2.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流 出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。 3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出 4.现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出 或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量 的统称） 现金流量的三要素：时点、大小、方向
第二章 现金流量及其构成 3
第一节 现金流量的概念(续)
第二章 现金流量及其构成
3833 3067 2300 153收入是企业生产经营阶段的主要 收入来源，是企业向社会出售商品或提供 劳务的货币收入。 营业收入＝产品销售量×价格
第二章 现金流量及其构成
35
四、税 金



税金是国家依据法律对有纳税义务的单 位和个人征收的财政资金。 税收是国家凭借政治权力参与国民收入 分配和再分配的一种方式，具有强制性、 无偿性和固定性的特点。 税收是国家对各项经济活动进行宏观调 控的重要杠杆。
第二章 现金流量及其构成 39
营业税金及附加
消费税、营业税、资源税、城市 维护建设税及教育费附加 折旧、摊销费
营 业 收 入
总成本费用
利息支出 外购原材料、燃料、 动力费 工资及福利费 修理费 其它费用 经 营 成 本
税后利润
利润总额 所得税
盈余公积金
应付利润
未分配利润
利息对税金的影响
某投资项目需要资金100万元，预计年营业 收入为100万元，经营成本为54万元，年 折旧费为10万元，营业税金及附加6万元。 所得税税率为25%。现有两个融资方案： 方案A全部运用自有资金；方案B则贷款50 万元，贷款利率为12%。试比较两个方案 应交的所得税、税后利润和净资本收益率。
工程经济学
第二章 现金流量及其构成
第二章 现金流量及其构成
1
第二章 现金流量及其构成
现金流量的概念 现金流入 现金流出 净现金流量 现金流量的构成 投资 成本费用 营业收入 税金 利润
第二章 现金流量及其构成
2
第一节 现金流量的概念
一、基本概念
1.现金流入：相对一个系统，指在某一时点上流 入系统的资金或货币量，如营业收入等。
0
1
2
3
4
5
6
时间（年）
200 200
第二章 现金流量及其构成
6
练习题


一学生利用助学贷款上大学，利息为0， 每学年初贷款1万元，4年毕业，毕业1年 后开始还款，每年还2万元，两年还清。 试画出该问题的现金流量图
第二章 现金流量及其构成
7
练习题答案
10000元
0
1
2
3
4
5
6
7
时间 t
20000元
4
2.现金流量图
150
现金流入
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
0 现金流出 200
1
2
3
时间 t
现金流量的 大小及方向
注意：若无特别说明 •时间单位均为年；
• 投资一般发生在年初，营业 收入、经营成本及残值回收等 发生在年末
第二章 现金流量及其构成 5
2.现金流量图（续）
例
300
100 200 200 200
负债资金 银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。 包括长期负债(长期借款、应付长期债券和融资租赁的 长期应付款项等)和短期负债(短期借款、应付账款等)。

第二章 现金流量及其构成 13
投资构成
流动资产 自有资金 投资 固定资产 无形资产 资金使用 递延资产
资产
负债资金 资金来源
第二章 现金流量及其构成
为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和 快提折旧费，现行财务制度对折旧方法和折旧 年限均有明确规定。将企业的固定资产分为3 大部分，22类，对各类固定资产折旧年限规定 了一个最高限和最低限。
第二章 现金流量及其构成 23

折旧的计算（续）
1、直线折旧法 1）平均年限法：每年计提的折旧额相等
固定资产原值 固定资产净残值 年折旧额 折旧年限 年折旧额 1 预计净残值率 年折旧率 100% 固定资产原值 折旧年限
年折旧额 固定资产净值 年折旧率
固定资产净值 固定资产净残值 最后两年折旧额 2
第二章 现金流量及其构成
27
例 一台设备原值12000元，预计使用年限为5 年，寿命终了时净残值收入预计为500元，计算 设备年折旧额。 双倍余额递减法
1 年折旧率 100% 2 40% 5 D1 12000 40% 4800 D2 (12000 4800) 40% 2880 D3 (12000 4800 2880) 40% 1728 12000 4800 2880 1728 500 D4 D5 1046 2
转移到产品中去。这种伴随固定资产损耗发生的价值转移称为
固定资产折旧。转移的价值以折旧费的形式计入产品成本。
固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧额
期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入
第二章 现金流量及其构成 22
折旧费与摊销费的计算

利用会计手段，把以前（建设期）发生的一次 性支出，在生产经营期的各年度中进行分摊， 以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。
投资的构成及形成的资产
固定资产投资 建设投资 无形资产投资 递延资产投资 固定资 产 无形资 产
总 投 资
递延资 产
建设期利息、汇兑损益 预备费用（基本预备费、涨价预备费） 流动资金 投资
流动资 产
一、投资
投资资金的来源

自有资 金 投资者缴付的出资额(包括资 本金和资本溢价)， 是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、 提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。
14
二、成本费用
成本：为了达到特定目的而发生或未发生的 价值牺牲，它可用货币单位加以衡量。 费用：企业生产经营过程中发生的各项耗费。 工程经济分析中不严格区分费用与成本，而 将它们均视为现金流出。

第二章 现金流量及其构成
15
1、总成本费用（会计成本）
1）以成本中心分类
生 产 成 本 直接费用 包括直接材料费用(指在生产中用来形成产品主要部分的材料)、 直接工资(指在产品生产过程中直接对材料进行加工使之变成产 品的人员的工资)和其它直接费用。 指为组织和管理生产所发生的各项间接费用，包括生产单位（车 间或分厂）管理人员工资、职工福利费、折旧费、矿山维检费、 维修费及其它制造费用（办公费、差旅费、劳保费等）。 指销售商品过程中发生的费用，包括由企业承担的运输费、装卸 费、包装费、保险费差旅费、广告费以及专设销售机构的人员工 资及福利费、折旧费和其它费用 指企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用， 包括管理部门人员工资和福利费、折旧费、修理费、物料消耗、 办公费、差旅费、保险费、工会经费、职工教育经费、技术开放 费、咨询费、诉讼费、房产税、车船税、土地使用税、无形资产 摊销、开办费摊销、业务招待费及其它管理费用。 指企业在筹集资金等财务活动过程中发生的费用，包括生产经营 期间发生的利息净支出、汇兑净损失、银行手续费意见为筹集资 金所发生 的其它费用。
注：固定资产净残值是预计的折旧年限终了时的固定资产 残值减去清理费用后的余额。固定资产净残值与固定资产 原值之比称为净残值率，净残值率一般为3%~5%，各类 固定资产的折旧年限由财政部统一规定。
第二章 现金流量及其构成 24
折旧的计算（续）
例:一台设备原值12000元，预计使用年限为5年， 寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备年 折旧额。
二、现金流量的表示方法
1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发 生的各种现金流量的大小和方向。
年末 现金流入 现金流出
200 200 0 1 2 100 0 3 200 0 4 200 0 5 200 0 6 300 0
净现金流量 -200
-200
100
200
200
200
300
第二章 现金流量及其构成
第二章 现金流量及其构成 28
折旧的计算（续）
4）年数总和法：折旧基数不变，年折旧率递减
折旧年限 固定资产已使用年限 年折旧率 100% 折旧年限 （折旧年限 1 ） 2
年折旧额 (固定资产原值 期末残值) 年折旧率
第二章 现金流量及其构成
29
例 一台设备原值12000元，预计使用年限为5 年，寿命终了时净残值收入预计为500元，计算 设备年折旧额。
第二章 现金流量及其构成 18
二、经营成本
工程项目在生产经营期的经常性的实际支出。
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-财务费用
第二章 现金流量及其构成
19
第二章 现金流量及其构成
20
2003年长江二桥的经营成本是多少？
第二章 现金流量及其构成 21
固定资产的有关概念及计算
固定资产原值：购建固定资产的实际支出，包括建设期的利息。 折旧：固定资产在使用过程中会逐渐磨损和贬值，其价值逐步
年折旧额 单位工作量折旧额 年实际完成工作量
第二章 现金流量及其构成
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折旧的计算（续）
2、加速折旧法
3）双倍余额递减法：各年折旧额是在不考虑固定资产净残
值的情况下，用年初固定资产净值（固定资产价值余额）乘 以直线折旧率的2倍，特点是年折旧率不变，年折旧额递减。
2 年折旧率 100% 折旧年限
第二章 现金流量及其构成
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利息对税金的影响
项目 自有资金 贷款金额 方案A 100 0 方案B 50 50 项目 利息 税前利润 方案A 0 30 方案B 6 24