特步公司资产负债表会计分析报告2017.3.2614级财务管理周躬圣3140605130一、水平分析单位：万元现金及现金等价物195358.80 181257.20 14101.60 7.78 受限制存款及现金100.10 49.50 50.60 102.22 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产0.00 0.00 0.00衍生金融资产0.00 0.00 0.00 可供出售金融资产0.00 0.00 0.00 持有至到期投资0.00 0.00 0.00 应收账款及票据137025.40 143951.30 -6925.90 -4.81 应收关连公司款项0.00 0.00 0.00 预付款项、按金及其他应收款项36017.50 30938.90 5078.60 16.41可收回本期税项0.00 0.00 0.00存货96542.20 95965.20 577.00 0.60流动资产其他项目0.00 96189.50 -96189.50 -100.00 流动资产合计465044.00 548351.60 -83307.60 -15.19 物业、厂房及设备82767.70 74030.50 8737.20 11.80投资物业0.00 0.00 0.00预付款项、按金及其他应收款项9500.90 4361.50 5139.40 117.84土地使用权7788.70 7978.80 -190.10 -2.38 商誉及无形资产28269.60 26557.00 1712.60 6.45其中:商誉0.00 0.00 0.00 无形资产28269.60 26557.00 1712.60 6.45 于联营和合营公司投资0.00 0.00 0.00于附属公司投资0.00 0.00 0.00 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产0.00 0.00 0.00特步公司2015年度资产负债表水平分析表 项目期末余额（万元）期初余额（万元）变动额（万元）变动率（%）资产流动资产:非流动资产:负债流动负债:衍生金融资产31.90 0.00 31.90 0.00 可供出售金融资产1400.00 2600.00 -1200.00 -46.15 持有至到期投资0.00 0.00 0.00 递延税项资产20745.80 23086.80 -2341.00 -10.14 非流动资产其他项目62500.80 2779.60 59721.20 2148.55 非流动资产合计213005.40 141394.20 71611.20 50.65资产总额678049.40 689745.80 -11696.40 -1.70 短期借款20000.00 36649.90 -16649.90 -45.43 融资租赁负债0.00 0.00 0.00 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债0.00 0.00 0.00衍生金融负债0.00 0.00 0.00 应付账款及票据104732.30 99747.30 4985.00 5.00 其他应付款项及应计费用84948.80 75952.50 8996.30 11.84应交税费911.80 377.70 534.10 141.41 应付股息及利息0.00 0.00 0.00递延收入0.00 0.00 0.00 流动负债其他项目56798.60 34451.20 22347.40 64.87 流动负债合计267391.50 247178.60 20212.90 8.18非流动负债:股东权益: 长期借款0.00 20000.00 -20000.00 -100.00融资租赁负债0.00 0.00 0.00以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债0.000.000.00 衍生金融负债134.30 0.00 134.30 0.00递延税项负债679.90 1150.30 -470.40 -40.89 递延收入5682.40 6571.00 -888.60 -13.52 非流动负债其他项目4446.40 73791.90 -69345.50 -93.97 非流动负债合计10943.00 101513.20 -90570.20 -89.22 负债总额278334.50 348691.80 -70357.30 -20.18股本18802.10 17749.20 1052.90 5.93 储备385718.30 300449.50 85268.80 28.38 其中:股本溢价253935.50 216886.70 37048.80 17.08 留存收益14630.20 -47260.20 61890.40 -130.96 其他储备117152.60130823.00 -13670.40 -10.45拟派股息0.00 0.00 0.00 归属于母公司股东权益其他项目-5060.50-208.40 -4852.10 2328.26归属于母公司股东权益399459.90 317990.30 81469.6025.62非控股权益255.00 23063.70 -22808.70 -98.89 股东权益其他项目0.00 0.00 0.00 0.00 股东权益合计399714.90 341054.00 58660.90 17.20 负债及股东权益合计678049.40 689745.80 -11696.40-1.701.资产变动通过水平分析，可以看出特步公司资产总额2016年较2015年减少1.7%，减少额为-11696.40万元，资产规模减少较大。
其中，流动资产的减少对资产变动总额的变化影响更为明显，从表中可以看到，流动资产减少15.19% ，减少83307.60万元，减幅较大。
进一步分析可知，流动资产的减少主要是由于流动资产其他项目的减少（其减少额为占流动资产变动额的115.46%） 、现金及现金等价物增加（其增加额为占流动资产变动额的16.93%）和应收账款及票据的减少（其减少额为占流动资产变动额的8.31%）所致。
相比流动资产，非流动资产却有所增加。
其增加主要是由于非流动资产其他项目（其增加额为占非流动资产变动额的83.40%）和物业、厂房及设备（其增加额为占非流动资产变动额的12.01%）的大幅度增长所致。
在具体资产项目中，我们可以发现几个变动较大的项目。
其中，非流动资产其他项目（是指除资产负债表上所列非流动资产项目以外的其他周转期超过1年的长期资产）增加了50.56%，说明了企业短期偿债能力变弱，资产流动性变差，是企业由成长型向稳健型转变；这增强了企业长期资本的筹资能力，而且还增强企业抵御长期风险的能力，从整体上增强了资产整体收益能力。
预付款项、按金及其他应收款项增加了117.84%，预付账款的增加过多会给企业带来资金占用较大。
企业的正常生产离不开一定量的生产资本。
当商品资本得不到完整实现时，企业为了生产，必须进行举债，用以支付劳动力报酬、购买原材料等等。
这无疑增加了企业的融资成本，将会形成债务链。
一旦某一个环节出现了问题，那么将会影响到整个产业链或产业群，形成更大的债务链。
因此，企业务必要引起重视。
可供出售金融资产减少了46.15%，在该金融资产未出售前，公允价值变动引起的计入资本公积的金额作为未实现的损益，不会影响当期利润，而是作为一个“蓄水池”将盈亏储存起来，等到企业需要时再将其处置从而释放盈亏，但却影响净资产的组成，进而影响许多财物指标。
出售时，当管理当局想要减少利润时，就会转移亏损的金融资产，这样利润就会由于公允价值变动额从“资本公积——其他资本公积”的贷方转入“投资收益”的借方而减少。
可见，管理者可能对当期利润的操纵，是通过对金融资产有选择性的处置完成的，企业的盈利情况还需要综合多方面来进行考虑。
2.负债和股东权益变动从企业负债和股东权益的变动状况来看，企业负债减少，股东权益增加。
负债总额2016年较2015年减少20.18%，减少额为70357.30万元。
其中，非流动负债的减幅很大，达到了89.22%，减少额为90570.20万元，其减少额占负债总变化额的比例达到-128.73%，而流动负债对负债总变化额的影响为28.72%。
从表中看，流动负债的变动幅度为8.18%，变动额为20212.90万元。
流动负债的增加在一定程度上表明企业的短期偿债风险有所增大。
进一步观察发现，这一增加主要是由于流动负债其他项目增加引起的（其增加额占流动负债变动总额的110.56%）。
从股东权益来看，企业的股东权益较上年增长58660.90万元，增幅达到了17.20%。
股东权益的增长主要来自于股东权益储备的增长。
在具体负债和股东权益项目中，我们可以发现几个变动较大的项目。
应交税费增加了141.41%应值得关注。
应交税费是企业的一项重要负债，及时缴纳税款是企业应尽的义务，而且税费的产生是因为销售的实现，税费逐年增加表示收入也逐年增加，表明企业盈利能力增强。
长期借款减少了100.00%，表明企业已经偿还了大量的银行贷款，有可能说明企业的财务状竞改善了，也有可能说明财务状况严重恶化，即可维持生产经营的现金减少了。
留存收益减少了130.96%，这表明了企业出现大幅亏损，本年度无法进行利润分配，也无法进行资本公积金转增股本，特步公司经营管理存在问题，企业需要及时发现并采取相应措施，否则亏损将会进一步恶化。
二、结构分析1.资本结构：负债过高上表反映了特步公司从2013年末至2016年中的资产、负债、所有者权益的变动情况。
特步公司的资本结构有略微的波动。
尽管安踏有一个明显的上升趋势，但是特步的负债特步20162015 2014 2013绝对数相对数绝对数相对数 绝对数相对数 绝对数相对数资本结构负债 375,345.20 0.49 366,415.90 0.50 300,241.00 0.46 251,575.90 0.47 所有者权益 384,875.80 0.51 366,465.90 0.50 355,938.20 0.54 286,211.10 0.53 资产 760,221.00 1.00 732,881.80 1.00 656,179.20 1.00 537,787.00 1.00 资产结构流动资产 540,431.30 0.71 478,160.00 0.65 419,358.70 0.64 316,197.50 0.59 非流动资产 219,789.70 0.29 254,721.80 0.35 236,820.50 0.36 221,589.50 0.41 总资产 760,221.00 1.00 732,881.80 1.00 656,179.20 1.00 537,787.00 1.00 负债结构流动负债 281,449.20 0.75 306,306.70 0.84 237,164.20 0.79 186,492.80 0.74 非流动负债 93,896.00 0.25 60,109.20 0.16 63,076.80 0.21 65,083.10 0.26 总负债 375,345.201.00366,415.901.00300,241.001.00251,575.901.00安踏2016 201520142013绝对数相对数 绝对数 相对数 绝对数 相对数 绝对数 相对数资本结构负债 249,080.50 0.27 177,576.70 0.22 132,375.90 0.19 96,607.80 0.16 所有者权益 667,068.60 0.78 641,855.00 0.78 573,073.20 0.81 513,732.80 0.84 资产916,149.10819,431.70705,449.10610,340.60资产结构流动资产 753,370.60 0.82 676,970.70 0.83 574,505.50 0.81 490,975.50 0.80 非流动资产 162,778.50 0.18 142,461.00 0.17 130,943.60 0.19 119,365.10 0.20 总资产916,149.10819,431.70705,449.10610,340.60负债结构流动负债 230,404.50 0.92 160,437.40 0.90 116,339.30 0.88 87,246.00 0.90 非流动负债 18,676.00 0.08 17,139.30 0.10 16,036.60 0.12 9,361.80 0.10 总负债249,080.50177,576.70132,375.9096,607.80比重仍然大大超过安踏，这样的高负债经营，一方面可以提高权益资产收益率，但是如果亏损，损失也成倍放大的。