18万吨高精度铝板带项目
一、项目建设的必要性和依据
（一）市场分析
1、供需结构矛盾突出
近几年国内铝板带材生产与消费增长迅猛，但市场供需结构矛盾突出，主要表现是“普多精少、铸多热少”，即普通板带材供大于求，高精度板带材供不应求的矛盾；铸轧产品过多，热轧产品偏少的矛盾。

铝板带材按质量档次分，可分为高精度板带材和普通板带材，高精度板主要有制罐料、PS版基、铝箔坯料（双零铝箔坯料、电容器铝箔坯料）、幕墙板等；普板主要有单零铝箔坯料、铝塑管用带材、日用品板、家电板、箱式车用板等。

（1）普多精少
普板主要由铸轧和低档热轧供坯，其生产设备总产能约140万吨，总消费量为100万吨，设备闲置率达30％。

高精板主要由高档热轧机供坯，2000年消费量已达到35万吨，比1999年增加近5万吨，增长14％，预计未来十年内增长趋势不会变化，而国内年生产量不过10万吨，其余完全依赖进口，如制罐料、“三高”PS 版基、双零六铝箔毛料等产品90％需进口。

高精板依赖进口的局面近五年不会彻底改变。

（2）铸多热少
“普多精少”矛盾产生的原因是设备结构的不合理而引起的。

我国高水平的热轧机只有一台，目前满负荷生产最大产量为15万吨，15万吨的供坯能力只能满足自身冷轧机使用。

国内现有引进和国产先进冷轧机的主机能力90万吨／年，设计能力72万吨／年，实际产量55万吨，大多数铝
加工厂均使用铸轧坯料。

由于加工工艺的不同，与铸轧产品相比，热轧产品具有组织均匀、深冲性能好、表面质量好、可轧多种合金等优点，几乎在所有的使用领域，热轧产品的使用性能均优于铸轧，在用户的心目中已达成共识，随着下游深加工设备的不断现代化以及产品质量意识的提高，越来越多的用户要求使用热轧产品，高精板更是需要热轧开坯。

工业发达国家冷轧带卷约85％是热轧，日本比例更大，铸轧带卷仅8％左右，这除了产品质量方面的原因，还有历史方面的原因。

我国大中型热轧带卷坯的总生产能力约53.5万吨，占冷轧用坯料的26.1%，比工业发达国家的低得多。

据专家预测，我国热轧带卷坯应占冷轧用坯料的50％。

2、国家产业政策支持高精板的生产
发展铝加工材紧缺品种。

支持企业通过技术改造，发展高精铝带材，电子铝箔、亲水铝箔、大型型材和涂层板等，积极创造条件，建设一套热连轧铝板生产线；一般铝加工能力不再扩大，严格控制新建铝加工项目，限制铸轧能力的扩大。

综上所述，采用热轧供坯生产高精板带材是市场发展的必然，也是国家产业政策支持发展的方向，是一个很好的投资机会。

根据当前铝板带箔市场的状况，可将汽车用复合带箔、PS版基、铝箔毛料、建筑装饰板等产品产品作为项目的目标市场。

二、投资估算及资金来源
1、固定资产投资估算
固定资产投资78477万元（含外汇3700万美元），其中：建筑工程费8031万元，设备购置费50653万元，安装工程费3620万元，其他基本建设费用5753万元，建设期利息5070万元，工程预备费5350万元。

2、流动资金估算
正常生产年需流动资金13700万元。

由于原材料使用一部分天元铝业集团公司的电解铝液，将有助于减少外购材料资金占用，因此流动资金比同类规模的企业要少些。

3、总资金及总投资
项目总资金包括固定资产投资和全部流动资金，因此项目总资金92177万元。

项目总资金构成详见附件。

项目总投资包括固定资产投资及铺底流动资金，本项目总投资为82587万元。

项目总投资构成详见附件。

本项目固定资产投资78477万元（含外汇3700万美元），流动资金13700万元，项目总资金92177万元，项目总投资为82587万元（以铺底流动资金4110万元计）。

4、财务分析及评价
全部投资内部收益率15.49%，全部投资净现值15753万元，自有资金内部收益率21.77%，自有资金净现值23985万元。

净现值远远大于零，表明本项目具有较强的盈利能力。

全部投资回收期8.27(含建设期3年)。

以年利润总额平均值计算的投资利润率为17.09%，投资利税率23.49%，自有资金净利润率为42.42%。

三、其他情况描述
1、产品方案
本项目产品定位于高精度铝板带材（除罐料），主要产品有：汽车复合箔、印刷用PS版基带材、建筑用装饰板、铝箔坯料及其它板带材。

设计产量为热轧带卷100000t/a，冷轧板带材80000t/a
2、设备方案
本项目建设规模为设备拟选用热轧机，冷轧机及配套设备、设施。

主要设备如热轧机、冷轧机、拉矫机组、纵剪机组、半连续铸造机及在线式
铝熔体净化装置拟引进。

其他设备国内制造，设备装机水平达到国际先进水平。

项目建设期（从签订合同到设备安装调试结束）为2.5-3年。

3、竞争性分析
我们的竞争优势在于：充分利用项目主发起主的电力和原料优势，采用铝水直接浇铸铸锭，降低了能耗和铝烧损，使成本降低、采购的控制手段，产品质量有保障；产地接近市场，运输方便，交货期短，可提供更好的产品服务；公司拥有优秀的经营和技术团队；项目主发起方拥有丰富的企业运作经验和创业实践。

若新项目采取新的管理机制，降低成本，保证产品质量，加强市场营销，提高服务水平，项目是有竞争力的。

4、发展战略与管理模式
基本经营战略为：依托项目主发起人资源优势，以目前市场紧缺高精度铝板带材作为市场开发的突破重点。

同时，争取与大型铝板带用户合作发展，通过控股、参股、相互持股、合资、任凭等形式实现稳定发展，提高国内和国际市场占有率，适时扩大生产规模，并进行深度延伸以逐步形成铝板带箔材系列产品生产能力。

5、市场营销计划
以成为国内市场主导者之一为目标，公司营销采用以直接分销为主，结合间接分销的方式，即：对大额的、固定的用户进行直接分销，对用量不大而且数目众多的用户精选少数代理商进行选择分销。

6、风险及对策
市场开拓风险：大型铝板带加工企业将以批量生产方式进行，市场开拓难度大，如果投产后不能按照达产计划打开市场销路，占领应有的份额，就会影响投资效益。

项目筹建风险：大型铝板带加工项目，在筹建中可能遇到外方或中方投资不能按时到位，和银行贷款利率提高等风险。

针对上述因素，制定积极、有效的措施，最大限度地降低风险程度。

7、融资及使用计划
7.1、融资计划
（1）股本融资：
项目总资金92177万元，按项目建设投资73406万元的30％全部流动资金13700万元的30％计，项目股本金为26132万元，其余66045万元资金拟向银行贷款。

（2）负债融资
向银行等金融机构借款，建设期贷款：51384万元。

（3）建设期融资计划
第一年融资额15906万元；第二年融资22219万元；第三年融资额18330万元。

股本金与银行借款按比例到位。

7.2、国外资金融资
（1）外商投资以股本投资为主，风险共担，利益共享，也可考虑条件适合的固定回报方式；
（2）若外方资金实力雄厚，在技术、市场及管理等方面优势明显，持股比例双方可以协商。