产权形式：
– 完全一体化。全资或控股。 – 准一体化。参股。
战略管理第五章(修改)
纵向一体化的程度与方向
纵向一体化程度： • 完全一体化； • 锥形一体化（部分一体化）。
纵向一体化方向： • 向前一体化（与产品流向相同）； • 向后一体化（与产品流向相反）。 • 纵向一体化：企业是市场的替代物。
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• 经济体制之发展，在於使交易成本经济化。
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交易成本的类型
• 事前(ex-ante)成本，举例如下:1.起草契约成本。2.协议 成本。3.保证、保险成本。4.订约成本。 5.防范投机行 为之筛选成本。6.寻求资讯成本。7.将交易规则标准化 之成本(如工程招标)。 8.确认或确保财产权之成本。
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战略风险
• 效率偏低：环节多而失去了专业化的效率。 “大而全”往往不如“小而专”。
• 难于协调：内部价格问题。 • 机动性差：企业在开发新产品时总是会优先考
虑自己拥有的原材料生产能力。 • 生产失衡：生产能力不均衡使每个环节都要销
售产品。 • 占用资金：高固定成本和资金需求；退出障碍
大。 • 管理复杂：需要的管理知识增加。
二、交易成本理论
• 交換不僅僅是商品與金錢，還有許多未見的隱 含成本在裡面，過去我們所談的成本只有生產 成本(product cost)，而這之外所隱含成本 － 統治成本(governance cost)卻很少去考慮。
• 交易成本就可以看作是一系列制度成本，包括 信息成本、谈判成本、拟定和实施契约的成本、 界定和控制产权的成本、监督管理的成本和制 度结构变化的成本。简言之，包括一切不直接 发生在物质生产过程中的成本。
• 事後(ex-post)成本，举例如下:1.调整成本。2.讨价还价 成本。3.统制结构之设立与维持成本(与争议处置有关)。 4.担保成本(用於担保承诺之履行)。5.因投机行为所造 成之道德风险成本。6.量测与监督成本。7.补贴中介人、 仲裁者成本、或诉讼成本。8.争议处置期间所发生之 腐蚀、延滞成本。9.认证成本。10.奖励成本。11.终止 契约或对方倒闭後，另行交易衍生之成本。
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交易的形态（Macneil的划分）
• 古典契约法--强调法规和正式文件。 • 新古典契约法--着重统制机制设计与争议处置效益，如
中介人、仲裁者。因为对於长期性且不确定性高之交 易，无法完整预知各项情境，明订於契约，因之必需 引用统制机制，设计於契约中，以便顺应日後各项情 境发生之处理依据，甚或引起交易争议时，能顺利解 决纷争。（统制机制：市场规制） • 关系式契约: 属於期限既长且复杂之交易。 其重点是 长期性随时间与情境变异而有不同之交易基准，此种 契约方式需能调适此项变异，以维系最初交易初衷， 或顺应调整交易条件。（例如：技术引进）
本节将讨论：
• 纵向一体化的含义与形式 • 交易成本理论简介 • 纵向一体化的收益与风险 • 成功的纵向一体化
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案例：日本与瑞士的手表业
• 瑞士手表在起步阶段走的是“家族式”和“作 坊式”的道路，靠着一丝不苟的家传手艺，零 件制造和成品表组装由不同的企业来承担。
• 日本的手表制造业（以精工集团为代表）在战 后得到恢复时，其纵向一体化程度就超过了瑞 士企业。
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交易形态的影响因素
高
交 易 频 率
低
标准化交易 （例：杂货店）
关系式缔约 （例：外加工）
古典缔约 （期货交易）
新古典缔约 （购买房产）
弱 资产专用性
强
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三、纵向一体化的 战略收益与战略风险
• 甘肃凉州皇台集团公司：皇台人在兼并了武威 市饮料厂皇台人踏上了新的征程：为建立现代 企业制度，实现资源的优化配置和组合，组建 了甘肃凉州皇台集团公司。皇台人在兼并了武 威市饮料厂、纸箱厂、颗粒饲料厂之后，又加 快了股份制改造步伐；还建起了占地600多亩的 葡萄园和1370多亩的经济开发区，借以在区内 建设万头养牛场和万头养猪场；一座21层的皇
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2020/11/19
战略管理第五章(修改)
本章内容
• 第一节 纵向一体化 • 第二节 资源外取 • 第三节 多角化战略 • 第四节 企业并购与重组
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第一节 纵向一体化
企业经常面对的战略抉择之一，是自己做或 者让别人做（某项活动），换句话说，是选择纵 向一体化，还是资源外取。在这两种完全相反的 选择后面，隐含的却是相同的战略逻辑。
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交易成本存在的原因
• Williamson认为交易成本之存在，依赖於有限 理性、投机主义、与资产特定性等三项因素， 如果此三项因素皆不存在，则不会产生交易成 本。
• 有限理性--人非全知全能者 • 投机主义--见利而违约 • 资产特定性--资产的专用范围，Lock-in效应
在贸易环境发生一些不可预见的变化时，这些因 素将会引起大量高风险、高费用的争价行为。
台大厦也已在武威市拔地而起。
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战略收益-避免交易成本
• 避免“纵向市场失效”
缩短技术开发周期，技术扩散的外溢效果。
• 防卫或获取市场支配能力
——争价力问题。
• 进入新领域
当企业的上游或下游出现新机遇而企业又有能力把握 这项机遇时，纵向扩张就成为企业成长的一种方式。
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为什么纵向一体化会损害灵活性
当企业收
a
A
购了b企
业以后，Biblioteka b企业B就会对B
市场形成
依赖。
c
C
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四、成功的纵向一体化
日本企业的纵向一体化 • 注重关键环节的一体化 • 注重对销售环节的一体化 • 广泛的采用准一体化
• 应该关注的问题，日本中小企业的“再 编”问题，准一体化是否过时？
• 什么原因使两者在产品开发速度上出现差距？ • 瑞士手表业在八十年代以后的重组。
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一、纵向一体化的含义与形式
概念：处于产业链的某个环节的企业将其上游或 下游环节纳入自己的经营系统之中；这些环节 本身也可以由其他企业经营。
组织形式：
1. 某个部门 2. 分公司 3. 控股子公司