2 PPT交流学习
2020/3/24
• 设瑞士某银行的外汇牌价为：
•
即期汇率
3个月远期差价
• 美元/瑞士法郎
6.2400-6.2430
360-330
• 问：
1. 美元/瑞士法郎3个月远期汇率为多少？
2. 某人如卖出3个月远期美元10000，届时可换回多少3个月远期瑞士 法郎？
3. 如按上述即期汇率，我公司出口机床原报价每台瑞士法郎30000， 现法国进口商要求我改用美元向其报价，则我应报多少美元？
企业在对外经济交易中使用外币计价收付是构 成外汇风险的重要因素，而以本币进行结算或清偿， 就不会产生外汇风险。
15 PPT交流学习
2020/3/24
做好货币选择，优化货币组合， 正确确定进出口商品的价格与购销原则
•在出口贸易中，应力争选择具有上浮趋势的货币（硬币） 计价； •在进口贸易中，应选择具有下浮趋势的货币（软币）计价； •在实际业务中，可灵活运用该原则，如一半用硬币，一半 用软币计价；或采用两种硬币、两种软币共同计价等方式
12 PPT交流学习
2020/3/24
主要内容
第一节 外汇风险的概念和构成要素 第二节 外汇风险的种类 第三节 外汇风险管理的一般方法 第四节 外汇风险管理基本方法的应用
13 PPT交流学习
2020/3/24
（一）货币选择法，灵活 选用合同中的计价货币
14计价货币: 争取使用本国货币作为计价货币
9 PPT交流学习
2020/3/24
外汇风险的种类
1. 交易风险 2. 经济风险 3. 会计风险
10 PPT交流学习
2020/3/24
外汇风险的主要类型
1. 交易风险
• 由于汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。 • 表现：
- 收支到期日之前的商品与服务贸易合同 - 待交割的远期外汇合同 - 未清偿前的国际信贷合同
5 PPT交流学习
2020/3/24
/news/finance/201602/01d9e45c-56e2-45b5-91021b61rp=%2Fshow_i ntro%2F&bl=jp_video 2016-02-06财智菁英汇 意愿结汇——外汇改革新动向 /watch/06196877346351216058.html?page=v ideoMultiNeed 跨境贸易人民币结算地区扩大至全国 /watch/2255938216699684287.html?page=videoMu ltiNeed 跨境贸易人民币结算规避汇率风险 https:///link?url=ltzwvUnRIJcMqQynG1BefpADikLCrK2JA 3bwsJakqSW9RNmb6eBpq4VSQlTAlf2FnOk0f8HaZ1Kq3pyhX4B4rK&wd=&eqid=e 11dd1a40003100100000002020/3/24
外汇风险的主要类型
2. 会计风险：由于汇率变化而引起资产负债表中某些 外汇项目金额变动的风险。（此类风险受到各国的 会计制度和税收制度的制约和影响）
3. 经济风险：由于汇率变化而引起国际企业未来收益 发生变化的潜在风险。（经济风险管理是一种几率 分析，是企业从整体进行预测、规划、分析的过程）
4. 如上述机床3个月后才能收汇，那么我方对其报价应如何调整，具体 应报多少美元？
3 PPT交流学习
2020/3/24
CHAPTER 5 外汇风险管理
4 PPT交流学习
2020/3/24
主要内容
第一节 外汇风险的概念和构成要素 第二节 外汇风险的种类 第三节 外汇风险管理的一般方法 第四节 外汇风险管理基本方法的应用
7 PPT交流学习
2020/3/24
本币、外币、时间
一般来讲，企业的经济效益是用本币计算的，但在其对外经贸活动中难免 发生以外币作为计价货币进行结算的情况，由于各国货币汇率是随市场供求不 断变化的，因此就存在外汇风险。但如果在对外经济交易中未使用外币而使用 本币计价收付，这笔交易就不存在外汇风险，因为它不涉及本币与外币折算的 问题。
16 PPT交流学习
2020/3/24
例如
• 1991年美国某公司同意大利某公司达成一项工 程合作协议，合同金额为2000万美元，期限为 10年
6 PPT交流学习
2020/3/24
外汇风险 （FOREIGN EXCHANGE EXPOSURE）
•概念:一个组织、经济实体或个人的以外币计价的资产与负 债，因汇率的波动而引起其价值上涨或下降的可能即外汇风 险 •结果:
• 获得利益（gain）
• 遭受损失（loss） •构成要素：本币、外币、时间
2
国际金融
1 PPT交流学习
2020/3/24
• 某日美进口商与日本签订价值1000万日元的贸易合同，约定3个月后支 付日元。假设贸易合同签订日的外汇行情为：
• 已知即期汇率 USD / JPY = 117.60 / 70 • 3个月远期汇率 USD / JPY = 117.30 / 50 • 假如 3个月后的即期汇率 USD / JPY = 115.80 / 90 问： 1. 若美商现在就支付1000万日元需要多少美元？ 2. 若美商现在不买日元，而是待付款时再购买日元届时需要多少美元？ 3. 在不考虑利率因素的情况下，比较（1）和（2）的损益情况。 4. 若美商采取远期交易以规避汇率风险，应如何操作？成本为多少？
如果以外币结算的经济关系是立即收付的，收付的汇率就是协议中拟定的 汇率，也不存在外汇风险，而是由于结算与订立合同存在一个时间差异才会引 起外汇风险。
8 PPT交流学习
2020/3/24
主要内容
第一节 外汇风险的概念和构成要素 第二节 外汇风险的种类 第三节 外汇风险管理的一般方法 第四节 外汇风险管理基本方法的应用