一财务报表分析基本理 论及方法
2020/10/31
一财务报表分析基本理论及方法
项目一
财务报表分析的基本理论及方法
专题一、读懂财务报表
财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。 —— 阿伯拉汗.比尔拉夫
一、何为财务报表 1、财务报表 财务报表是公司根据财务标准或准则编制的、向股东（如股 票投资者）、高层管理者（CEO）、政府（如税务部门）或债权 人（如银行）提供或报告的公司在一段时期以来的有关经营和财 务信息的正式文件，主要包括：资产负债表、利润表和现金流量 表。 新准则要求披露第四张财务报表：“股东权益变动表”。
一财务报表分析基本理论及方法
学习提要与目标： 1.1财务报表分析的基本理论 1.2财务报表分析方法
学习提要与目标：
通过本章学习，学生应该：（1）理解财务 报表分析的意义、作用、特点和职能 ；(2) 掌握财务报表分析的对象 ；(3)理解财务报 表分析的结构体系 ；(4)掌握技术分析方法 的内容及基本原理。
六、财务报表分析的对象（笔记）
1、筹资活动 筹资活动,是指筹集企业投资和经营所需要的资金，包括发行股
票和债券、取得借款，以及利用内部积累资金等。以此确定投资 方式！规模！结构！ 2、投资活动
投资活动,是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包括购
置各种长期资产和流动资产。筹资活动是投资活动的“前置”部 分，投资决定了经营活动的规模、类型和具体方式，经营活动是 投资活动的“延续”部分。 投资--资产分布—流动性大小--盈利能力 3、经营活动
• “贷款难、难贷款”是客观现实！
一财务报表分析基本理论及方法
• 标准普尔和穆迪同时将安然的债信评 级降低为垃圾债券，仅一年时间安然 股价从90.56美元降低到0.26美元，由 此使美国排名第七、全球排名第16的 安然公司破产，导致：
摩根大通银行损失5亿美元；
花旗银行损失7—8亿美元；
法国里昂银行损失2.5亿美元；
任务一 财务报表分析基本理论
一、财务报表分析的含义
财务报表分析是指以利用(1)会计报表提供的数据及 (2)相关资料(如宏观经济资料、行业资料、国家政策、 法律资料、竞争者资料等）为基础，采用一系列专门的 技术与方法，对企业财务状况和经营成果进行分析和评 价，目的在于判断企业的财务状况，考察企业经营活动 的利弊得失，以便进一步预测企业未来的发展趋势，为 财务决策、财务预算和财务控制提供依据的一项管理活 动。
资产负债表是反映企业某一特定日期的财务状况， 包括企业拥有的经济资源、债务和净资产等情 况的会计报表。
财务报表分析既是对已完成财务活动的总结（评价）， 又是财务预测的前提（预测），在财务管理工作中具有 重要作用。
二、财务报表分析的目的(4个)
• （一）投资者的分析目的 • 1．分析评价企业的盈利能力，预测企业未
来收益。 • 2．分析企业经营业绩，评价受托经营者管
理水平，合理进行薪酬与人事决策。 • 3．分析企业的资本结构决定了企业财务风
四、财务报表分析的发展
（一）财务报表分析的产生 1.财务报表分析始于银行家 （案例下一页）
2.投资领域的财务报表分析(通过什么来投资) 3.现代财务报表分析的领域（资本市场，企业重组，绩效评价等） （二）我国财务报表分析的发展 1.财务报表分析曾是经济活动分析的一个组成部分 2.财务报表分析独立学科体系的建立是经济发展的客观需要 3.财务报表分析发展不断完善
德国德意志银行损失数千万美元；
• 为银行保证贷款安全敲响了警钟！
一财务报表分析基本理论及方法
• 银行必须面对挑战，参与竞争 • 银行必须加强管理，增强实力 • 银行必须重视贷款安全，防范风险 • 注重识别和分析企业的财务状况！
一财务报表分析基本理论及方法
五、财务报表分析的作用
（一）财务报表分析可正确评价企业过去 （二）财务报表分析可全面反映企业现状 （三）财务报表分析可用于估价企业未来
（四）政府机构及其他的分析目的
1.监督、检查党和国家的各项经济政策、法 规、制度在企业单位的执行情况；
2.保证企业财务会计信息和财务分析报告的 真实性、准确性系
（一）财务报表分析与财务会计关系
• 两者相互依存：第一，财务报表分析以财务会计核 算的报表资料为依据；第二，财务报表分析中的财 务报表会计分析，要以会计原则、会计政策选择等 为依据。
险类型，企业偿债能力决定了企业财务环 境好坏及资金取得渠道。
（二）债权人的分析目的
1．分析企业的偿债能力。 2．分析企业的盈利能力，评价企业成本付息的保障程
度。
（三）经营管理者分析目的
1．考核企业经营计划和财务计划完成情况，评价经营 责任的履行效果。
2 . 分析评价企业财务状况，提高财务管理水平。 3. 分析评价企业资源利用效率，增强企业市场竞争力。
经营活动,是在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的 活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管 理等五项活动。经营活动的关键是使上述五项活动适当组合，使 之适合企业的类型和市场定位。如现金持有量、应收款项、存货 等管理，以提高资产利用效率！
（一）财务报表体系
1.主要财务报表具体内容 （1）资产负债表
2、财务报表信息的需求者
银行为什么要重视 企业的财务报表？
一财务报表分析基本理论及方法
• 南京爱立信公司提前还掉南京交通 银行、南京工商银行19.9亿元巨额 贷款，而转向向花旗银行贷同样的 巨款。
• 让南京中资银行震惊！ • 让国内其他银行为之深思！
一财务报表分析基本理论及方法
• 田大妈的公司产品销路畅通、市场需 求巨大、资产负债率仅为10%，因季 节性收购原材料需贷款2000万，在被 多家银行认为是求之不得的优质贷款 单位的同时而无一家银行愿意贷款， 被称为“田大妈现象”。
• 两者相互区别：财务报表分析不是对财务会计资料 简单的重复利用，在分析中还包括对管理会计资料， 其他财务相关资料（审计报告等）以及行业、其他 业务核算、市场信息资料的运用与分析，它是会计 核算的延伸与发展。
（二）财务报表分析不同于经济活动分析(p5表1-1)
（三）财务报表分析不同于财务管理（表1-2）