2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第一章 证券市场概述知识点：国际证券市场发展现状与趋势● 定义：国际证券市场发展现状与趋势有八大特征● 详细描述：（一）证券市场一体化（二）投资者法人化（三）金融创新深化（四）金融机构混业化1999年11月4日，美国国会通过《金融服务现代化法案》，废除了1933年经济危机时代制定的《格拉斯——斯蒂格尔法案》，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结。
（五）交易所重组与公司化（六）证券市场网络化（七）金融风险复杂化（八）金融监管合作化1、金融机构的去杠杆化2、金融监管的改革3、国际金融合作到的进一步加强例题：1.下列关于美国《金融服务现代化法案》的表述中,错误的是()。
A.标志着金融混业制度的终结B.同时废除了1933年金融危机时代的《格斯拉—斯蒂格尔法案》C.取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍D.推动了金融机构之间的购并重组正确答案：A解析：考察金融机构混业化。
标志着金融分业制度的终结。
2.1999年11月4日，美国国会通过（ ），标志着金融业分业经营制度的终结。
A.《商业银行法》B.《格拉斯-斯蒂格尔法案》C.《金融服务现代化法案》D.《金融服务法案》正确答案：C解析：记住两个法案：1933年危机爆发后制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，当初实行分业经营；1999年《金融服务现代化法案》，恢复了混业经营.3.美国次贷危机引发的全球金融危机和经济危机爆发后，各国对金融监管改革形成的共识主要体现在（ ）。
A.金融分业经营B.对金融监管边界的重新界定C.限制高管年薪D.金融混业经营正确答案：B解析：扩大金融监管的边界，而不再局限于某一，或几个国家，G20也取代了原来的G154.自20世纪80年代初以来，西方国家掀起了一场以（ ）为主要目标的金融自由化运动。
A.分业经营B.投资者法人化C.证券市场网络化D.放松金融管制正确答案：D解析：放松金融管制，致使金融更加自由化，扩大了无监管或少监管的范围5.美国次贷危机爆发后，全球证券市场出现的新趋势不包括（ ）。
A.金融分业经营B.国际金融合作的加强C.金融机构的去杠杆化D.金融监管的改革正确答案：A解析：国际市场上的金融机构都是混业经营，美国早在99年通过相关法案恢复混业经营6.中国历史上第一家由中国人自己创办的证券交易所是（ ）。
A.北平证券交易所B.上海华商证券交易所C.青岛物品证券交易所D.天津市企业交易所正确答案：A解析：1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所7.20世纪90年代以来，证券市场全球化的变化主要表现在（ ）。
A.投资者法人化B.金融机构混业化C.金融风险复杂化D.证券市场网络化正确答案：A,B,C,D解析：8项趋势：1、证券市场一体化2、投资者法人化3、金融创新深化4、金融机构混业化5、交易所重组与公司化6、证券市场网络化7、金融风险复杂化8、金融监管合作化8.20世纪90年代是国际金融风险频繁发生的时期，影响较大的事件有（ ）。
A.巴林银行事件B.东南亚金融危机C.英国英镑和意大利里拉退出欧洲汇率机制D.美国次贷危机正确答案：A,B,C解析：P28金融风险复杂化第二段D项是07年9.（ ）都可能直接引发一国（地区）甚至多国（地区）发生金融危机。
A.对外开放的稳步推进B.汇率的剧烈波动C.国际短期资本的大规模流动D.经济发展战略的失误正确答案：B,C,D解析：P28第7点金融风险复杂化第二行，竞争的加剧、汇率的波动、国际短期资本的流动以及经济发展战略的失误都可能直接引发一国甚至多国发生金融危机A一看就是错的，这不是和改革开放对立，否定党和人民么10.美国次贷危机引发的全球金融危机和经济危机让人们对（ ）有了更为深刻的认识。
A.金融衍生产品的风险性B.金融风险的复杂性C.金融机构高杠杆经营的危害性D.金融衍生工具的高回报正确答案：A,B,C解析：P30金融监管合作化第二自然段第二行，小编血已经喷了一键盘，另外，D项说的是收益，和金融危机基调不同，不看答案也不该选11.2007年以来，主要发源于英国的次级按揭贷款危机，广泛影响了全球金融市场。
A.正确B.错误正确答案：B解析：2007年以来，主要发源于美国的次级按揭贷款危机，广泛影响了全球金融市场12.进入21世纪以来，国际证券市场发展的一个突出特点是各种类型的机构投资者快速成长。
A.正确B.错误正确答案：A解析：国际证券市场发展现状与趋势中的投资者法人化内容13.1999年11月4日,美国国会通过( ),标志着金融业分业制度的终结。
A.《金融服务法案》B.《金融服务现代化法案》C.《商业银行法》D.《格拉斯—斯蒂格尔法案》正确答案：B解析：1999年11月4日，美国国会通过《金融服务现代化法案》，废除了1933年经济危机时代制定的《格拉斯一斯蒂格尔法案》，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结。
14.机构投资者快速增长是21世纪以来国际证券市场发展的一个突出特点。
A.正确B.错误正确答案：A解析：进入21世纪以来，国际证券市场发展的一个突出特点是各种类型的机构投资者快速成长，它们日益在证券市场上发挥出日益显著的主导作用。
15.证券市场一体化趋势的具体表现为（）等。
A.从证券发行人或筹资者层面看，异地上市、海外上市以及多个市场同时上市的公司数量和发行规模日益扩大，海外发行主权债务工具的规模也非常巨大B.从投资者层面看，随着资本管制的放松，全球资产配置成为流行趋势C.从市场组织结构层面看，交易所之间跨国合并或跨国合作的案例层出不穷，场外市场在跨国购并等交易活动的驱动下，也渐趋融合D.从证券市场运行层面看，全球资本市场之间的相关性显著增强正确答案：A,B,C,D解析：证券市场一体化的内容。
16.自20世纪80年代初以来，西方国家掀起了一场以（）为主要目标的金融自由化运动。
A.金融机构的去杠杆化B.放松金融管制C.金融监管的改革D.金融创新正确答案：B解析：自20世纪80年代初以来，西方国家掀起了一场以放松金融管制为主要目标的金融自由化运动。
17.2007年以来，主要发源于美国的（）危机广泛影响了全球金融机构和市场。
A.优质按揭贷款和相关证券化产品B.次级按揭贷款和相关证券化产品C.银行信用危机D.实体企业信贷正确答案：B解析：2007年以来，主要发源于美国的次级按揭贷款和相关证券化产品危机广泛影响了全球金融机构和市场。
18.交易所重组与公司化是21世纪以来证券市场全球化趋势的表现之一。
A.正确B.错误正确答案：A解析：证券市场全球化趋势的变现。
19.二十国集团(G20)在多伦多峰会明确的国际金融监管支柱,主要有()。
A.有效的监督B.风险处置和解决系统重要性机构问题的政策框架C.透明的国际评估D.强大的监管制度正确答案：A,B,C,D解析：2010年6月25日的G20多伦多峰会首次明确了国际金融监管的四大支柱。
一是强大的监管制度；二是有效的监督；三是风险处置和解决系统重要性机构问题的政策框架；四是透明的国际评估和同行审议。
20.美国次贷危机前，金融机构高杠杆运作的先天缺陷表现在（）。
A.投资银行等机构自有资金有限，主要靠货币市场上的大宗借款来放大资产倍数B.投资银行等机构投资的衍生产品具有高杠杆属性，保证金交易制度使衍生产品投资的杠杆效应倍数放大C.无节制地开发过度打包的基础产品，导致产品的风险程度不透明，层次过多使得高杠杆运作的风险放大，不易被投资者察觉，加剧高杠杆产品风险的蔓延D.以上说法都对正确答案：A,B,C,D解析：美国次贷危机前，金融机构高杠杆运作的先天缺陷表现在：首先，投资银行等机构自有资金有限，主要靠货币市场上的大宗借款来放大资产倍数；其次，这些机构投资的衍生产品具有高杠杆属性，保证金交易制度使衍生产品投资的杠杆效应倍数放大；最后，无节制地开发过度打包的基础产品，导致产品的风险程度不透明，层次过多使得高杠杆运作的风险放大，不易被投资者察觉，加剧高杠杆产品风险的蔓延。
21.1997年7月爆发的东南亚金融危机从下列哪一事件开始的()。
A.韩国政府被迫宣布货币贬值B.俄罗斯发生债务危机C.泰铢贬值、泰国政府放弃实行多年的固定汇率D.日本泡沫经济破灭正确答案：C解析：1997年7月东南亚金融危机从泰铢贬值、泰国政府放弃实行多年的固定汇率开始。
22.二十国集团[G20]在多伦多峰会明确的国际金融监管支柱,主要有[ ]A.风险处置和解决系统重要性机构问题的政策框架B.有效的监督C.透明的他国评估D.强大的监管制度正确答案：A,B,D解析：2010年6月25日的G20多伦多峰会首次明确了国际金融监管的四大支柱。
一是强大的监管制度，确保银行体系依靠自身力量能够应对大规模冲击，采用强有力的监管措施强化对冲基金、外部评级机构和场外衍生品监管；二是有效的监督，强化监管当局的目标、能力和资源，以及尽早识别风险并采取干预措施的监管权力；三是风险处置和解决系统重要性机构问题的政策框架，包括有效的风险处置、强化的审慎监管工具和监管权力等；四是透明的国际评估和同行审议，各成员国必须接受国际货币基金组织和世界银行的金融部门评估规划（FSAP）和金融稳定理事会的同行审议（peerreview），推进金融监管国际新标准的实施。
23.20世纪90年代以来,证券市场全球化的变化主要表现在()。
A.投资者法人化B.交易所重组与公司化C.金融机构混业化D.金融监管合作化正确答案：A,B,C,D解析：20世纪90年代以来证券市场全球化的主要表现：证券市场一体化；投资者法人化；金融创新深化；金融机构混业化；交易所重组与公司化；证券市场网络化；金融风险复杂化；金融监管合作化。
考点：国际证券市场发展现状与趋势主要体现的方面。