付日常的交易需要而愿意持有一部分货币的需求。

2.预防性货币需求（预防动机）用来预防意料不到的需求，即企业或个人为了应付突然发生的意外支出或有未能遇见的有利时机而保留一定量的货币余额。

3.投机性货币需求（投机动机）人们为了在未来某一适当时机进行投机活动而保持一定数量货币需求。

实际货币需求与实际收入Y和利率i相关。

费利德曼的现代货币数量论P2801.强调恒久收入2.人力财富在总财富占的比例1.恒久收入是稳定的2.恒久收入在货币需求中起决定性作用3.货币需求采用单一的货币政策、单一抉择影响人们持有货币量的因素：1.财富总额2.人力财富与非人力财富占财富总额的比例3.持有货币与其他资产的预期收益率4.其他因素货币供给的定义可以从动态和静态两个角度来考察。

从静态角度来看，货币供给是一个存量概念，即货币供给量，通常是指一定时点上一国经济中的货币存额总量，由货币性资产组成。

从动态角度看，货币供给是指货币供给主体向社会公众提供货币的经济行为。

在现代经济社会中能够向社会公众提供信用货币的主体有中央银行和商业银行。

货币供给是通过这些金融机构的信贷活动形成的。

P285货币创造：现代货币都是银行信用创造出来的。

其中，现金货币是中央银行创造的，存款货币是商业银行创造的。