2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.某投资者以100元／吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为2200元／吨，期权到期日的玉米期货合约价格为2500元／吨，此时该投资者的理性选择和收益状况为( )。
A、不执行期权，收益为0B、不执行期权，亏损为100元／吨C、执行期权，收益为300元／吨D、执行期权，收益为200元／吨>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>买进看涨期权【答案】：D【解析】：如果不执行期权，亏损为权利金，即100元／吨；如果执行期权，收益为2500-2200-100=200(元／吨)，因此执行期权。
故此题选D。
2.股票期权买方和卖方的权利和义务是( )。
A、不相等的B、相等的C、卖方比买方权力大D、视情况而定>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第4节>股票期权【答案】：A【解析】：股票期权买方和卖方的权利和义务是不相等的。
股票期权的买方在向卖方支付期权费(期权价格)后享有在合约条款规定的时间内执行期权的权利，但没有行权的义务，即当市场价格不利时，可以放弃行权。
不行权时，买方的损失就是事先支付的整个期权费。
而股票期权的卖方则在买方行权时负有履行合约的义务。
故本题答案为A。
3.在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为( )，是汇率变动的最小单位。
A、小数点值B、点值C、基点D、基差点>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>汇率的标价【答案】：B【解析】：在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为点值，是汇率变动的最小单位。
故本题答案为B。
4.某日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94．500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。
一周之后，该期货合约价格涨到95．600，投资者以此价格平仓。
若不计交易费用，该投资者将获利( )万元。
A、45B、50C、55D、60>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第1节>利率期货的报价【答案】：C【解析】：若不计交易费用，该投资者将获利1100个点，即95．600-94．500=1．100元，即11000元／手，50手，总盈利为55万元。
故本题答案为C。
5.在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的( )。
A、和B、差C、积D、商>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第3节>外汇掉期【答案】：A【解析】：在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。
故本题答案为A。
6.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出( )手国债期货合约。
券种全价转换因子久期A债券101.2221.10A、78B、88C、98D、108>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值【答案】：C【解析】：对冲手数=101222000／(104．183×10000)=97．158≈98(手)。
7.在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是( )。
A、期货公司B、客户C、期货交易所D、客户保证金提取>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第3节>介绍经纪商(IB)【答案】：A【解析】：在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道。
期货居间人因从事居间活动付出的劳务，有按合同约定向公司获取酬金的权利。
故本题答案为A。
8.下列不属于外汇期货套期保值的是( )。
A、静止套期保值B、卖出套期保值C、买入套期保值D、交叉套期保值>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套期保值【答案】：A【解析】：外汇期货套期保值可分为卖出套期保值、买入套期保值、交叉套期保值。
选项BCD均为外汇期货套期保值的种类。
A不属于外汇期货套期保值种类，故本题答案为A。
9.下列不属于影响外汇期权价格的因素的是( )。
A、期权的执行价格与市场即期汇率B、期权到期期限C、预期汇率波动率大小、国内外利率水平D、货币面值>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素【答案】：D【解析】：影响外汇期权价格的因素包括：(1)期权的执行价格与市场即期汇率；(2)到期期限；(3)预期汇率波动率大小；(4)国内外利率水平。
选项ABC均属于影响外汇期权价格的因素，D 项不属于。
故本题答案为D。
10.( )期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。
A、会员制B、公司制C、注册制D、核准制>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第1节>组织结构【答案】：B【解析】：公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。
11.期货合约是( )统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
A、国务院期货监督管理机构B、中国证监会C、中国期货业协会D、期货交易所>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>期货及相关衍生品【答案】：D【解析】：期货合约是由期货交易所统一制定的，并报中国证监会核准。
注意制定和核准的机构不同12.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为( )。
A、走强B、走弱C、不变D、趋近>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第3节>基差走强与基差走弱【答案】：B【解析】：基差是正且数值越来越小，或基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，则称这种基差的变化为“走弱”。
13.上海期货交易所的正式运营时间是( )。
A、1998年8月B、1999年12月C、1990年10月D、1993年5月>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第1节>我国境内期货交易所【答案】：B【解析】：1998年8月，上海期货交易所由上海金属交易所、上海粮油商品交易所和上海商品交易所合并组建而成，于1999年12月正式运营。
故本题答案为B。
14.目前，我国期货交易所采取分级结算制度的是( )。
A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海期货交易所D、中国金融期货交易所>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度【答案】：D【解析】：中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。
15.某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为4870元／吨和4950元／吨，到8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元／吨和5030元／吨，价差变化为( )元。
A、扩大30B、缩小30C、扩大50D、缩小50>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第2节>价差与期货价差【答案】：A【解析】：注意：价差的计算方法。
建仓时的价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约，计算平仓时的价差时，也要与建仓时两合约相减的顺序保持一致。
6月1日建仓时的价差：4950-4870=80(元／吨)；8月15日的价差：5030-4920=110(元／吨)；8月15日的价差相对于建仓时扩大了，价差扩大30元／吨。
故本题答案为A。
16.6月11日,菜籽油现货价格为8800元／吨。
甲榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。
当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。
至8月份，现货价格至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是( )元／吨。
A、8050B、9700C、7900D、9850>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第2节>卖出套期保值【答案】：A【解析】：设该厂期货合约对冲平仓价格为x，则该厂菜籽油实际售价=7950+(8950-x)=8850．解得x=8050。
故本题答案为A。
17.( )是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。
A、直接标价法B、间接标价法C、日元标价法D、欧元标价法>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>汇率的标价【答案】：A【解析】：直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。
18.2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者( )。
A、卖出标的期货合约的价格为6．7309元B、买入标的期货合约的成本为6．7522元C、卖出标的期货合约的价格为6．7735元D、买入标的期货合约的成本为6．7309元>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>期权的基本类型【答案】：D【解析】：交易者卖出看跌期权后，必须履约。
当价格低于执行价格6．7522元时，买方行权．卖方必须以执行价格6．7522元从买方处买入标的资产。
买入标的期货合约的成本为6．7522-0．0213=6．7309(元)。
故本题答案为D。
19.机构投资者能够使用股指期货实现各类资产配置策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：一是能获取高额的收益，二是具备( )功能。
A、以小博大B、套利C、投机D、风险对冲>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第3节>资产配置功能【答案】：D【解析】：股指期货能够对冲风险，同时获取高收益。
20.建仓时．当远期月份合约的价格( )近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。
A、低于B、等于C、接近于D、大于>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法【答案】：D【解析】：在正向市场中，做多头的投机者应买入近期月份合约；做空头的投机者应卖出较远期的合约。
在反向市场中，做多头的投机者宜买入远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润；而做空头的投机者宜卖出近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。