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Export Credit Insurance(出口信用保险)
• 国家为了推动本国的出口贸易、保障出口企业的收汇安全 而制定的一项由国家财政提供保险准备金的非营利性的政 策性保险业务。 • Sinosure（简称中国信保）是我国唯一的政策性出口信用 保险公司。于2001年12月成立，由中国政府全资拥有，注 册资本金40亿人民币。
中国出口信用保险公司
China Export & Credit Insurance Corporation
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Export Credit Insurance(出口信用保险)
政治风险
• 贸易过程中发生的由不可抗拒原因导致的风险
– 进口国发生国内战争、政治动乱、进口限制或者禁止、关税上调 、外汇交易限制或者禁止等无法控制的国家或政府行为； – 进口国发生自然灾害等原因使无法出口、不能回收货款； – 海外投资中购买的股票及投资实体等被强制没收。
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Open Account(赊销)
Definition
• The exporter conducts international business in a manner similar to the way it conducts business domestically. • The exporter ships the goods, accompanied by an invoice, and expects the importer to pay within a defined time period (3060 days). • The exporter shows complete trust in the importer.
– COFACE 法国信用保险集团 – Unicredit Beijing 北京联信征信咨询有限公司
Exposure (承受力风险)
• The relative consequences of a bad-debt risk for an exporter.
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Open Account(赊销)
Applicability
• The exporter is confident that the importer will pay (e.g. longstanding business relationship). • The exporter is competing with companies that offer Open Account terms. • The exporter wants to create goodwill.
商业信用风险
• 由于进口企业自身原因带来的危险
– 进口方破产、亏损等经营方面的理由而使货款未能收回，接受买 方信贷一方无法按照合同约定归还贷款； – 进口企业破产等原因导致出口中断。
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赔付比例
• 政治风险：90％
• 商业风险：1.买方破产或丧失偿付能力：90％
2.买方拖欠：90％ 3.拒收货物：80％ • 特殊情况：东欧等少部分国家和地区的商业风险赔付比例 为50％，可视情况予以适当提高。
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Alternative Terms of Payment
• • • • • • Cash in Advance Open Account Letter of Credit Documentary Collection Procurement Cards TradeCard
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Case(1)
• 中国出口商D公司从2002年起与美国A公司开始海产品贸易，双 方曾签署2笔海产品贸易合同，A公司付款情况正常。2003年， D公司再次与A公司签署了第3笔合同，向A公司出口价值10万美 元的扇贝，支付方式为D/A(Documents against Acceptance)30天。 • 为防范可能发生的信用风险，D公司向中国信保投保了出口信 用保险。D公司按照约定出运了货物，A公司如期承兑汇票并提 取了货物。应付款日届至后，A公司未能支付货款。在D公司多 次敦促下，A公司才答复因产品存在质量问题，遭最终买家退 货，故拒绝支付货款，但却未提供任何书面证据。 D公司要求A 公司提供SGS检验证明，A公司未予答复。在多次协商无果后， D公司遂委托中国信保追讨欠款。 • 思考：D公司的欠款是否能够顺利追回?
Chapter 6 Terms of Payment
Characteristics of International Payment Issues
• • • • • • Reduced Credit Information Lack of Personal Contact Difficult and Expensive Collections No Easy Legal Recourse Higher Litigation Costs Mistrust
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Risks in International Trade
Country Risk
• Political & economical risk • The probability of not getting paid by an importer, because the importing country has:
International Factoring（国际保理）
• A means of financing international receivable accounts. • The firm can ask a factoring company to advance funds on a receivable account.
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Case(2)
• SGS：Societe Generale de Surveillance S.A.的简称，译为“通用公证 行”。SGS是一家认证机构，其总部在瑞士的日内瓦。它可以做管理 体系认证，也可以做产品认证以及化学测试。 • 许多国家实施“全面进口监管计划”COMPREHESIVE IMPORT SUPERVISION SCHEME(CISS)，这些国家的进口法规规定，进入这些国 家的货物必须由SGS在出口供货国进行装船前检验。SGS介入的目的是 协助CISS国家政府对海关和（或）外汇管理系统的管理。
– Insufficient foreign exchange reserves. – Not allowed the creditor to pay the debt (political embargo).
Commercial Risk
• The probability of not getting paid by an importer, because the importer does not have the funds to pay the debt or refuses to pay the debt.
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Case：买家风险动态跟踪
• 中国信保一保户与德国一买家进行贸易，在中国信保获得 的限额为200,000美元，OA 30天。合作情况一直较好。 • 2006年2月中国信保接到信息，该德国买家财务情况发生 异动，付款能力出现问题，信保通知保户暂停和其贸易。 • 到2006年9月，该买家情况有所好转，信保建议保户和该 买家采用较为保守的支付方式D/P(Documents against Payment)进行贸易，避免发生收汇风险。 • 次年2月，德国买家经营完全恢复正常，中国信保同意保 户采用OA 支付方式继续和其进行贸易。通过中国信保的 风险管理机制，即帮助保户保住了客户，又规避了风险。
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中国出口信用保险公司
——短期出口信用保险业务
• • 一般情况下保障信用期限在一年以内的出口收汇风险。 适用于出口企业从事以信用证（L/C）、付款交单（D/P）、承兑交单（D/A）、赊销（ OA） • 结算方式自中国出口或转口的贸易，以及银行在出口贸易项下受让的应收账款或未到 期债权。 承保风险： • 商业风险——指买方破产或无力偿付债务；买方拖欠货款；买方拒绝接受货物；开证行 破产、停业或被接管；单证相符、单单相符时开证行拖欠或在远期信用项下拒绝承兑。 • 政治风险——指买方或开证行所在国家、地区禁止或限制买方或开证行向被保险人支付 货款或信用证款项；禁止买方购买的货物进口或撤销已颁布发给买方的进口许可证；发 生战争、内战或者暴动，导致买方无法履行合同或开证行不能履行信用证项下的付款义 务；买方或开证行付款须经过的第三国颁布延期付款令。 损失赔偿比例： • 政治风险所造成损失的最高赔偿比例为90%。 • 破产、无力偿付债务、拖欠等其他商业风险所造成损失的最高赔偿比例为90%。 • 买方拒收货物所造成损失的最高赔偿比例为80%。 • 出口信用保险（福费廷）保险单下的最高参与比例可以达到100%。
Cash in Advance(现金预付)
Definition
• The exporter requests that the customer provide payment in advance(SWIFT), before shipment of the goods can take place. • It is the ultimate “risk-free” alternative for the exporter. • The risk is completely transferred to the importer. Applicability • This method is only justified in rare cases. • It could be used when the importer is perceived as being very high risk (commercial or country risk). • It should be avoided.