金融学基础
——海发银行案例分析 资料整合：梁楚慧 张远玲 杨桂丽 刘智操 PPT制作：许秀秀 邓伟贤 PPT演讲：林志磊
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一 • 背景分析 二 • 吸引海发行兼并的因素 三 • 倒闭的原因 四 • 启示
目 录
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海南发展银行倒闭背景分析 ➢ 发展历程
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发 展 历 程
1998
海南发展银行于1995年8月18日开业，注册资本 16.77亿元人民币。银行由海南省政府控股，一共有 包括中国北方工业总公司等在内的43个股东。并向 中国大陆募集股本的方式设立的。
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1998年6月21日，中国人民银行决定关闭海南发展银行，
1998
停止其一切业务活动。
2000年，中国(海南)改革发展研究院向海南省政府递交了
2000
一份报告，提出重建海发行。
2003年底，海发行的重组方案提交给中国人民银行。但
2003
是到目前为止，海发行仍未能重新组建。
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是什么吸引海发 行兼并的？
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倒闭的原因
➢ 自身原因 ➢ 外部原因 ➢ 核心
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
自身原因：
银行体制混乱：
在海发行未兼并托管城市信用社之前，各信用社无一例外地 采取了高息揽储的方式吸收存款，有的年利率高达25％。形成资 不抵债，入不敷出的恶性循环之中。
资金匮 乏
继续吸入 高息存款
吸入高息 存款
无法支 付利息
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经营模式不规范：发放大量无合法担保的资金， 形成呆账或坏账；没有按照正常的商业银行机制 进行操作，而是进行违法违规经营。
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1.42亿元 0.2%
4000和1／50
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再来看看时间 两个多月和25% 19992年和1993年
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因此导致海发行破产的外部原因
外部原因
民众基础金融知识的匮乏
海南基础经济薄弱
政策导向的牺牲品
恶性循环
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总结来说核心的原因
原海发行的一位工作人员感慨万分的说：“它的关闭，直接原因是发 生支付危机，但其实，它是海南地产泡沫和政策的牺牲品。”
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与美国富国银行兼并 行为对比下，给中国 银行的启示…
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兼并需要良 好的市场环
境
兼并需要遵 循市场规则
兼并对象的 选择和整合 能力至关重
要
了解民众的 理财观念和 企业自身状
况
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谢谢！
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1997年12月16日，中国人民银行宣布，关闭海 南省5家已经实质破产的信用社，其债权债务关 系由海发行托管。其余29家海南省境内的信用 社，有28家被并入海发行。
1998年春节过后，不少定期存款到期的客户开 始将本金及利息取出，转存其他银行，并表示 因为利息降低，不再信任海发行。
1995 1997
技术高3的银行更是有利。
银
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行 扩大规模
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协同效应的诱惑
• 金融产业之间的兼并，使合并后的企业能够从交叉销售产品中获得费 用收入。
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其他
• 除了上述经济考量外，人的一些本能冲动，特别是企业家的情感冲动 有时也是促成大规模银行兼并的催化剂，这些本能包括不安全感、强 烈的欲望以及贪婪至上等。
拓 展
缩 短
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以资本换资源
• 对于一些大的银行和金融控股公司来说，由于其市场估值较高，因而它们可 以利用股票，以相对低的成本收购另一家银行，以获取目标银行的客户、渠 道资源。此外，大银行还可以利用多余的资本从事收购活动。
收购
大银行和 金融控股
公司
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规模效应的诱惑
• 通过兼并，银行的规模不断扩大，大规模企业的成本收益节余对那些力量强、
管理机制不善：兼并后海发的工作人员达3000多 人，对员工的管理机制没有更新。
风险控制没有把握好：盲目的兼并和高息揽储方 式。
不良资产比例过大：将全省有问题的信用社并入 海南发展银行，兼并之后债务高达44亿元。过分 重视投资房地产而恰恰遇上90年代末的房地产泡 沫经济影响。
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外部原因：
再说原因之前我们来看看几组数字
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1、以空间 换时间
5、其他
诱因
2、以资本 换资源
4、协同效 应的诱惑
3、规模效 应的诱惑
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以空间换时间
• 如果一家银行要在不同区域获得高价值的客户、发达的销售网络以及能够经得 起市场考验的技术需要较长时间的耕耘，但是通过并购在某一区域或某一领域 具有上述优势的银行，可以大大缩短仅靠自身努力拓展业务空间的时间。