4.利润及其分配的管理 企业的利润要按规定的程序进行分配。首先要
依法纳税；其次要用来弥补亏损，提取盈余公积； 最后要向投资者分配股利。
企业财务人员需要确定股利支付率的高低，根 据公司自身的具体情况确定最佳的分配政策。
9
企业财务管理的特点
1、财务管理是一项综合性管理工作 财务管理通过价值形式，把企业的一切物质条
3、企业目标与社会责任 自觉承担；强制命令。
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财务管理的对象
财务管理的对象：现金及其流转 （1）现金增加是净利和折旧之和 （2）利润会使企业的现金增加，折旧也会使企业的现 金增加，不过，现金还同时使得固定资产的价值减少。 （3）在企业不添加固定资产的情况下，只要亏损额不 超过折旧额，企业的现金余额并不减少。
3.营运资本管理 企业在正常的生产经营中，需要采购材料或商
品，要支付工资和其他营业费用；当企业将产品售 出后便可取得收入，收回资金；若企业现有资金不 能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹 集所需资金。
企业财务人员在此环节中需要考虑的问题是如 何加速资金的周转、提高资金的利用效率。
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财务管理的基本内容
固定资产、无形资产等，形成企业的对内投资；企 业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券， 与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等， 形成企业的对外投资。
企业财务人员需要分析投资方案资金的流入流 出，以及获取报酬的等待时间等，并尽可能将投资 资金投放在能给企业带来最大报酬的项目上。
7
财务管理的基本内容
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财务管理的环境
宏观环境：
政治法律因素：一个国家或地区的政治制度、体制、方针政策 、法律法规等方面，常常影响、制约企业的财务管理活动。国 内政治环境要素主要有政治制度、政党和政党制度、政治性团 体、党和国家的方针政策、政治政策，法律环境要素主要包括 一些企业组织法规、财务会计法规、税法等。 经济因素： （1）经济周期：经济复苏阶段，及时投资，增加存货、放宽 信贷；经济繁荣阶段，采取扩张政策；衰退阶段，收缩规模， 减少风投；萧条阶段，维持现有规模。 （2）税收制度：税负是企业的一种支出，财务人员应在理财 活动中精心安排、仔细筹划，在不违法的前提下减少税负。 （3）金融环境：熟悉金融市场的各种类型以及管理规则，可 以让企业财务人员有效组织资金筹措和资本投资活动。 21
公司股价的高低反映了公司理财目标的实现程度
1、投资报酬率：指通过投资而应返回的价值，企业从 一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。
2、投资风险：指对未来投资收益的不确定性，在投资 中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。
3、投资项目：在规定期限内完成某项开发目标（或一 组目标）而规划的投资、政策以及机构方面等其他活 动的综合体。
件、经营过程和经营结果都合理地加以规划和控制 ，达到企业效益不断提高、财富不断增加的目的。
2、财务管理与企业各方面有着广泛联系
在企业的日常经营活动中，一切设计资金的收
支活动，都与财务管理有关。每一个部门都会通过
资金的使用与财务部门发生联系，每一个部门也要
在合理使用资金、节约资金支出等方面接受财务部
门的指导，收到财务部门的约束，一次来保证企业
资等方式筹资，表现为企业资金的收入；企业偿 还借款、支付利息和股利及付出各种筹资费用， 表现为企业资金的支出。
企业财务人员需预测所需资金、筹资方式等 问题，既保证筹集的资金能满足企业经营与投资 的需要，又要使筹资风险在企业掌控之中。
6
财务管理的基本内容
2.企业投资管理 企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的
经济效益的提高。
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企业财务管理的特点
3、财务管理能迅速反应企业生产经营状况 在企业管理中，决策是否恰当、经营是否合理、
技术是否先进、产销是否顺畅。都可以迅速地在企业 财务指标中的得到反映。财务部门应通过自己的工作 ，像企业领导及时通报有关财务指标发变化情况，以 便把各部门的工作都纳入提高经济效益的轨道，努力 实现财务管理目标。
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财务管理的内容
（1）筹资决策 预测企业的资金需求量、规划资金来源、研究可
行的筹资方式、确定企业的资本成本与资本结构。
（2）投资决策 预测企业的投资规模、确定企业的投资结构、研
究企业的投资环境、评价企业的投资方案、选择可行 的投资方案。
（3）股利政策决策
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财务管理的环境
宏观环境：
教育因素：事实证明，在教育落后的情况下，为提高财务管 理水平所做的努力往往收效甚微。又如，科学的发展对财务 管理理论的完善也起着至关重要的作用。经济学、数学、统 计学、计算机科学等诸多学科的发展，都在一定程度上促进 了财务管理理论的发展。 社会文化因素：社会文化是某一特定人类社会在其长期发展 历史过程中形成的，它主要由特定的价值观念、行为方式、 伦理道德规范、审美观念、宗教信仰及风俗习惯等内容构成 ，任何企业都处于一定的社会文化环境中，企业财务管理活 动必然受到所在社会文化环境的影响和制约。
财务管理
1
目录
1
总论
2 货币时间价值与风险分析
3
项目投资
4 证券与金融衍生品
2
目录
5 短期资产管理 6 货币时间价值与风险分析
7
筹资管理
8
利润分配
3
第一章 财务管理总论
4
财务管理的概念
是组织企业财务活动、处理财务关系的 一项经济管理工作。
实质就是理财。
5
财务管理的基本内容
1.企业筹资管理 企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投
综上所述： 企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是
根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企 业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
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财务管理的目标
财务管理的目标是企业理财活动希望 实现的结果，是评价企业理财活动是 否合理的基本标准。
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财务管理的目标
1、企业管理目标对公司理财目标的要求：
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影响公司理财目标实现的因素
公司股价的高低反映了公司理财目标的实现程度 4、资本结构：投资回报率 > 企业借款利息（资本成 本），则借款越多，赚得越多，风险越大。 5、股利政策
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股东、经营者及债权人的冲突与协调
1、股东与经营者 监督、有限授权；激励（工资、利润分配、股票期
权、绩效股）。
2、股东与债权人 限定性条款；拒绝往来、提高利率。
企业管理目标
生存 持续经营 到期偿还债务
发展 规模扩大 效益提高
获利
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财务管理的目标
2、公司企业新创造的财富， 利润越多则企业的财富增加得越多，越接近企 业的目标。
股东财富最大化：通过财务上的合理运营，为 股东创造最多的财富。
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影响公司理财目标实现的因素