125
125
0%
广西
140
510
264%
湖北
5
5
0%
合计
2662
3647
37%
铝加工行业现状
社会环境的重要变量
经济
技术
政治－法律
社会文化
GDP趋势
政府开发研究费用
反垄断法规
利率
工业研究开发总费用 环境保护法
货币供给
技术努力要点
税法
通货膨胀率 专利保护
特殊激励
失业率
新产品
外贸法规
工资/价格控制 从实验室向市场转移 对外国公司的态度
电解铝重要技术 指标
吨铝交流电耗 （度/吨）
吨铝氧化铝单耗 （吨/吨）
指标 2006 2007 优
年 年化
1 . 1469 1448 4 77%
0 . 1 1932 1930 %
6
中国和国际先进电解铝技术指标对比
电解铝重要技术 指标
中国 国际 平先 均进
吨铝交流电耗 （度/吨）
1410
14487
0
主营业务收入 资产总额
电解铝主要经济指标2
利润总额 利税总额(单位:亿元)
500
450
400
350
300
250
200
162
150
110
100
50
0 2004
192 120
2005
403 288
462 331
2006
2007年（备注）
利润总额 利税总额
电解铝主要经济指标变化比率
主要经济指标
主营业务收入 环比增长
购买者
直接的行业和竞争环境
行业主要经济特性
市场规模与增长率 市场角逐的范围 竞争者的数量及相对规模 前向整合与后向整合的普遍程度 进入和退出壁垒 技术变革的性质与速度 产品和消费者特性 规模经济和经验曲线效应 生产能力利用及资源要求 行业的盈利性
电解铝行业现状
电解铝行业规模
7% 8% 21% 34% 23% 21% 17% 20% 34%
电解铝年产量增长趋势(单位:万吨)
增长量
350
320
300
250
200
150
155
增长量
100
114 103 114 112
50 0
4
58 27 26 16 20
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
08年底产能
增长率
339.8
499.8
219.7
340.1
105
166
98.9
129.6
106.2
127.2
85.3
107
97.3Leabharlann 104.665.4
80.7
61
74.5
60.3
62
31.6
51
46.1
50.8
21.6
45.6
99.65
114.95
1437.85
1953.85
47% 55% 58% 31% 20% 25% 8% 23% 22% 3% 61% 10% 111% 15% 36%
1255
增长率 46% 58% 47% 16% 39% 29% 21% 24% 2% 23% 29% 38% 26% 34%
中国分地区电解铝产能
(单位:万吨)
省份 河南省 山东省 内蒙古自治区 青海省 山西省 贵州省 甘肃省 四川省 宁夏 云南省 广西 湖北省 东北三省 其他省份 合计
07年底产能
吨铝氧化铝单耗 （公斤/吨）
1930 1930
吨铝氟化盐消耗 （公斤/吨）
25 20
电解铝主要经济指标1
主营业务收入资产总额(单位:亿元)
2500 2000 1500 1000
500 0
1374 1025
2004
1778 1274
2005
2208 1970
2472 2272
2006
2007年（备注）
资产总额环比 增长
利润总额环比 增长
利税总额环比 增长
2007年 （备
2005 2006 注）
24% 55%
15%
29% 24%
12%
9% 140%
15%
19% 110%
15%
上下游行业对电解铝供需影响：
1、上游行业氧化铝产能迅速扩张，产业 链向电解铝行业延伸，将成为未来中国 电解铝产能增长的主要因素
中国电解铝产量表(单位:万吨)
年度 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
产量 186 190 217 243 259 279 337 451 554 668 780 935 1255
环比增长
2% 14% 12%
中国分地区电解铝产量
(单位:万吨)
省份 河南省 山东省 内蒙古自治区 青海省 山西省 贵州省 甘肃省 四川省
宁夏 云南省
广西 湖北省 其他省份
合计
2006年产量 210 98 68 81 77 58 63 41 55 47 24 29 84 935
2007年产量 306 155 100 94 107 75 76 51 56 58 31 40 106
全球电解铝产量表
单位:(万/吨)
年度
全球 产 量
中国
产 中国产量
量
比重
2001 2443 337
14%
2002 2607 451
17%
2003 2800 554
20%
2004 2992 668
22%
2005 3189 780
24%
2006 3321 935
28%
2007 3815 1255
33%
中国电解铝主要生产技术指标
铝行业现状及发展趋势
2008年10月
铝行业现状分析 电解铝行业 氧化铝行业 铝加工行业
运用波特的五力模型对行业现状 以及产量的分析
供方议价能力
供应方
潜在加入者 新加入者的威胁
产业内现有对手
买方议价能力
购买方
替代品的威胁
替代品
行业宏观环境的构成
宏观环境
总体经济状况
供应商
替代品
竞争厂 商
行业 新进入者
贬值/升值
技术的最新发展
雇佣与晋升法案
能源供给与费用 自动化带来的效率提高 政府稳定
可支配收入
生活方式变化 职业预期 消费者积极性 成家率 人口增长率 人口年龄分布 人口地区迁移 平均寿命 出生率
国内铝板带箔市场情况
2、电解铝行业的下游铝加工行业。虽然 中国城市化进程中基础设施、公共事业、 住房和汽车等消费品，将极大地带动铝 消费需求。但在全球金融动荡,实体经济 步入衰退后,铝消费正在逐步放缓.
氧化铝行业现状
中国氧化铝产量
(单位:万吨)
氧化铝 增长
年度 产量
率
2000 年
433 9%
2001 年
475 13%
2002 年
544 11%
2003 年
613 13%
2004 年
702 18%
2005 年
851 18%
2006
1413
中国分地区氧化铝产能变化
(单位:万吨)
07年底建成 08年底建成
省份 产能
产能
增长率
山西
380
560
47%
河南
827
1027
24%
山东
1150
1345
17%
重庆
35
75
114%
贵州